Най-добрите взаимни фондове: Защо инвеститорите купуват акции?

Юли даде началото на силно пазарно рали от вида, невиждан от ноември 2020 г., и увенча трудната първа половина. Растежът с голяма капитализация и акциите за чиста енергия набраха скорост, което доведе някои от най-добрите взаимни фондове и ETF до публикуват впечатляващи печалби.

X

Доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ загуби 31 базисни пункта, за да завърши месеца на 2.67%. Кривата на доходност, която проследява облигации с различни матуритети и техните доходности, се обърна, когато 10-годишните паднаха под едногодишната доходност. Това обикновено сигнализира за задаваща се рецесия.

Федералният резерв повиши лихвения процент по захранваните фондове с още 75 базисни пункта, докато БВП беше леко отрицателен за второ поредно тримесечие.

„Вероятно беше изненадващо за много инвеститори, че широките пазари на акции се повишиха толкова, колкото и те“, каза Кристи Акулиан, директор на инвестиционната стратегия на iShares в BlackRock. „Мисля, че това е почти необичано рали. Не мисля, че много инвеститори са били позиционирани конкретно за това.“

Как се представиха най-добрите взаимни фондове и ETF

Американските диверсифицирани фондове за акции скочиха с 8.45% през юли, намалявайки загубите си през тази година досега до 13.81%, според данни на Refinitiv Lipper. Най-добрите взаимни фондове бяха капиталови ливъридж, както и фондове за растеж с големи, средни, мулти и малки капитализации, носещи възвръщаемост над 11%.

В рамките на секторите най-добре се представят фондовете за потребителски услуги, наука и технологии, промишленост, природни ресурси и стоки, с ръст от 10% или повече през юли. С изключение на суровините и природните ресурси, които са нараснали с 10% и 35.7% тази година, останалите сектори все още са дълбоко на червено за годината.

„Потребителската дискреция е един от най-добре представящите се сектори досега“, каза тя. „Има смисъл, защото … е очевидно, че хората са пътувам отново, летни ваканции и сватби.“

Тя също така посочи, че производителите на автомобили са имали реална способност да върнат по-високите разходи. Тя вярва, че ще продължим да живеем в среда на „живот с инфлация“ известно време.

Търсене по-широко за най-добрите взаимни фондове и ETF

Международните пазари също се представиха добре, с глобален растеж и фондове от региона на Индия сред най-добрите глобални взаимни фондове, постигнали 7% до 9% възвръщаемост през месеца. Повечето бяха близо до изтриване на загубите си от второто тримесечие, но не съвсем, и все още са надолу с 10% до 23% през първите седем месеца на годината.

В пространството на ETF, фондовете за растеж с голяма капитализация се представиха по-добре. Invesco S&P 500 High Beta (SPHB), Растеж на сините чипове на Fidelity (FBCG) и Vanguard Mega Cap Growth (MGK) бяха най-добрите три ETF през юли, с възвръщаемост от 13.5% до 15.7%. Тази година обаче ETF с висок дивидент все още са пред останалите.

В рамките на секторите ETF за чиста енергия най-накрая блестяха ярко през юли. ALPS Clean Energy (ACES), Invesco WilderHill Clean Energy (PBW), Sprott Uranium Miners (URNM), SPDR S&P Semiconductor (XSD) и Invesco Solar (TAN) скочи с 20% или повече. Invesco Solar е единственият от петте с положителна доходност, от 11.2% тази година.

Най-добрите ETF на нововъзникващи пазари бяха iShares MSCI Chile (ЕСН), iShares MSCI Саудитска Арабия (KSA) и iShares MSCI Бразилия (EWZ), с 6% до 9.9%. Те също се представиха много добре тази година, възвръщайки съответно 19.1%, 8.57% и 8.31%.

Не всички инвеститори са убедени

Въпреки положителната възвращаемост, настроенията остават потиснати, отбеляза Матю Бартолини, ръководител на SPDR Americas Research в State Street Global Advisors в неотдавнашен доклад: „Потоците от собствен капитал (+14 милиарда долара) бяха с 64% под средната си месечна стойност и само 49% от собствения капитал ETF имаха приток (срещу 62% средно).“

Докладът подчертава, че въпреки някои положителни технически показатели на пазара, основите и икономическите данни показват по-слаба картина: по-слаби изненади в печалбите, по-слаби настроения, широкообхватна слабост в девет от 11 сектора на САЩ, както и в развиващите се пазари. Също така слаб растеж на БВП и свиване на глобалната фабрична дейност.

„Отбранителните сектори обаче са били търсени“, каза Бартолини. „Тази тенденция засилва среда на по-малко от оптимистични настроения.“

Играйте безопасно с най-добрите взаимни фондове

Той посочи, че отбранителните сектори са отбелязали 1.8 милиарда долара притоци през юли, водени от здравеопазването и комуналните услуги.

Това са два сектора, които исторически се справят по-добре при забавяне и рецесия. „Отбранителните сектори вече имат приток в продължение на девет последователни месеца, рекорд, който е свидетел на натрупани 25 милиарда долара.“

Той повтори своята перспектива, при която инвеститорите могат да „очакват сливане на сближаващи се сложни рискове, което да доведе до повишена кръстосана волатилност на активите“. Неговата препоръка е да се наблегне на висококачествена стойност в акциите. За фиксиран доход инвеститорите трябва да ограничат продължителността на облигациите.

Акулиан от BlackRock казва, че е важно тази година да бъдем по-подробни в сектора и избора на акции и да се съсредоточим върху тези, които имат най-силна ценова мощ.

IShares Доставчици на здравни услуги в САЩ (IHF) осигурява излагане на някои от по-защитните имена в сектора на здравеопазването и тези, които могат да върнат по-високите разходи. ETF от 1.6 милиарда долара притежава UnitedHealth Group (UNH), CVS Здравеопазване (CVS), Елеванс Здраве (ELV), Centene (ЦПУ) И Humana (HUM). UnitedHealth е на IBD списък с класации.

Фондът нарасна с 8.28% през юли и спадна с 4.52% тази година. Той начислява годишна такса от 0.42%. По подобен начин фармацевтичните компании обикновено успяват да запазят ценовата си мощ. IShares US Pharmaceuticals (АЗ ТОЙ) държи Джонсън и Джонсън (JNJ), Pfizer (PFE) И Zoet (ZTS). Фондът отбеляза спад от 0.58% през юли и 3.81% през първото полугодие. Той начислява същата годишна такса от 0.42%.

Какво следва за най-добрите взаимни фондове и ETF?

Въпреки това нещата може да се влоши преди да се оправят.

„Начинът, по който го виждаме, значително икономическо забавяне и поне технически рецесия е неизбежно – това е предизвестен край и може би сме в него“, каза Ричард Вайс, главен инвестиционен директор на стратегиите за множество активи в American Century Инвестиции.

„Консенсусът понижи драстично реалните прогнози за растеж тук в САЩ и в чужбина през последните няколко седмици.“

Той каза, че ралито на пазара може да е само пожелателно мислене на инвеститорите: „Може би просто сме уморени от Covid-19 и това забавяне и някои участници наистина искаха да чуят добри новини в коментарите (на Фед).“

Но той подчерта, че инфлацията все още е проблем и „е дори по-голям проблем, отколкото беше миналия месец“. Глобалните централни банки все още се затягат, краткосрочните лихви все още се покачват, кредитните спредове се разширяват. „Това ще направи аргумента, че пазарът вече го е отстъпил“, обясни той. „Но ние се колебаем да преминем към тази възходяща позиция. Съотношенията цена/печалба могат лесно да паднат въз основа на това, което се случва с приходите. А силата на долара вреди на печалбите в чужбина.”

Очакванията на Вайс са лихвата на Фед да се повиши до 3.5% до края на годината, ако инфлацията продължи да бъде проблематична. Той също така вижда кривата на доходността да се обръща допълнително, тъй като доходността на дългосрочните облигации започва да спада и растежът се спъва.

„Единственото, което ни държи в момента, е пазарът на труда, който е много силен“, каза той.

На фронта на облигациите по-рисковите високодоходни облигационни фондове се повишиха, като скочиха с 5.4% през юли. Те все още са надолу съответно с 1.42% и 8.65% през второто тримесечие и тази година. Фондовете с гъвкав доход и корпоративните дългови фондове с рейтинг BBB също се представиха добре. Като цяло общите местни облагаеми облигационни фондове възвърнаха 3.23% през юли. Те все още падат с повече от 7% тази година.

Сред най-добрите ETF бяха Pimco 15+ Year US TIPS (LTPZ), предпочитани акции на Virtus InfraCap в САЩ (PFFA) и First Trust Tactical High Yield (HYLS) — между 7% и 9%.

Вайс съветва инвеститорите да останат разумни и предпазливи. Основните области, които той препоръчва, са фиксиран доход с плаващ лихвен процент, както и висококачествени облигации като корпоративни облигации с рейтинг А и по-високи.

МОЖЕ СЪЩО ДА ТИ ХАРЕСА:

Bank of America назовава 11-те най-добри акции за 2022 г.

12 акции превърнаха $ 10,000 413,597 в $ 12 XNUMX за XNUMX месеца

Научете как да регулирате времето на пазара с пазарна стратегия на ETF на IBD

Присъединете се към IBD Live и научете най-добрите техники за четене и търговия на графики от професионалисти

Намерете най-добрите дневни запаси за растеж, които да гледате с IBD 50