„Не бяхме добри в определянето на времето, бяхме сравнително добри в откриването кога получаваме достатъчно за парите си“, каза Бъфет.
Berkshire Hathaway (тикер BRK/A, BRK/B) беше активен купувач на акции тази година, най-вече през първото тримесечие, когато закупи над 50 милиарда долара.
Някои от тези покупки сега изглеждат на червено, особено
Citigroup
(° С),
Paramount Global
(PARA), и производител на принтери и компютри
HP
(
HPQ
), Барън оценки. Това означава, че инвеститорите могат да купуват тези акции за по-малко от това, което Бъфет или двамата му инвестиционни лейтенанти, Тод Комбс и Тед Уешлер, са платили за акциите.
Барън изчислява, че Berkshire е платила средно около $35 на акция за HP, срещу цената му при затваряне в понеделник от $26.94 и около $58 на акция за Citigroup, спрямо текущата цена от $48.26. Според нас Berkshire плати средно около $32 на акция за Paramount, компанията майка на CBS, срещу $23.10 при затваряне в понеделник. Berkshire няма незабавен коментар.
Berkshire притежава около $2.6 милиарда Citigroup; 1.8 милиарда долара на Paramount и 3.3 милиарда долара на HP въз основа на отчетените притежания на 30 юни.
Средната цена на Berkshire за тези три инвестиции не е разкрита, но Barron's ги оценява въз основа на техните средни цени от 22 февруари до 15 март, когато Berkshire направи по-голямата част от своите покупки през първото тримесечие. Бъфет се позова на този прозорец на годишната среща, като каза, че Berkshire се възползва от спада на пазара през този триседмичен период, за да купува агресивно акции.
Големите покупки на Berkshire на
Occidental Petroleum
(OXY) са на плюс тази година. Berkshire започна да купува в началото на 2022 г. и постепенно добави към своите притежания в началото на август, като компанията вече притежава 188 милиона акции на Occidental, 20% дял, на стойност 12 милиарда долара. Оценките на Barron, базирани на документите на Berkshire, показват, че компанията е платила около $54 на акция за по-голямата част от участието си в големия производител на енергия. Occidental затвори в понеделник при $64.68 за акция.
Berkshire купи по-голямата част от големия си дял в
Орнамент във формата на
(CVX) през първото тримесечие, плащайки това, което ние оценяваме, е около $155 на акция през тези три месеца, срещу текуща цена от близо $157. Сега Berkshire притежава около $25 милиарда Chevron.
Berkshire изглежда е на червено в холдинга си
Activision Blizzard
(ATVI), която купи силно през първото тримесечие на около 80 долара на акция, при затваряне в понеделник от около 76 долара.
Бъфет каза на годишната среща, че е купил Activision тази година в резултат на
Microsoft
Е
Януарска сделка за закупуване на производителя на видеоигри за 69 милиарда долара, или 95 долара на акция. Или Combs, или Weschler бяха купили по-малка позиция в края на 2021 г.
Мнението на Бъфет беше, че арбитражният спред на Activision е привлекателен. Широкият спред – сега около 19 долара на акция – отразява антитръстовите опасения. Той каза на притежателите на Berkshire, че не знае как ще действат редовните антитръстови служители, но „едно нещо, което знаем, е, че Microsoft има парите“. Berkshire притежава Activision за около 6 милиарда долара.
Бъфет не каза дали той или Комбс или Уешлер са купили инвестициите на HP, Paramount или Citigroup. Combs и Weschler управляват около 10% от капиталовото портфолио на Berkshire, което на 340 юни възлиза на около 30 милиарда долара.
По-големите дялове на Berkshire от 5 милиарда долара или повече обикновено са на Бъфет, докато по-малките в диапазона от 1 до 3 милиарда долара често са от Combs и Weschler.
Някои инвеститори смятат, че акциите на Berkshire в такива акции като General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Хартата на съобщенията
(CHTR),
Снежинка
(СНЯГ) и
DAVITA
(DVA) вероятно са били инициирани от Combs или Weschler.
Относно времето Бъфет каза на срещата, че често е щастлив, ако дадена акция падне, след като Berkshire първоначално я купи, за да може да купи повече, и че той „напълно е пропуснал“ голямата пазарна възможност през март 2020 г., когато пазарът се срина, преди да се изкачи до нови висоти . Berkshire беше лек купувач на акции през 2020 г.
Berkshire също търгува повече с акциите си през последните години – противно на често заявяваното мнение на Бъфет, че любимият му период на държане е завинаги.
Berkshire разпродаде своите авиокомпании през второто тримесечие на 2020 г. и изхвърли повечето си дялове в
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) и
Goldman Sachs
(GS) през 2020 г. Продажбите на банкови акции не бяха навременни. И Berkshire е продал някои запаси от лекарства, включително
AbbVie
(ABBV) и Merck (MRK), които купи в края на 2020 г.
Пишете на Андрю Бари на [имейл защитен]