В една лоша година за нови обяви в САЩ, Bausch + Lomb трябваше да предложи малко настроение. Канадският производител на продукти за грижа за очите успешно събра $630 милиона тази седмица. Това го направи второто по големина първично публично предлагане през 2022 г. след предлагането на частната инвестиционна компания TPG през януари.
Пазарът на обяви има най-бавния си старт от шест години, като 32 компании набират едва 3.6 милиарда долара. Това е далеч от 56 милиарда долара, постигнати по това време миналата година, според Refinitiv.
Инвеститорите все още не трябва да бързат да отпушват шампанското. Пазарът на капитал в САЩ не намери своите танцуващи обувки. Повишаващите се лихвени проценти и постоянната разпродажба на фондовия пазар трябва да продължат да оставят инвеститорите на IPO на пауза.
Всъщност Bausch събра сума доста под $840 милиона, която е набелязала. Производителят на контактни лещи оцени акциите си на $18, около една пета под средната точка на целевия диапазон. Тази цена оценява компанията на около 6.3 милиарда долара. Още по-лошо, Bausch Health - известен преди като Valeant Pharmaceuticals - плати 2.4 милиарда долара повече за него в 2013.
Bausch + Lomb е известна марка за домакинствата, която направи 182 милиона долара нетен доход при 3.8 милиарда долара приходи миналата година. Фактът, че голям, печеливш бизнес се бори да прехвърли IPO-то си, предвещава лошо за целия списък на губещи стартиращи фирми, които се стремят да го последват на пазара.
Вече бъдещите инвеститори ще са отбелязали, че Renaissance Capital IPO индекс, който проследява емисиите в продължение на две години от техните облигации, е спаднал с повече от 43 процента през последните 12 месеца. Сравнете това с 500-процентния спад на индекса S&P 2.
Но дори и да е така, всички тези компании, които чакат в крилата си, не трябва да се притесняват. Може да последва друг вид сделка. Много пари продължават да се пръскат на частния капиталов пазар. Фирмите за рисков капитал в момента седят около $478.5 милиарда сух прах в края на първото тримесечие, според консултантите Preqin. Това трябва да даде възможност на стартиращите фирми, които търсят финансиране, да изчакат пазарната суматоха.
Lex препоръчва бюлетина за задължителна проверка на FT, подготвен брифинг за света на сливанията и придобиванията. Щракнете тук да се запиша.
Source: https://www.ft.com/cms/s/2f1a70cb-102b-448a-adaf-edb4fcfffb9b,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo