Бил Акман взема дял в Netflix след разпродажба

Oбобщение

• Дялът от 3.1 милиона акции се оценява на около 1.1 милиарда долара.
• Акциите на Netflix паднаха с над 40% от най-високото си ниво през ноември.
• Гуру привлечен от тръбопровода и мащаба на компанията.

В стремежа си да се възползва от рязката разпродажба на Netflix Inc. (NFLX, Financial) през последните няколко месеца, лидерът на Pershing Square Capital Бил Ackman (Trades, Portfolio) разкри дял в стрийминг гиганта по-рано тази седмица.

В писмо до акционерите, публикувано в сряда, инвеститорът милиардер активист каза, че базираният в Ню Йорк хедж фонд е инвестирал в 3.1 милиона акции на Netflix от миналия петък, което го прави един от 20-те най-добри акционери на компанията.

Общата стойност на дела е приблизително 1.1 милиарда долара въз основа на текущите цени на акциите.

Докато базираната в Лос Гатос, Калифорния компания видя, че акциите й се покачват през последното десетилетие, тъй като тя е пионер в услуга за стрийминг, която преобърна традиционното изживяване при гледане, конкурентни платформи от Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) и ViacomCBS ( VIAC, Financial), наред с други, бавно започнаха да посягат на ръста на абонатите си.

Акциите на Netflix паднаха с повече от 40% от дневния си връх от $700.99 на акция, достигнат през ноември.

Миналата седмица акциите се понижиха с още 20%, след като компанията предупреди, че ръстът на абонатите ще се забави значително през първите три месеца на 2022 г. и предостави разочароващи насоки. Докато Pershing Square активно анализираше Netflix във връзка с инвестицията си в Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Акман отбеляза в писмото си, че именно този спад доведе до най-накрая натискане на спусъка.

„Много от най-добрите ни инвестиции се появиха, когато други инвеститори, чиито времеви хоризонти са краткосрочни, изхвърлят страхотни компании на цени, които изглеждат изключително привлекателни, когато някой има дългосрочен хоризонт“, пише той.

Акман призна, че мащабът на стрийминг бизнеса, който има потенциал да привлече абонати и да им таксува по-високи цени, е част от това, което първоначално го привлече към Netflix. Той също така посочи големия му поток от съдържание, което би могло да помогне за отблъскване на конкуренцията и увеличаване на маржовете.

„Netflix е основен бенефициент от нарастването на стрийминг и спада на линейната телевизия, движени от превъзходното си клиентско изживяване, огромно и разнообразно количество превъзходно, постоянно обновяващо се съдържание, глобални подобрения в честотната лента и разпространението и непрекъснатото подобрение и удобство на устройства, на които човек може да гледа“, пише Акман.

За да финансира покупката, гуруто разкри, че фирмата е ликвидирала „значителното мнозинство“ от хеджирането на лихвите си, генерирайки приходи от 1.25 милиарда долара.

„Ако не продадохме хеджирането, вероятно щяхме да реализираме повече печалби въз основа на увеличението на лихвите, предимно днес, след продажбата ни“, каза Акман. „Като казахме, ние вярвахме, че възможността да инвестираме в Netflix на текущи цени предлага по-убедителна печалба-възнаграждение и вероятно по-големи, дългосрочни печалби за фондовете.

С пазарна капитализация от 170.15 милиарда долара, акциите на Netflix се търгуваха със 7.7% по-високо в четвъртък при $387.46.

Други гурута, които също имат значителни инвестиции в компанията, включват Бейли Гифорд (Сделки, портфолио), Франк Сандс (Сделки, портфолио), Кен Фишър (Сделки, портфолио), Спирос Сегалас (Търговия, портфолио) и Chase Coleman (Търговия, портфолио).

Преглед на активите на Акман

Портфолиото от акции на Pershing Square за четвъртото тримесечие на 2021 г. все още не е публикувано, тъй като има 45 дни след края на периода, за да се подаде в Комисията по ценни книжа и борси. Известен със своите активистки инвестиции, хедж фондът заема големи позиции в шепа неефективни компании и работи с ръководството, за да отключи стойност за акционерите.

Над 80% от портфолиото от акции на Ackman на стойност 9.46 милиарда долара, което се състои от шест акции към 30 септември, е инвестирано в потребителския цикличен сектор, докато пространството за недвижими имоти представлява 12.64%.

Към края на третото тримесечие Акман имаше позиции в Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) и Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Оповестяване

Аз / ние нямаме позиции в нито един от споменатите акции и не планираме да инициираме позиции в рамките на следващите 72 часа.

Мненията на този автор са единствено негово собствено мнение и не са одобрени или гарантирани от GuruFocus.com.