Майкъл Бъри стана известен, след като направи голям залог срещу жилищния балон в САЩ, преди колапсът му да породи Голямата финансова криза от 2008 г. Неговата изключително печеливша инвестиция е документирана в книгата на Майкъл Луис от 2010 г. „Голямото късо”, и последващ филм със същото име, където той е изобразен от Крисчън Бейл.
Сега 51-годишният управлява хедж фонда Scion Asset Management и за разлика от много от колегите си суперзвезди, той обикновено пази инвестиционната си стратегия в тайна, като само от време на време публикува в Twitter размишления за пазара от личен Twitter сметка. Но напоследък Бъри много размишлява.
„Този път е различно“, написа той загадъчно чуруликане във вторник, която включваше графика, показваща приблизително 40% спад на фондовия пазар - и многобройни покачвания на мечия пазар - които се случиха по време на dot-com балона в началото на 2000-те години.
Бъри също така начерта резкия спад на референтния лихвен процент на Федералния резерв по време на ерата на dot-com, намеквайки за ярък контраст между траекторията на текущия лихвен процент на Фед.
След като S&P 500 падна с приблизително 20% през 2022 г., индексът се повиши с над 7% досега тази година на фона на оптимизма на инвеститорите, че може да има намаления на лихвените проценти от Фед и е възможно „меко приземяване“ въпреки постоянните прогнози за рецесия от Уолстрийт. Но Бъри от години твърди, че акциите са надценени дори в сравнение с историческите нива предсказване през май, че S&P 500 може да падне до 1,862—или 55% от цената на затваряне във вторник.
В графиката, споделена от Бъри от 2000 г. и 2001 г., S&P 500 претърпя силно покачване на мечия пазар, след като Федералният резерв намали лихвите през септември 2001 г., водещи някои инвеститорите да вярват акциите бяха настроени да скочат. Но ралито се оказа краткотрайно и мечият пазар приключи чак след повече от година.
Туитът на Бъри изглежда подсказва, че ентусиазмът, че фондовият пазар ще продължи да върви по възходяща траектория, е неуместен и че историята тук се повтаря. И дори ако Федералният резерв наистина намали лихвите – което към този момент няма планове да прави – Бъри вярва, че последното покачване на пазарите ще избледнее.
Хедж финансистът твърди през 2022 г., че потребителите в САЩ са харчат спестяванията си, висока инфлация е тук, за да остане, корпоративни печалби намаляват и „продължителна многогодишна рецесия" е на път. И точно миналата седмица, преди Федералният резерв да обяви осмото си увеличение на лихвените проценти за по-малко от една година, той предупреди инвеститорите, че акциите ще падат.
„Продавайте“, написа той в зловещ туит от една дума, преди бързо да изтрие акаунта си, когато S&P 500 скочи с близо 3% през следващите два дни.
Последователните предсказания на Бъри за края на света – и смесени рекорд– накараха някои да твърдят, че навлиза в територията на момчето, което извика вълк, като Илон Мъск дори го нарече „счупен часовник” през ноември 2021 г. Но хедж фондантът не е сам в предупреждението, че инвеститорите може да попаднат в капана на мечия пазар.
CIO на Morgan Stanley и главен капиталов стратег за САЩ Майк Уилсън и главният капиталов стратег на JPMorgan Chase Марко Коланович имат и двете предупреди че S&P 500 е настроен да падне през първата половина на тази година, твърдейки, че Фед ще поддържа лихвите по-високи за по-дълго време и корпоративните печалби ще намалеят.
„Фед няма никакво намерение да съкращава сега, така че мисля, че нещата трябва да се влошат, преди да се подобрят“, каза Коланович CNBC миналия месец, добавяйки, че очаква акциите да паднат с 10% или повече, преди мечият пазар да приключи.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Още от Fortune:
Олимпийската легенда Юсейн Болт загуби 12 милиона долара спестявания заради измама. В сметката му остават само 12,000 XNUMX долара
Истинският грях на Меган Маркъл, който британската общественост не може да прости, а американците не могат да разберат
"Просто не работи." Най-добрият ресторант в света се затваря, тъй като собственикът му нарича модерния модел на изискано хранене „неустойчив“
Боб Айгър просто стъпи и каза на служителите на Дисни да се върнат в офиса
Източник: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html