Няма отдих за пазарите, откакто председателят на Фед Джеръм Пауъл се качи на подиума в Джаксън Хоул и предложи централната банка да направи всичко необходимо, за да укроти инфлацията, и ако са необходими повече повишения на лихвените проценти – така да бъде.
Пазарът може да е получил случай на хиби джиби в отговор, но това е план, който мениджърът на хедж фонд милиардер Бил Акман смята, че ще проработи. До следващата година изпълнителният директор и основател на Pershing Square Capital очаква инфлацията да бъде намалена поне наполовина.
Междувременно Ackman предлага някои изпитани съвети за тези, които се чудят как да се справят с грубите условия. „Смятаме, че в крайна сметка, ако притежавате страхотен бизнес, можете да преминете през време на предизвикателство като това“, обясни Акман. „Най-големият ни страх беше инфлацията и затова исках Фед да повиши лихвите бързо и скоро.“
И така, нека се впуснем в детайлите на две акции, които съставляват голяма част от портфолиото на Pershing от $7.46 милиарда. Очевидно Акман ги вижда като качествени акции, но той не е единственият, който показва доверие в тези имена; Според База данни TipRanks, анализаторите на Wall Street оценяват и двете като силни покупки.
Корпорация Хауърд Хюз (HHC)
Ще започнем с компанията за недвижими имоти The Howard Hughes Corporation, разработчик на „генерално планирани общности“ (MPC). HHC управлява всяка част от общността, от стратегическото развитие до управлението на търговски активи, предназначени за изграждането им. Той прави това, като оперира чрез три основни бизнес сегмента: MPC, стратегически разработки и оперативни активи. Чрез използването на синергична стратегия, HHC е в състояние да контролира паричните потоци на целия бизнес, което в крайна сметка насърчава постоянен цикъл на създаване на стойност.
Това е бизнес стратегия, която изглежда работи, дори и при тежки макро условия. Въпреки икономическия спад, растящата инфлация и страховете от рецесия, компанията представи силен отчет за второто тримесечие.
Нетният доход за второто тримесечие достигна 21.6 милиона долара, преведено на 0.42 долара на акция с намалена стойност спрямо нетния доход от 4.8 милиона долара – 0.09 долара на акция – през същото тримесечие преди година. Цифрата също леко победи загубата от 39 цента на акция, очаквана от анализаторите. Цифрата на горната линия също подобри очакванията. Приходите се увеличиха с ~30% на годишна база до $276.71 милиона, надхвърляйки по някакъв начин прогнозираните от анализаторите $203.7 милиона.
Това е вид представяне, което без съмнение ще зарадва Акман, чийто фонд Pershing притежава 26.5% от HHC. В момента притежава 13,620,164 862.56 XNUMX акции, оценени на XNUMX милиона при текущата цена на акциите.
BMO анализаторът също заема определено положителна позиция Джон Ким, който намира много причини да подкрепи фирмата за недвижими имоти, като същевременно отбелязва, че представянето на акциите през 2022 г. (спад с 38%) не е показателно за перспективите на бизнеса.
„HHC предлага на инвеститорите уникален път към пазара на недвижими имоти, тъй като най-големият публичен предприемач и оператор на Master Planned Community (MPC) в най-добрите MSA в САЩ HHC ще се възползва от атрактивни основи поради благоприятния дисбаланс между търсенето и предлагането на жилища, който трябва да продължи за повишаване на цените на жилищата“, отбеляза Ким.
„Вярваме, че слабото представяне от началото на годината до момента е непропорционално свързано с представянето на строителите на жилища, тъй като HHC се възползва от повтарящи се NOI (нетен оперативен доход) чрез своите търговски активи и парични потоци от продажби на апартаменти и като такава текущата му пазарна цена създава привлекателен риск- профил на възнаграждение за инвеститорите“, добави анализаторът.
Съответно, Ким оценява HHC като Outperform (т.е. Купува), докато неговата целева цена от $90 дава място за поскъпване на акциите за 12 месеца от ~42%. (За да гледате рекорда на Ким, Натисни тук)
Присъединявайки се към Акман и Ким в лагера на бика, всички други 3 скорошни отзива на Street са положителни, което прави консенсусното мнение тук Силна покупка. Прогнозата изисква едногодишни печалби от ~52%, като се има предвид, че средната цел е $96. (Вижте прогнозата за акциите на HHC в TipRanks)
Лоу (LOW)
Следва известният специалист по подобряване на дома Lowe's. Това, което започна като единичен магазин за хардуер в Северна Каролина през 1921 г., се превърна в един от най-големите търговци на дребно за подобрения в дома – всъщност той е на второ място след Home Depot, както в страната, така и в световен мащаб. В началото на годината компанията имаше под шапката си 1,971 магазина за подобряване на дома и хардуер; Lowe's се рекламира като добре позиционирана да продължи да поема дял от сектора за подобряване на дома на стойност 900 милиарда долара.
Освен текущия обичаен набор от макро проблеми- нарастваща инфлация и възможност за рецесия - оказвайки влияние върху поведението на потребителите, бизнесът на Lowe е засегнат от променящите се приоритети в ерата след пандемията. След като търсенето скочи по време на пандемията, тъй като потребителите използваха мандатите да стоят у дома, за да облекат домовете си, сега се харчат повече пари за дейности извън дома. Като такова, краткосрочното търсене на продукти „Направи си сам“ в някои сегменти е намаляло.
Това стана ясно от последния тримесечен отчет на компанията – за 2Q22. Приходите са намалели с 0.3% на годишна база до 27.48 милиарда долара, подминавайки очакванията на Street с 680 милиона долара. Това каза, че компанията управлява добре профила на рентабилността; EPS се покачи с 9.8% на годишна база до $4.67, като същевременно надхвърли $4.58, очаквани от анализаторите.
Ackman остава дълъг и силен и не направи промени в позицията си през тримесечието. Пършинг притежава 10,207,306 1.97 24 акции на стойност ~XNUMX милиарда долара в момента, което възлиза на почти XNUMX% от портфолиото на неговия фонд.
Сканиране на разпечатката Q2, анализатор Truist Скот Чикарели не е загрижен от забавянето на продажбите на „Направи си сам“ и вярва, че бизнесът е в добро състояние.
„Смятаме, че 2Q22 (и всички 1H22) продажбите на „Направи си сам“ бяха силно повлияни от трудни сравнения и тазгодишния съкратен пролетен сезон, което накара компанията да очаква долната част на тяхното ръководство за компютри от +/-1% за годината“, 5-звезден анализатор обясни. „Въпреки това, чрез инициативи за производителност, маржовете на EBIT действително се увеличиха въпреки дефицита на най-високата линия и се очаква печалбите да достигнат най-високия край на тяхната прогноза от $13.10-$13.60.“
„Като цяло вярваме, че тенденциите остават стабилни, продажбите на „Направи си сам“ започват да се променят положително, рентабилността остава добре контролирана и вярваме, че акциите може да продължат да се повишават в края на 22/началото на 23, ако тенденциите се запазят, както очакваме, “, обобщи Чикарели.
За тази цел Ciccarelli има рейтинг Купува на НИСКИ акции, подкрепен от целева цена от $263. Последиците за инвеститорите? Потенциален ръст от 34% спрямо текущите нива. (За да гледате рекорда на Ciccarelli, Натисни тук)
Разглеждайки разбивката на консенсуса, с 15 покупки, надделяващи над 5 задържания, акцията претендира за консенсусен рейтинг Силна покупка. Средната целева цена е $241.35, което показва, че акциите имат място за ръст от 23% през следващата година. (Вижте прогнозата за НИСКИ акции на TipRanks)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Мненията, изразени в тази статия, са единствено на представения анализаторс. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html