Най-добрите подценени акции на Bill Ackman за 2023 г

Бил Акман, милиардерът инвеститор, имаше звездно представяне на Уолстрийт през годините. Между януари 2004 г. и август миналата година неговият фонд имаше обща годишна възвръщаемост от около 15.5% в сравнение с 15.5% на S&P. В Обединеното кралство цената на акциите от затворен тип Pershing Square (LON: PSH) скочи с ~30% от най-ниската си точка през 2022 г. и се намира близо до историческия си връх от 3,130p. Ето най-добрите подценени акции на Бил Акман за 2023 г.

Корпорация Хауърд Хюз

Корпорация Хауърд Хюз (NYSE: HHC) Е недвижим имот компания, която притежава 118 9 акра земя, XNUMX милиона квадратни фута офиси и магазини и други активи. Притежава най-вече големи масово планирани общности (MPC) в ключови региони като Лас Вегас и Хюстън.

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

Цената на акциите на Howard Hughes се срина до $51.12 през 2022 г., тъй като Федералният резерв осигури многобройни повишения на лихвените проценти. Тези увеличения изтласкаха ипотечните лихви до най-високото им ниво от 2007 г избута домостроител настроенията до десетилетно дъно. 

Наскоро обаче акциите на компанията се събудиха и се повишиха с ~72% от най-ниската си точка през 2022 г. Технически, тя вече изчисти нивото на корекция на Фибоначи от 61.8%, тъй като лихвите по ипотечните кредити се понижиха. Той също така образува златен кръст

Все пак Хауърд Хюз е относително подценен. От една страна, компанията разполага с едни от най-качествените активи, които имат потенциал за по-голямо търсене. Освен това дългът му също е силно изолиран от високи лихвени проценти, като ~83% от дълга е фиксиран или разменен при фиксирана лихва. Освен това, от гледна точка на следване на тенденцията, акциите имат възходящ импулс, който може да ги тласне до връх през март 2022 г. от $107, ~21% над текущото ниво.

Канадска тихоокеанска железопътна линия

Американските железници са едни от най-печелившите в света. Според American Journal of Transportation най-печеливши са железниците индустрия с норма на печалба от около 50%. Лесно е да разберете защо. 

Компании като BNSF и Canadian Pacific (NYSE: CP) имат ниски постоянни и променливи разходи и бизнесът им е защитен от инфлация. Canadian Pacific обикновено прехвърля някои разходи, особено гориво, на клиентите чрез своите допълнителни такси за гориво и CPI ескалатори.

Canadian Pacific има друг катализатор. Компанията може да получи зелена светлина за сливане с Kansas City Southern (KCS) още през това тримесечие. Подобно сливане ще увеличи мащаба на компанията и ще доведе до така необходимите синергии. Най-важното е, че компанията ще има надмощие в преговорите, тъй като ще бъде единствената с директен маршрут от Канада до Мексико. 

За да е ясно. Canadian Pacific не е изключително подценен. Той има съотношение EV/EBITDA от 19.35, по-високо от други железопътни компании като CSX, Norfork Southern и Union Pacific. 

Hilton света

Хилтън (NYSE: HLT) е водеща компания в хотелиерската индустрия, присъстваща в 123 страни. Тя оперира чрез едноименната си марка и 18 други, включително Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio и DoubleTree, наред с други.

Цената на акциите на Hilton постигна стабилно възстановяване, като се повиши с ~36% от най-ниското си ниво през 2023 г. Има повече място за растеж с възстановяването на глобалното пътуване. Най-важният катализатор ще бъде възстановяването на бизнес пътуванията. Проучванията имат прогнозна че този подсектор ще се възстанови напълно тази година. Това ще бъде от полза за Hilton, която е склонна към пътуващите по работа, отколкото към развлекателните. В изявление Акман изказа оптимистичен аргумент за Хилтън, като каза:

 „Е водеща в индустрията конкурентна позиция, превъзходен мениджърски екип, атрактивен дългосрочен алгоритъм за нетно нарастване на единиците, ценова мощ и най-добра в класа си политика за възвръщаемост на капитала.“

Бил Акман също има експозиция към няколко други подценени компании. Най-подценената от всички тях е Pershing Square Holdings, която има около ~30% отстъпка спрямо нетната стойност на активите (NAV).