Бил Акман казва, че веригите за бързо хранене са инфлационен щит. Ето два, които той харесва, и един, който току-що продаде.

Нашата обаждане на деня от мениджъра на хедж фондове милиардер Бил Акман твърди, че някои вериги за бързо хранене в САЩ могат да издържат на жегата от инфлационния натиск, както е описано в полугодишно писмо за европейското листнато портфолио, Pershing Square Holdings
PSH,
-1.67%

PSH,
-1.10%.

Въпреки че не е традиционен хедж фонд като Ackman's Pershing Square, PSH все още се управлява в този дух. Фондът от затворен тип намали загубата си от 26% в края на юни до 11% в средата на август.

Смекчаването на трудната година беше тежката експозиция на портфейла на лихвени суапове, опция за лихвен суап, която залага на по-високи проценти и хеджира срещу глобален макрориск. Преминаване към Twitter миналия месец, Акман каза, че инфлацията остава най-големият риск за икономиката и Фед трябва да запази решимостта си за по-високи лихви.

Що се отнася до тези залози на компанията, Pershing обсъди своя дял в Restaurant Brands
QSR,
+ 0.51%,
собственик на Burger King, Tim Hortons и Popeyes. Тези вериги отбелязаха сравними продажби с 20% ръст спрямо нивата преди COVID, а QSR се засили с парите, за да ги „позиционира за дългосрочен, устойчив растеж“.

Но компанията може да поддържа развиващ се бизнес с минимален необходим капитал, нейните франчайзополучатели отварят нови звена. „Моделът на QSR, базиран на франчайзинг, е особено привлекателен в инфлационна среда. Приходите на QSR печелят, когато франчайзополучателите увеличат цените, но структурата на разходите не е подложена на същия инфлационен натиск,” каза Пършинг.

И благодарение на подобряването на растежа на продажбите в същия магазин и със силния ръст на единиците, „печалбите на QSR сега са по-големи, отколкото преди COVID и растат с атрактивен темп, въпреки значителната инфлация на ниво индустрия и продажбите в същия магазин, които са току-що възстановяване до нивата преди COVID.“

Другият избор е кралят на бурито Chipotle Mexican Grill
CMG,
-0.19%,
която „продължи впечатляващото си представяне през 2022 г., водена от продължаващото възстановяване на продажбите в ресторантите, увеличенията на цените за покриване на инфлацията на разходите и успешните иновации в менюто, включително pollo asado“, каза Першинг.

„Вярваме, че Chipotle е една от най-добре позиционираните потребителски компании за настоящия инфлационен свят“, каза фондът, отбелязвайки, че ръководството е вдигнало цените на менюто през август с 4%, за да отчете нарастващите разходи за храна и труд, повтаряйки стъпка, предприета през март.

„Компанията има огромна ценова мощ поради превъзходното качество на храната си
който е на цена отстъпка за много конкуренти с по-ниски предложения, маркетинг, фокусиран върху качеството и свежестта на храната, а не върху цената, и клиентска база, която се ориентира към потребители с по-високи доходи, някои от които търгуват с по-скъпи алтернативи,” каза Пършинг.

Що се отнася до това, което не работи? Pershing се отказа от дела си в Domino's Pizza
ДПЗ,
-0.82%
поради „сравнително високата оценка в контекста на нестабилна пазарна среда“. Жертва на собствения си успех, „значителното подобрение“ на Domino е двигател за акциите и оценката – повече от 28 пъти прогнозата на Pershing за печалбите за следващите 12 месеца.

Пазарите

Запаси
SPX,
-0.09%

DJIA,
-0.39%

COMP,
+ 0.16%
са умерено по-високи, за да започнат сесията, докато доходността на облигациите
TMUBMUSD10Y,
3.011%

TMUBMUSD02Y,
3.272%
покачване, индексът на долара
DXY,
-0.58%
е плосък, но еврото
EURUSD,
+ 0.34%
се държи на паритет след неблагоприятни данни за PMI в Европа. Цени на петрола
CL.1,
+ 3.65%

BRN00,
+ 3.45%
се изкачват по-високо и наблюдавайте фючърсите на природния газ в САЩ
NG00,
+ 0.15%,
която по-рано достигна 10 долара за милион британски топлинни единици, нов 14-годишен връх.

Прочети: Пазете се от отстъпление в „мечи капан“ на акциите след голямото лятно рали, предупреждават стратезите

Бъзът

Мейси
M,
+ 4.25%
акциите са по-високи след най-високи прогнози за приходите, въпреки че компанията понижи насоките. Котирани в САЩ акции на JD.com
JD,
+ 3.67%
се издигат на ан печалбите бият. Medtronic
MDT,
-3.42%
също донесе ритъм на печалбите. Нордстром
JWN,
+ 1.74%
и Urban Outfitters
URBN,
+ 1.11%
резултатите тепърва предстоят.

Zoom 
ЗМ,
-14.80%
акциите са надолу след групата за онлайн видеоконференции намаляване на печалбите и насоките за приходите. Palo Alto Networks
PANW,
+ 11.76%
акциите нарастват силна перспектива.

Водещият ARK ETF на Cathie Wood продаде акции на Signify за 49 милиона долара
SGFY,
-1.16%
след скок от 32%.

Индексите на мениджърите по закупуване в производството и услугите в САЩ показаха най-слабият растеж от пандемията насам. Продажбите на нови жилища паднаха до 511,000 575,000 през юли от XNUMX XNUMX.

Съобщава се, че правителството е извлякло повече от 300 секретни документа от бившия президент Доналд Тръмп Домът на Мар-а-Лаго тази година.

Най-доброто от мрежата

Между света и ядрената катастрофа стоят около 100 украински работници

В засегнатата от суша Калифорния някои от най-големите холивудски звезди са обвинени в пилеене на вода.

Някои прогнозират, че инфлацията в Обединеното кралство може да нарасне с 19%. Може ли САЩ да има подобна съдба?

Бивш изпълнителен директор на Twitter дава сигнал за киберсигурността на компанията

Диаграмата

Пазарите на облигации сега клонят към увеличение от 75 базисни пункта на срещата на Фед на 21 септември и инвеститорите в селското стопанство трябва да обърнат внимание. „Този ​​скок в инфлационните очаквания има значение, тъй като индексните фондове – КИТОВЕТЕ на селскостопанските пазари – следят отблизо инфлационните показатели. Когато инфлацията се повиши, индексните фондове купуват“, казва Peak Trading Research на клиентите в бележка.

Тикерите

Това бяха най-търсените тикери в MarketWatch към 6 сутринта по източно време:

Случайни прочитания

Когато кучетата плачат.

8 годишен се натъква на зъб на праисторически динозавър.

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.