Тихото анулиране на студентски заем на Байдън: Разширяване на изплащането, основано на доходите

Администрацията на Байдън разкри своя предложено разширение на изплащане, основано на дохода (IDR) за студентски заеми във вторник. Предложението ще намали месечните плащания за повечето кредитополучатели и драстично ще увеличи цената на кредитната програма. Нещо повече, то заплашва допълнително да затвърди ролята на дълга в нашата система за висше образование, с потенциално драматични ефекти върху нивата на обучение и бъдещите проценти на заеми.

Министерството на образованието (ED) кани членовете на обществеността да коментират проекта на наредба. Срокът за коментари е 30 дни. След това ED ще издаде окончателно правило и планът ще влезе в сила, вероятно някъде това лято.

Какво прави планът

Вместо да създава изцяло нов погасителен план, администрацията възнамерява да преразгледа съществуващ IDR план, известен като REPAYE, за да го направи по-щедър. Следните са най-значимите промени:

• Размерът на дохода, освободен от плащане на студентски заем, ще нарасне от 150% от федералната линия на бедност до 225%. За един кредитополучател през 2023 г. този праг е $30,578 XNUMX.
• За заемите за студенти плащанията се определят на 5% от дохода над прага, надолу от 10%. Плащанията по заемите за висшисти ще останат на 10% от дохода над прага.
• Ако месечната вноска на кредитополучателя не покрива напълно натрупаната лихва по заемите й, всяка оставаща лихва ще бъде опростена.
• Тези, които са взели назаем $12,000 10 или по-малко, ще видят неизплатените си салда анулирани, след като направят плащания на стойност 1,000 години. Времето до анулиране ще се увеличи с една година за всеки заети $XNUMX.
• Кредитополучателите само за студенти ще се радват на пълно анулиране на заем след 20 години плащания; кредитополучателите с дипломирани заеми ще получат анулиране след 25 години. Те са непроменени спрямо текущата версия на REPAYE.

Предложението също така прави няколко промени в по-широката инфраструктура около IDR, включително:

• ED ще позволи на кредитополучателите да отчитат времето, прекарано в отлагане или търпение към анулирането на заема. В зависимост от вида на отлагането или търпението, може да се наложи кредитополучателите да направят догонващи плащания, за да поискат това предимство.
• Кредитополучателите с повече от 75 дни просрочие по заемите си ще бъдат автоматично записани в IDR план, при условие че ED има достъп до информацията за техните доходи от IRS.
• За да рационализира объркващия набор от опции за изплащане, ED постепенно ще премахне новите записвания в повечето IDR планове, различни от ревизирания план REPAYE.
• ED ще публикува списък на програми, които носят „ниска финансова стойност“, за да разубедят студентите да се запишат.

Предложението има шепа добри разпоредби и доста лоши. Освен това някои реформи се отличават с отсъствието им в проектонаредбата.

Доброто: Автоматично записване и нови предимства за кредитополучатели с ниско салдо

Чрез намаляване на месечните плащания, съществуващите IDR планове са склонни да намали риска от неизпълнение. Но липсата на осведоменост, както и тежестта на документите, означават, че много затруднени кредитополучатели, които биха могли да се възползват от IDR, нямат достъп до него. Автоматичното вписване на просрочени кредитополучатели в IDR ще помогне за справянето с този проблем, както и рационализирането на броя на плановете за погасяване.

Ускореното опрощаване за кредитополучатели с ниски салда също е добра идея. Изпадналите в затруднение кредитополучатели обикновено са посещавали колеж само няколко семестъра, преди да напуснат, което означава, че повечето хора, които се борят с плащанията по заема си, са взели много малко назаем. Новият план за IDR ще предостави на студенти, които са взели назаем по-малко от 12,000 10 долара, опрощение само след 20 години, което е по-малко от обичайните 25 или XNUMX.

Въпреки че тази промяна ще струва пари (3.7 милиарда долара, според оценките на ED), тя е по-евтина от повечето други разпоредби на предложения нов план. Разходът може да си струва: студенти, които са взели назаем малки суми и не са получили диплома, може да си заслужават не желае да се запише в IDR план ако прошката е след 20 или 25 години. Опрощаването след 10 години, обратно, може да подтикне тези кредитополучатели да започнат да изплащат заемите си и да се предпазят от неизпълнение.

Приемането на тези промени сами по себе си би могло да подобри системата за изплащане на студентски заем с минимални разходи. Но другите разпоредби на новия план за IDR ще увеличат разходите по програмата за студентски заеми и ще положат основите за увеличение на обучението, финансирано от дълг.

Лошото: експлозивни разходи и по-високи такси за обучение

Основните разпоредби на новия план за IDR - освобождаване от по-висок доход, по-нисък процент на оценка за кредитополучателите на студенти и анулиране на лихва - ще намалят месечните плащания за повечето кредитополучатели и значително ще намалят общата сума, която студентите плащат по заемите си.

На пръв поглед това може да звучи като нещо добро. Но това ще промени фундаментално стимулите в нашата система за висше образование с много непредвидени последици.

Студентите, които се запишат в програми за дипломи или сертификати със скромна финансова възвръщаемост, ще изплатят само стотинки за всеки долар, който вземат назаем от данъкоплатците. Според изчисления от Адам Луни от института Брукингс.

За определени програми в обществените колежи, особено по козметология, заемите на студентите може да бъдат опростени, без да са направили нито едно плащане. Президентът Байдън може да осъществи мечтата си за безплатен общински колеж, но само чрез експлозия на системата за студентски заеми в процеса.

Тъй като повечето студенти ще получат субсидия за своите федерални заеми, рационалното нещо, което трябва да направите, е да вземете назаем максималната възможна сума от данъкоплатците и след това да изплатите чрез новия план за IDR. В момента 45% от всички студенти и 77% от студентите в общински колежи не вземайте заеми. Според новия план тези студенти ще оставят пари на масата.

Резултатът ще бъде повишена готовност за вземане на заеми. Администрацията на Байдън възнамерява да намали тежестта на студентските заеми, но всъщност може циментира ролята на дълга в нашата система за висше образование. Вземането на заеми за колеж ще стане по-често срещано, особено в обществените колежи и държавните училища, които преди са били евтини. Институциите ще се опитат да уловят тази нова федерална щедрост чрез туристически обучения.

Отсъствието: Честни оценки на разходите и отчетност

Предложеното от ED правило определя цената на новия план за IDR на 138 милиарда долара. Това почти сигурно е подценяване поради няколко причини.

Първо, предполага се, че Върховният съд ще подкрепи плана на президента Байдън за отмяна на студентски заеми за 430 милиарда долара. С толкова много дългове, които вече са отменени, новият план за IDR ще добави по-малко разходи към маржа. Но ако съдът отмени схемата за анулиране на заем, както е вероятно, кредитополучателите, които биха получили опрощение, вместо това ще изплатят заемите си чрез IDR. Разходите за увеличаване на IDR ще скочат.

Второ, оценката на разходите не отчита вероятността някои кредитополучатели в планове без IDR да преминат към IDR. Това е безсмислено, тъй като основната цел на предложението е да предложи на повече кредитополучатели достъпно месечно плащане чрез IDR. Трето, оценката не прави надбавки за увеличения на заемите или ставките за обучение, които произтичат от влизането в сила на плана за IDR. Отчитайки тези ефекти, смятат независими анализатори истинската цена на плана може да надхвърли 500 милиарда долара.

Администрацията на Байдън прави само слаб опит да противодейства на въздействието на новия план върху обучението и заемите. ED възнамерява да публикува „списък на срама“ с програми, които осигуряват „ниска финансова стойност“, за да разубеди студентите да се запишат. Докато повече прозрачност винаги е добре дошла, изследване установи че такива списъци на срам не правят много за контрол на обучението или за възпиране на записването.

Прозрачността не е достатъчна, за да направи новия план за IDR фискално издържан. Федералното правителство трябва да спре финансирането на програми за висше образование, които оставят студентите с твърде ниски приходи, за да изплатят заемите си. Има предложението е в процес на разработка за да направите това за частни колежи, но програмите за дипломи в държавни и частни училища с нестопанска цел са освободени. Без значима отчетност, новият план за IDR ще предложи малко повече от празен чек за колежите, за да продължат да увеличават обучението си и да произвеждат дипломи с ниска стойност за стотинката на данъкоплатеца.

Основаното на доходите изплащане се нуждае от отговорни реформи

Системата за изплащане, основана на доходите, има своя дял от проблемите. Но решаването на тези проблеми не изисква масово ново вливане на долари на данъкоплатците. Вместо да намалява плащанията за всички, ED трябва да се съсредоточи върху евтини интервенции за подобряване на IDR, особено опростяване и автоматично вписване на просрочени кредитополучатели.

Както е написано, предложеното правило ще преработи фундаментално системата за студентски заеми. Новите субсидии за заеми ще направят рационално студентите да вземат повече заеми, факт, който колежите със сигурност ще използват. Докато Министерството на образованието на президента Байдън се зае да намали тежестта на студентските заеми, това може да доведе до циментирането на дълга като централен стълб на финансирането на висшето образование.