Федералният резерв има две прости, но изключително трудни задачи: осигуряване на максимална заетост и поддържане на ценова стабилност.
Малко е да се каже, че втората част от това уравнение – ценова стабилност – беше предизвикателство тази година.
Служителите на Фед си поставят за цел 2% годишна инфлация, измерена от Индекс на цените на личните потребителски разходи (PCE).. Но тази година централните банкери са далеч от целта си, като инфлацията достигна височини невиждано от четири десетилетия. За да се пребори с тези исторически увеличения на потребителските цени, Фед повиши лихвените проценти седем пъти през 2022 г.
Но сега Бил Акман, милиардерът, основател на Pershing Square Capital Management, твърди, че централната банка подценява устойчивостта на инфлацията и колко болка ще трябва да нанесе Фед, за да я укроти.
„Не мисля, че [Федералният резерв] може да върне инфлацията до 2% без дълбока, унищожаваща работни места рецесия“, пише той в Twitter конец. „Дори да се върне до 2%, няма да остане стабилен там в дългосрочен план.“
Акман, който е изградил името си като активист инвеститор и се сблъсках с хора като хедж фонд титан Карл Икан, вярва, че приемането на инфлация от около 3% е „по-добра стратегия“ от смазването на икономиката с повишаване на лихвените проценти в опит да стигне до 2%.
Светът навлиза в нова ера, твърди той, в която по-високата инфлация ще стане норма.
„Целта [на Федералния резерв] от 2% инфлация вече не е надеждна“, Акман пише. „Деглобализацията, преходът към алтернативна енергия, необходимостта да се плаща на работниците повече, по-нисък риск, по-къси вериги на доставки са инфлационни. Фед не може да промени целта си сега, но вероятно ще го направи в бъдеще.
Все пак повечето икономисти подигравам се на идеята за промяна на инфлационната цел на Фед. И председателят Пауъл беше много ясен във Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) пресконференция в сряда на въпрос за таргетиране на 2% инфлация.
„Промяната на нашата цел за инфлация е просто нещо, за което не мислим. И това е нещо, за което няма да мислим“, каза той. „Ще използваме нашите инструменти, за да се върнем на 2%. Мисля, че не е моментът да мислим за това.”
Пауъл обаче добави, че проучването на възможността за по-висок целеви процент може да бъде „по-дългосрочен проект в даден момент“.
През юни Акман пееше различна мелодия, когато ставаше дума за борбата на Фед с инфлацията, призовавайки служителите на централната банка да „станете агресивни” с повишаване на лихвените проценти. Но миналия месец той изглежда имаше промяна на сърцето, твърдейки, че ще трябва „в крайна сметка да приемем по-високо ниво на инфлация“ на конферентен разговор с инвеститори.
Дебатът над 2%
Акман също не е единственият милиардер инвеститор, който поставя под съмнение целта на Фед от 2% инфлация тази година.
Бари Стернлихт, основател, председател и главен изпълнителен директор на частната инвестиционна компания Starwood Capital Group, каза по-рано Богатство че Фед унищожава икономиката, като се опитва да постигне „произволната“ цел за инфлация от 2%.
Стернлихт вярва, че докато инфлацията е контролирана - и идва от ръста на заплатите и нарастващото потребление - това не е непременно лошо нещо.
„Може ли да е 3% или 4%? Това би било добре“, каза той. „Растежът и инфлацията, водени от повишаването на заплатите, всъщност водят до по-голяма икономика, по-голям пай за всички.“
Claudia Sahm, основател на Sahm Consulting и бивш икономист от Федералния резерв, каза Богатство още през октомври, че тя вярва, че Федералният резерв трябва да поддържа целта си от 2%, в противен случай това може да накара инвеститорите да поставят под въпрос доверието във Фед.
„Фед няма да се откаже от целта си от 2% и смятам, че това е подходящо“, каза тя. „Те приеха това като цел и казаха, че това би било „добре свършена работа“, така че мисля, че би било разрушително за тях да кажат: „О, всъщност, ние ще предефинираме добре свършената работа.“
Sahm твърди, че вместо това Федералният резерв трябва да е готов да остави инфлацията да надхвърли целта си от 2%, стига да се движи в правилната посока.
„Няма нищо в стратегическия план на Фед, което да казва, че те трябва да достигнат 2% през следващата година или след две години“, каза тя.
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Още от Fortune:
Старият шеф на хедж фонда на Риши Сунак си плащаше 1.9 милиона долара на ден тази година
Запознайте се с 29-годишния учител с четири дипломи, който иска да се присъедини към Голямата оставка
Колко пари трябва да спечелите, за да си купите дом за $400,000 XNUMX
Илън Мъск „иска да удари“ Кание Уест, след като сметна туита със свастика на рапъра за „подстрекаване към насилие“
Източник: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-bill-ackman-says-203658591.html