Въпреки повишената волатилност, акциите завършиха 2021 г. и декември със силна възвръщаемост, тъй като инвеститорите се подготвяха за година на по-висока инфлация и нарастващи лихвени проценти. Някои от най-добрите взаимни фондове и ETF включваха фондове със средна капитализация, стойност, недвижими имоти и други циклични фондове.
X
Както прогнозираха много експерти, лихвените проценти завършиха годината по-високи от началото. Доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ нарасна с 9 базисни пункта през декември и цели 59 базисни точки за годината, приключвайки 2021 г. на 1.52%.
„Вярваме, че Covid-19 все още е наративът на инвеститорите“, каза Грег Басук, главен изпълнителен директор на AXS Investments, алтернативна компания за управление на инвестиции. „Когато погледнем назад към тази календарна година, докато като цяло, исторически бихме разгледали корпоративните печалби и корпоративните данни, ние видяхме, че пазарите имат най-големите си ходове, когато излязат новини, положителни или отрицателни, свързани с Covid. И ние виждаме това отново през декември с най-новия вариант."
Най-добрите взаимни фондове и ETF печелят през декември
Американските диверсифицирани фондове за дялово участие нараснаха средно с 3.69% през декември, нараствайки съответно с 6.35% и 21.34% за четвъртото тримесечие и 4 г., според данните на Lipper Refinitiv. Сред основните борсови индекси S&P 2021 се представи най-добре за годината с ръст от 500%, следван от Nasdaq с 28.71% и Dow с 22.18%. За декември обаче редът беше различен, като Dow скочи с 18.73%, S&P 5.38%, а технологичният Nasdaq само с 4.48%, тъй като цикличните акции поеха лидерството.
Други статии и таблици в този специален доклад:
„Декември беше много силен месец за повечето фактори“, каза Кристофър Хюмер, старши вицепрезидент и старши инвестиционен стратег за FlexShares ETFs, подразделение на Northern Trust Asset Management. „Фактори като качество, стойност, ниска волатилност и доходност от дивиденти са много положителни, както и инерцията, друг от шестте основни фактора.
В САЩ фондовете със средна капитализация и фондове с много капитализирани стойности бяха сред най-добрите взаимни фондове през декември с над 6%. Те дадоха 7% плюс възвръщаемост през четвъртото тримесечие и са нараснали съответно с 4% и 29.82% спрямо годината. Фондовете с голяма капитализация и доходите от акции също се представиха добре.
В рамките на секторите фондовете за недвижими имоти, суровини, енергия, комунални услуги и основни материали бяха сред най-добре представилите се през декември. Те са се увеличили между 17% и 77% през 2021 г.
Глобални, индийски фондове натрупват печалби
В международен план се разви подобна картина, като глобалната стойност на голяма капитализация и глобалните фондове за приходи от акции натрупаха доходност от 6% плюс миналия месец и през четвъртото тримесечие. Те нараснаха с повече от 4% миналата година. Големите печеливши за годината обаче бяха фондовете от региона на Индия, които нарастват с 17%.
Що се отнася до облигациите, общите местни облагаеми облигационни фондове дадоха средна положителна възвръщаемост през декември и четвъртото тримесечие, въпреки нарастването на лихвите. Те са нараснали с 4% спрямо годината. Някои от най-добрите облигационни фондове през 2.25 г. бяха защитените от инфлация облигации, фондове с висока доходност и участие в заеми. Краткосрочните облигационни фондове бяха разпродадени през декември, което доведе до отрицателна доходност.
Някои от най-добрите ETFs следваха сравним път с колегите си от взаимните фондове. Сред диверсифицираните фондови ETF в САЩ, Invesco S&P 500 с ниска волатилност (SPLV) и First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL) бяха първите два фонда през декември, нараствайки съответно с 8.84% и 9.71%. И двамата възвръщат повече от 24% през 2021 г.
За годината Invesco S&P SmallCap Value с Momentum, Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) и Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) бяха най-добре представящите се диверсифицирани фондове в САЩ с повишение от 56.39% и 45.3% всеки.
ETF за сектор, стойност, дивидент завършват годината с печалби
ETFs от най-добрия сектор през декември включваха Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY), Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP), Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) и Real Estate Select Sector SPDR (XLRE) с доходност от 10% плюс.
Директорът на Fidelity по количествена пазарна стратегия Дениз Чишълм посочи три теми, които движат пазарите в този цикъл: висок страх, инфлация и технологични напрежения.
Тя каза, че тъй като спредовете на оценката са постоянно много високи, което показва повишени страхове на инвеститорите, това означава, че пазарът вече е отстъпил много от тези насрещни ветрове. В резултат на това тя поддържа възходяща перспектива за 2022 г.
„Трябва да сте наясно като инвеститор, че въпреки страховете, които виждаме в заглавията, че има тази математика зад този механизъм за отстъпки, който ви показва конструктивна перспектива през 2022 г.“, обясни тя. Що се отнася до инфлацията, Чизхолм вярва, че сме „в процес на пик в смисъл, че попътните ветрове, които видяхме за инфлацията през последната година, не само се разсейват, но и се обръщат към насрещния вятър през 2022 г.“.
Chisholm на Fidelity е бичи през 2022 г
Chisholm очаква средно забавяне на инфлацията тази година в сравнение с миналата година. В допълнение към гореспоменатото разсейване на инфлационните напречни ветрове, поскъпването на долара допълнително би ограничило инфлацията. Тя също така вярва, че запасите вероятно ще настигнат продажбите през 2022 г. - още един положителен ефект за забавяне на инфлационния натиск.
Въпреки това инвеститорите могат да очакват ротация на лидерството на пазарите далеч от технологичните акции, отбеляза тя. „Историята зад технологиите е уникална от историческа гледна точка, тъй като по време на пандемията акциите им всъщност поевтиняха на относителна база в сравнение с пазара.“
Но сега, добави тя, „по същество отменяхме цялата тази оценка. Така че, за първи път от 2005 г. насам, ние сме в горния квартил на относителната оценка на технологиите. Обикновено това е, когато виждате средно слабо представяне." Други фактори, които играят срещу технологичните акции, включват края на разширяването на маржа и инфлацията.
Финансите, енергетиката могат да водят най-добрите взаимни фондове и ETF през 2022 г
Chisholm вижда, че лидерството се измества към стойностни акции, и по-специално енергия и финанси. „За стойностните акции това, до което инфлацията се забавя, е много критично“, добави тя. Тя обясни, че ако инфлацията остане над историческата средна стойност от 3%, „има много по-високи шансове за финансови акции и много по-ниски коефициенти за технологични акции (да се надминат) и обратното“.
Според скорошен доклад на Матю Бартолини, ръководител на SPDR Americas Research в State Street Global Advisors, „цикличните сектори в САЩ отново бяха облагодетелствани (+4.4 милиарда долара) през декември – както през цялата година. … Финансите, енергетиката и недвижимите имоти водеха циклични потоци през декември и през цялата 2021 г. и те бяха трима от четирите най-големи събиратели на активи в сектора (през 2021 г.).“
Басук от AXS казва, че волатилността и несигурността ще продължат тази година: „Смятаме, че 2022 г. ще бъде много силна година за ликвидни алтернативни стратегии. Това са фондове за акции, които осигуряват възходящ потенциал, но с известна защита от отрицателни страни."
АДСИЦ и чувствителните към инфлацията акции се наблюдават нарастване
Той също така е оптимист по отношение на чувствителните към инфлацията акции: „Те не само осигуряват защита срещу тенденциите на девалвация на инфлацията, но също така позволяват на инвеститорите да печелят от нарастващите цени. Недвижимите имоти и АДСИЦ също са неговите избори като диверсификатори в портфейли.
Наскоро стартиралият AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) е активно управляван, широко диверсифициран ETF, който инвестира в циклични акции, стоки и TIPS, за да осигури възвръщаемост, коригирана с инфлацията.
Старшият вицепрезидент на FlexShares Huemmer е оптимист по отношение на качествените акции с ниска волатилност за 2022 г. В допълнение, той също харесва собствения капитал на природните ресурси като хеджиране на инфлацията в настоящата среда.
FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) е най-големият фонд на FlexShares с активи от 6.7 милиарда долара. „Това е добър пример за навлизане в горната част на веригата за доставки“, каза той. „Друга причина, поради която харесваме акциите на природните ресурси пред суровините, е получаването на специалния достъп до дървесина и вода.
МОЖЕ СЪЩО ДА ТИ ХАРЕСА:
Най-добрите взаимни фондове за 2021 г., които многократно са начело на пазара
Вижте списъци със запаси на IBD и вземете рейтинги за пропуск / неуспех за всичките си запаси с IBD Digital
877 взаимни фонда, които надминават своите показатели за 1, 3, 5 и 10 години
Вижте новата дискусия на IBD на живо за IBD на живо
Кои акции се пробиват или са близо до точка на въртене? Проверете MarketSmith
Източник: https://www.investors.com/etfs-and-funds/best-mutual-funds-and-etfs-end-2021-on-high-note-led-by-midcap-value/?src=A00220&yptr =yahoo