Милиардерът Рей Далио току-що отправи ужасно предупреждение към инвеститорите - това е, което той държи, за да се подготви за предстоящите трудни времена

През август потребителските цени в САЩ се покачиха с 8.3% през последната година, което е спад от пика от 9.1% през юни, но все още тревожно високи.

А това не вещае нищо добро за инвеститорите според Рей Далио, основател на най-големия хедж фонд в света Bridgewater Associates.

Не пропускайте

„Вие се борите с инфлацията с икономическа болка“, казва той на фестивала на парите на MarketWatch.

Далио обяснява, че когато Фед повишава лихвените проценти, за да укроти инфлацията, дисконтовият процент се повишава.

„Когато човек прави инвестиция, той плаща еднократно плащане за бъдещи парични потоци. И след това, за да кажем колко струват, ние вземаме сегашната им стойност, която ще използвате като дисконтов процент … и това е, което кара всички лодки да се издигат и намаляват заедно.“

И така, къде трябва да се скрият инвеститорите?

Парите в брой очевидно не са оптимални като инфлацията подкопава покупателната му способност. Далио каза по-рано, че „парите са боклук“ и все още вярва в това.

„Парите все още ще бъдат отрицателна реална възвръщаемост, все още ще бъдат кофти инвестиция в зависимост от това как се сравняват с другите.“

Нека вместо това да разгледаме какво държи хедж фондът на Dalio.

Procter & Gamble (PG)

Според последното подаване на Bridgewater 13F към SEC, фондът е притежавал 6.75 милиона акции на Procter & Gamble в края на юни. С пазарна стойност от около 970 милиона долара по това време, това беше най-големият холдинг в портфолиото на Dalio.

Това не трябва да е изненада. P&G е защитна акция със способността да доставя парична възвръщаемост на инвеститорите в различни икономически среди.

През април бордът на P&G обяви увеличение на дивидентите с 5%, отбелязвайки 66-ото поредно увеличение на годишното изплащане на компанията. В момента акциите предлагат годишна дивидентна доходност от 2.7%.

Историята продължава

Лесно е да се разбере защо компанията е в състояние да поддържа такава ивица.

P&G е гигант за стоки за потребители с портфолио от надеждни марки като хартиени кърпи Bounty, паста за зъби Crest, ножчета за бръснач Gillette и перилен препарат Tide. Това са продукти, които домакинствата купуват редовно, независимо от това какво прави икономиката.

Джонсън и Джонсън (JNJ)

С дълбоко утвърдени позиции на пазарите за потребителско здраве, фармацевтични продукти и медицински устройства, здравният гигант Johnson & Johnson осигурява постоянна възвръщаемост на инвеститорите през икономическите цикли.

Много от марките за здравето на потребителите на компанията - като Tylenol, Band-Aid и Listerine - са известни имена. Общо JNJ има 29 продукта, всеки от които може да генерира над 1 милиард долара годишни продажби.

Johnson & Johnson не само публикува повтарящи се годишни печалби, но също така ги увеличава последователно: през последните 20 години коригираните печалби на Johnson & Johnson са се увеличили със среден годишен темп от 8%.

JNJ обяви своето 60-то поредно увеличение на дивидента през април и сега дава 2.7%.

Към 30 юни Bridgewater притежаваше 4.33 милиона акции на JNJ, на стойност около 769 милиона долара по това време и превръщайки здравния гигант във втория по големина дял.

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

Третият по големина холдинг на Bridgewater е iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.

IEMG проследява MSCI Emerging Markets Investable Market Index и предоставя на инвеститорите удобна експозиция към акции на нововъзникващи пазари като Китай, Индия и Бразилия.

ETF притежава повече от 2,600 акции. Неговите водещи притежания включват тежки браншове като гиганта за производство на чипове в Тайван Semiconductor Manufacturing, китайския технологичен гигант Tencent Holdings и индийския мултинационален конгломерат Reliance Industries.

В разговор с друга инвестиционна легенда Джеръми Грантъм по-рано тази година, Далио каза, че разглежда страни с добри отчети за доходите и баланси, които могат да устоят на бурята.

„Развиващата се Азия е много интересна. Индия е интересна“, казва той.

Bridgewater притежаваше 15.31 милиона акции на IEMG в края на второто тримесечие, оценени на 2 милиона долара.

Какво да прочетете по-нататък

Тази статия предоставя само информация и не трябва да се тълкува като съвет. Предоставя се без каквато и да е гаранция.