Едно от предимствата на този подход е, че минимизира данъците, тъй като Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) плаща данъци само когато продава акции с печалба. Berkshire имаше около 245 милиарда долара нереализирани печалби в портфолиото си от акции в края на миналата година, като почти цялата тази сума беше в Apple, Coke, American Express и
Банката на Америка
(BAC), според годишното писмо на акционерите на Бъфет.
Berkshire показва отсрочено данъчно задължение в своя баланс, свързано с тези печалби, но според старите счетоводни правила тези данъци може никога да не бъдат платени или платени след много години.
Berkshire обаче може да се наложи да започне да плаща данъци върху годишните нереализирани печалби в своя портфейл от акции от $327 милиарда, считано от 2023 г. въз основа на новия 15% корпоративен минимален данък, който беше включен в новия Закон за намаляване на инфлацията, подписан наскоро от президента Джо Байдън. Данъкът се прилага за компании с над 1 милиард долара годишни печалби.
Предвид размера на портфолиото на Berkshire, годишните печалби могат да бъдат големи на бичи пазар. Berkshire, например, имаше 58.6 милиарда долара нереализирани печалби от инвестиции през 2021 г. в портфейла си от акции благодарение на пазарното рали миналата година. Върху тези хартиени печалби не са плащани данъци.
Това вероятно ще се промени, когато алтернативният корпоративен минимален данък влезе в сила през 2023 г. Робърт Уилънс, данъчен експерт в Ню Йорк, казва, че ако Berkshire има 50 милиарда долара една година нереализирани печалби, вероятно ще има данъчна сметка от 7.5 милиарда долара.
„За редовни данъчни цели печалбите се вземат предвид само когато са „реализирани“, т.е. когато ценната книга е продадена или „продадена по друг начин“. Когато една корпорация записва печалба за счетоводни цели, но не и за данъчни цели, се създава отсрочен данъчен пасив. Сега, с минималния данък в счетоводните книги, това отсрочено данъчно задължение ще стане действително или текущо данъчно задължение“, пише Уилънс в имейл до На Барън.
Но новите правила са сложни и математиката не винаги е толкова проста. Може да има години, когато Berkshire няма да дължи данъци върху нереализирани печалби поради размера на редовната си данъчна сметка.
В анализ, публикуван в Tax Notes International през ноември 2021 г., Мартин Съливан, данъчен експерт и главен икономист в Tax Notes, изчисли, че Berkshire би дължало един от най-големите суми данъци сред компаниите с мега капитал въз основа на 15% минимален корпоративен данък за период от 2018 г. до 2020 г. Годишната му данъчна сметка би се увеличила средно с 3.2 милиарда долара през периода.
Служители на Berkshire не отговориха на обаждания или имейли с искане за коментар.
През последните няколко години Berkshire отразява промените в стойността на своя портфейл от акции във финансовите си резултати, включително изчисляването на нетния доход, въз основа на правила, наложени от общоприетите счетоводни стандарти (GAAP).
Това доведе до огромни колебания в отчетените печалби на Berkshire и навлече гнева на изпълнителния директор Бъфет, който казва на инвеститорите да се съсредоточат върху основните оперативни резултати на компанията и да настроят печалбите и загубите от хартиените инвестиции.
Отчетените приходи, свързани с печалбите от акции на хартия, не са довели до текуща данъчна сметка, но това очевидно ще се промени през 2023 г.
Пишете на Андрю Бари на [имейл защитен]
