Банковите акции рали във вторник според исканията на инвеститорите

Ключови храни за вкъщи

• Инвеститорите в банките се развихриха, тъй като колапсът на Silicon Valley Bank и Signature Bank предизвика масова разпродажба в понеделник
• Тегленията бяха особено големи в по-малките регионални банки, като инвеститорите и притежателите на депозити бързаха да напуснат по-големите банки
• Във вторник се наблюдава известен обрат, тъй като много от тези акции се върнаха обратно

В началото на миналата седмица нашите канали в Slack обсъждаха факта, че предходната седмица беше тиха по отношение на финансовите новини. След това в рамките на няколко дни две банки се сринаха и изглеждаше, че може да последват още.

Внимавай какво си пожелаваш!

И докато Silicon Valley Bank и Signature Bank вече не съществуват, регулаторите се намесиха и гарантираха, че вложителите в тези банки ще имат достъп до парите си. Това означава, че компаниите могат да правят ведомости за заплати и да плащат на доставчиците след събитие, което предизвика опасения за потенциално заразяване в по-широката банкова система.

Дори след мерките за безопасност, обявени от Федералния резерв и FDIC, търговията в понеделник отбеляза спад на цените на акциите в банковия сектор. Регионалните банки бяха най-засегнати, като First Republic Bank се понижи с 61.83% и Western Alliance Bancorp със спад от 47.06%, а големи банки като Bank of America (-5.85%) и Wells Fargo (-7.13%) не са имунизирани от волатилността.

Въпреки че инвеститорите в SVB са видели, че акциите им отиват на нула, вашето портфолио не трябва да претърпи същата съдба. Q.ai's Инвестиционни комплекти използвайте AI, за да анализирате и прогнозирате ефективността на широка гама от акции, ETF, стоки и други активи, като ги балансирате автоматично всяка седмица въз основа на тези прогнози.

Не само това, но и нашите Фондации позволяват да добавите Защита на портфолиото, който използва AI, за да оцени чувствителността на вашия портфейл към различни форми на риск и след това автоматично прилага усъвършенствани хеджиращи стратегии за защита срещу тях.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Защо банките се сриват?

Проблемите с Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank могат да бъдат приписани на ликвидна криза. SVB е избраната банка за стартиращи фирми и техните основатели, докато Signature Bank се завъртя през последните години, за да стане активно ангажирана в предоставянето на банкови услуги на крипто компании.

Както можете да очаквате, това означава, че клиентската база на тези банки има нужда от достъп до пари в брой. Тъй като технологичният сектор преживя масови съкращения и съкращаване на разходите, а крипто в още по-лошо положение, парите изтичаха бързо и течаха много по-бавно.

Това се превръща в проблем за всяка банка, тъй като начинът, по който работи банковата система, е чрез процес, наречен банкиране с частичен резерв. Това означава, че банките нямат достъп до всичките си депозити в даден момент.

Начинът, по който те генерират печалби, е като заемат тези пари или ги инвестират.

В случая на SVB тези средства бяха инвестирани в дългосрочни ипотечни ценни книжа. Самите тези инвестиции са с високо качество, но са закупени в момент, когато лихвите са били на исторически ниски нива.

Цените на облигациите се движат обратно на лихвите, което означава, че когато лихвените проценти се покачат, цените на облигациите падат.

Важно е да разберете как работи това.

Да кажем, че SVB е купила 10-годишни ипотечни облигации на стойност 10 милиарда долара при 1.5%. В същото време да кажем, че 10-годишният лихвен процент по държавните облигации на САЩ е 0.25%. Това означава, че обезпечените с ипотека ценни книжа плащат марж от 1.25% над лихвите на Министерството на финансите, защото макар ипотеките да са доста сигурни, те не са толкова сигурни, колкото правителството на САЩ.

Сега кажете, че Фед повишава лихвените проценти през следващите 12 месеца и SVB вече може да закупи 10-годишни държавни облигации на САЩ с 2% доходност.

Представете си сега, че SVB искат да продадат своите ипотечни облигации. Защо някой би ги купил за 10 милиарда долара за 1.5% доходност, когато може да купи по-сигурна инвестиция (US Treasuries) със същата доходност?

Разбира се, че не биха го направили.

Така че, за да може SVB да продаде своите облигации, вие ще трябва да ги продадете на цена, която поддържа този марж над US Treasuries от 1.25%. Това означава, че тези ипотечни облигации ще имат пазарна стойност от $4.61 милиарда, за да дадат на инвеститора доходност от 3.25%.

За SVB това означава, че са на голяма загуба. И точно това се случи, но в още по-голям мащаб.

Нещото, което трябва да имате предвид е, че тези притежатели на облигации ще получат капитала си обратно в края на срока, така че ако SVB можеха да държат активите си в дългосрочен план, те щяха да продължат да получават своите лихви и в крайна сметка щяха да получат всичките си обратно инвестиция.

Банковото бягство означаваше, че нямат този лукс.

Какво се случва с банковите акции?

Това беше абсолютно влакче в увеселителен парк. В края на миналата седмица и в понеделник се наблюдаваха масивни спадове навсякъде, но особено в по-малките регионални банки, подобни по размер на SVB и Signature Bank.

Инвеститорите и притежателите на депозити се насочиха към по-големите банки, притеснени за стабилността на по-малките играчи като First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) и Zion Bancorp (-25.72%).

Дори големите банкови акции се отдръпнаха, тъй като загрижеността за последиците от банковите фалити доведе до натиск от страна на продажбите. JPMorgan Chase завърши понеделник надолу с 1.8%, Bank of America падна с 5.81%, Wells Fargo се отдръпна със 7.13%, а Citi отбеляза спад със 7.47%.

Но във вторник се наблюдава голям обрат, тъй като търговците се нахвърлиха, за да вземат евтини акции, уверени, че новите мерки на регулатора ще поддържат банковия сектор стабилен и сигурен.

Най-големите губещи от понеделник станаха едни от най-големите печеливши във вторник.

First Republic Bank се повиши с 26.98%, докато Western Alliance Bank затвори с 14.98%. Но не всички банки завършиха деня на зелено. Zion Bancorp завърши надолу с 3.34%, въпреки че началната търговия се повиши с 21.65% при отваряне на пазара, а Comerica се повиши с 5% в ранния следобед, преди да завърши надолу с 0.81%.

Вероятността е да продължим да наблюдаваме променливост през останалата част от седмицата. В зависимост от това дали излиза нова информация около SVB или дали други банки са под натиск, това може да продължи значително по-дълго от това.

Днес беше съобщено, че агенцията за кредитен рейтинг Moody's е поставила американските банки под преглед, предвид високите нива на несигурност около сектора.

Долната линия

За инвеститорите това може да означава, че продължава да съществува предизвикателна среда. Никой не иска да бъде на грешния край на банкова акция, която пада двуцифрено за един ден. За инвеститорите ключовият начин за управление на този риск е чрез диверсификация.

И това не е само диверсификация между банките, но и между сектори, държави и класове активи.

Това означава, че независимо дали става въпрос за банкова криза, недостиг на микрочипове, технологичен срив или проблеми с веригата за доставки на супермаркети, вашето портфолио няма да бъде силно засегнато от нито един проблем или проблем.

И ако наистина искате да увеличите управлението на портфолиото си, AI може да бъде вашето ново тайно оръжие. В Q.ai, нашият AI-задвижван Инвестиционни комплекти осигуряват значителна диверсификация за ежедневните инвеститори.

Участвайте в нашето Комплект Value Vault, например, който използва AI за анализиране на широк спектър от инвестиции, за да намери компании, които са подценени със силни баланси и паричен поток. Това е стойностна инвестиция, по модела на известния Уорън Бъфет, с модерен AI ръб.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.