Бил Грос вижда възможност за стагфлация, казва, че няма да бъде купувач на акции тук

Бил Грос, някогашният така наречен крал на облигациите, който беше съосновател на гиганта с фиксиран доход Pimco, каза, че вижда възможността за стагфлация в икономиката и сега няма да купува агресивно акции.

77-годишният инвеститор вярва, че въпреки че Федералният резерв се стреми да се бори с нарастващия инфлационен натиск, той също така се опасява, че твърде многото повишения на лихвените проценти биха могли да окажат твърде голям натиск надолу върху цените на активите, причинявайки сътресения на финансовите пазари.

„Мисля, че са вързани с белезници от гледна точка на това, което могат да направят, толкова са паднали. И инфлацията сега е толкова висока на историческа основа, че ще бъде трудно да се повишават лихвените проценти твърде много", каза Грос в четвъртък в "Worldwide Exchange" на CNBC в интервю с Брайън Съливан.

„И казвам, че просто от гледна точка на реалистичното предположение, че фондовият пазар е движен отчасти, може би 30% до 40%, от по-ниски лихвени проценти и особено по-ниски реални лихвени проценти. И доколкото сега ги повишите дори с 50, до 100 до 150 базисни точки... има значително въздействие върху финансовите активи, особено акциите, защото отстъпката на лихвения процент, форуърд потокът на печалбите. Така че мисля, че трябва да бъдат много внимателни“, каза той.

Ако глобалните централни банки са заседнали в света с ниски лихвени проценти, това може да доведе до устойчива инфлация, съчетана с глобално икономическо забавяне, среда, наречена стагфлация, каза Грос.

„Може би това означава стагфлация. И, знаете ли, инфлацията над 3% до 4% от известно време", каза той.

Потребителските цени се повишиха със 7.5% от преди година през януари, а предпочитаният инфлационен индикатор на Фед показа най-голямото си 12-месечно увеличение от 1983 г.

Председателят на Фед Джером Пауъл каза в сряда, че все още очаква серия от увеличение от четвърт процентен пункт, но отбеляза, че войната между Русия и Украйна е внесла несигурност в перспективите.

Пазарите са оценили изцяло увеличението на лихвите на срещата от 15-16 март, но са намалили очакванията за останалата част от годината от началото на конфликта в Украйна, според данните на CME Group.

В момента търговците ценообразуват с пет четвъртпроцентни увеличения, което ще изведе базовата лихва на федералните фондове от текущия й диапазон от 0%-0.25% до 1.25%-1.5%.

Грос каза, че избира да бъде предпазлив избор на акции, добавяйки, че притежава интереси в нефтопроводи, партньорства, които са освободени от данъци.

„Не бих бил купувач на акции тук. Просто бих бил предпазлив инвеститор“, каза Грос. „Има начини да заобиколите това по отношение на печеленето на прилична възвръщаемост, без да купувате акции и да поемате този пълен риск или да продавате облигации, което установихме през последните няколко седмици, също така включва значителен риск.

Грос в четвъртък пусна мемоарите си „I'm Still Standing: Bond King Bill Gross and the PIMCO Express“. Инвеститорът управлява фонда за обща възвръщаемост на Pimco, преди да напусне, за да се присъедини към Janus Henderson през 2014 г.