Изпълнителният директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет. (Снимка от Jemal Countess/Getty Images за Time Inc.)
Гети
Според моя опит акциите, които показват както растеж, така и характеристики на стойността, често са обещаващи акции за задържане.
В момента вярвам в това Berkshire Hathaway (BRK.B), Applied Materials
Трябва ли да купувате тези акции сега, когато бушува мечи пазар? Според мен да. Може да не сме достигнали дъното, но смятам, че тези ценни книжа са на атрактивна цена.
За да се квалифицира като ценна акция в моя анализ, една акция трябва да се продава за 15 пъти печалба на акция или по-малко. Що се отнася до растежа, той трябва да е увеличил печалбата на акция средно с 12% или повече през последните пет години.
Сред няколкото дузини компании, които могат да отговорят на тези критерии, ето четири, които препоръчвам.
Дори на 91 години Уорън Бъфет, председателят на Berkshire Hathaway, продължава да ме впечатлява със своята мъдрост, решителност и разбиране на нюансите.
Berkshire е разтегнат конгломерат. Той притежава изцяло около 70 компании, включително Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp и Precision Castparts.
Той също така притежава значителни дялове в десетки други, по-специално American Express
Berkshire се класира лесно за днешния списък. Растежът на печалбите му за пет години е около 33%. Акциите се продават само за около осем пъти печалбата.
Мисля, че ниското множествено отразява страха на инвеститорите, че Бъфет е само смъртен; той трябва да умре или да се пенсионира някой ден. Но вярвам, че той има способни лейтенанти (по-специално Грег Абел, Аджит Джайн, Тод Комбс и Тед Уешлер), които да го наследят, когато умре или се пенсионира.
Основен доставчик на оборудване за полупроводниковата индустрия, Applied Materials е базирана в Санта Клара, Калифорния. Неговият петгодишен темп на растеж на печалбите е над 17%, а акциите се продават за под 14 пъти печалбата.
Като почти всяка технологична акция, Applied Materials беше поразена при голямата корекция на технологичните акции през 2022 г. Падна с 36% и сега се продава за около $102 на акция.
Не знам дали провалът на технологичните акции е приключил, но знам, че Applied Materials е показала печалба през 14 от последните 15 години. Възвръщаемостта на инвестирания капитал ще бъде над 20% тази година за девета поредна година.
Regeneron Pharmaceuticals беше разглеждана от някои инвеститори като пони с един трик, зависимо от своето лекарство за очи Eylea. Според мен тази критика вече не е вярна. Eylea остава най-големият производител на приходи на компанията през 2021 г. с приходи от продажби в размер на 9.4 милиарда долара. И един от ключовите патенти на това лекарство ще изтече през 2023 г.
Regeneron има две други лекарства с големи продажби, Regen-Cov (за Covid-19) с продажби от 7.6 милиарда долара и Dupixent (лекува няколко състояния, включително екзема и езофагит) с 6.2 милиарда долара. Dupixent е съвместно предприятие със Sanofi.
Regeneron също има няколко одобрени лекарства, всяко с продажби под 1 милиард долара.
Мисля, че Regeneron е на изгодна цена, след като е спаднал от над $700 на акция през април до около $586 сега. Петгодишният му темп на растеж на печалбите е 24%, а акциите се продават за малко над осем пъти печалбата.
Тестването за Covid натовари компаниите за медицински тестове напоследък. Това допринесе Laboratory Corp. of America Holdings да отчете петгодишен ръст на печалбата от близо 23%. Но дори тази пандемия да отшуми, мисля, че навлязохме в свят, в който повече хора ще имат повече медицински тестове през по-голяма част от времето.
На цена малко над 11 пъти печалбата, мисля, че LH сега е привлекателен. Това също може да придаде малко стабилност на вашето портфолио, ако пандемията продължи и новите варианти на Covid-19 продължат да тормозят света.
Записът
Започвайки през 2001 г., написах 16 колони за акции, които притежават характеристики както на растеж, така и на стойност. (Това е 17-ти.) Средната 12-месечна възвръщаемост на моите препоръки е 18.6%.
За сравнение, индексът на общата възвръщаемост Standard & Poor's 500 за същите периоди е средно 11.2%.
От 16 групи препоръки, 12 са били печеливши, докато 11 са надхвърлили индекса.
Внимание: Резултатите от моята колона са хипотетични и не трябва да се бъркат с резултатите, които получавам за клиенти. Освен това миналите резултати не предсказват бъдещето.
Моят избор от преди година се понижи с 0.7%, докато индексът загуби 8.4%. Homebuilder Pulte Group (PHM) беше най-големият губещ със спад от 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) беше най-печелившият с 13.9%. Между тях бяха Allstate
Разкриване: Аз притежавам Berkshire Hathaway лично и за почти всички мои клиенти. Някои от моите клиенти притежават Allstate.
Източник: https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2022/07/25/berkshire-applied-materials-regeneron-stock-buys-growth-value/