Инвеститорите винаги търсят сигнали, които да помогнат при вземането на разумни инвестиционни решения, и един очевиден път, който трябва да следвате, е по стъпките на най-успешните борсови компании на Уолстрийт.
Такива като мениджъра на хедж фондове Стив Коен. Милиардерът е натрупал състоянието си, използвайки високорискови и печеливши търговски стратегии и в момента управлява хедж фонд Point72 Asset Management, фирма, която може да се похвали с активи на стойност 21.8 милиарда долара под крилото си.
Но не само активите под негово управление правят Коен предпочитан източник за инвестиционни съвети. Успешният инвеститор също ще знае кога е подходящият момент да се откаже от всички по-слабо представящи се в портфолиото; наскоро Коен се сбогува с двойка глупаци.
И изглежда, че той не е единственият, който смята, че тези имена не си заслужават времето на инвеститорите. Според База данни TipRanks, изглежда, че екипът от експерти на Уолстрийт също не са много запалени по тези акции. Нека да разберем защо.
Ксерокопирам (XRX)
Първо, ще се спрем на Xerox, известната печатарска компания. Основана през далечната 1906 г., Xerox е синоним на пазара на фотокопирни машини. Днес тази компания от Fortune 500 предоставя продукти и услуги за печатни и цифрови документи в 160 държави. Xerox също така предлага графични комуникационни и производствени решения, ИТ услуги, мрежова инфраструктура и множество управлявани ИТ решения, като поддръжка на технологични продукти, инженерни услуги и роботизирана автоматизация на процеси за търговския сектор.
Подобно на толкова много други, Xerox беше засегнат от двойния бич на инфлацията и проблемите с веригата за доставки и те изиграха своята роля в представянето на компанията през второто тримесечие. Продажбите са спаднали с ~2% на годишна база до $3 милиарда, въпреки че са се увеличили с ~1.75% на постоянна валутна база. Макро условията се отразиха на брутните маржове, които се свиха с 1 базисни пункта спрямо същия период на миналата година до 370%. На долния ред, прил. EPS от $31.9 надмина прогнозата на анализаторите от $0.13, но тази цифра беше под $0.08 за 2Q21.
Очевидно Стив Коен смята, че е време да се спаси. През второто тримесечие Point2 разпродаде своята позиция от 72 1,009,900 XNUMX акции.
Това е позиция на Credit Suisse Шанън Крос също взема, отбелязвайки намаляващата възвръщаемост в ерата на офис светлината след пандемията.
„Пандемията значително засегна обемите на офис печат, които очакваме да се възстановят само до 80% от нивата от 2019 г., преди да се върнем към нисък едноцифрен спад“, обясни Крос. „Около 80% от приходите на Xerox се повтарят (финансиране, доставки, услуги); следователно подновяването на договорите е от ключово значение за забавяне на спада на приходите (договорите за управляван печат и договорите за наем обикновено са с продължителност от три до пет години). За договори, които се подновяват, очакваме клиентите да предоговорят условията, за да отразят по-ниските изисквания за използване и хардуер. Например, корпорациите поставят повече малки A4 принтери в офисите, заменяйки исторически една или две големи A3 копирни машини на етаж, които изискват по-всеобхватни договори за обслужване.“
Съответно Крос оценява акциите на Xerox като по-слабо представящи се (т.е. продава), докато нейната целева цена от $14 предполага, че акциите ще намалеят с 19% през следващата година. (За да гледате рекорда на Крос, Натисни тук)
Гледайки разбивката на консенсуса, мечките го имат. Въз основа на 3 продажби, получени през последните три месеца, на улицата се говори, че XRX е силна продажба. Средната цел е $14, същата като целта на Крос. (Вижте прогнозата за акциите на Xerox в TipRanks)
празнина (GAP)
Нека сега да разгледаме Gap, един от водещите световни търговци на дребно. Компанията е специализирана в облеклото, но предлага и много аксесоари и продукти за лична хигиена. Gap притежава колекция от марки, която включва Banana Republic, Old Navy и Athleta. Продуктите се продават чрез магазини на компанията и онлайн, както и във франчайз магазини и каталози. Към края на миналата година Gap разполага с 2,835 фирмени магазина и 564 франчайз магазина.
Почти всяка индустрия е усетила въздействието на забавящата се глобална икономика и Gap не е по-различна. В наскоро публикувания отчет за второто тримесечие приходите са спаднали с ~2% на годишна база до $8 милиарда, въпреки че тази цифра е с $3.86 милиона над очакванията на Street. Сравнимите продажби са спаднали с 40% спрямо същия период на предходната година, докато онлайн продажбите са спаднали с 10%. Въпреки това компанията успя да отчете изненадваща печалба, като прил. EPS от $6 дойде с $0.08 повече от -$0.10, прогнозирани от анализаторите.
Въпреки това, позовавайки се на текущия преход на главен изпълнителен директор и нестабилния макроклимат, компанията премахна своята перспектива за фискалната 2022 г.
Ясно е, че Коен смята, че тук има твърде много несигурност; Point72 разпродаде своята позиция от 592,585 XNUMX акции през второто тримесечие.
Морган Стенли Алекс Стратън отбелязва ударите в последното тримесечно изявление, но тя не смята, че те са показателни за значима промяна в съдбата на бизнеса. Всъщност анализаторът смята, че има твърде много негативни индикатори.
„GPS няма водач начело в момента, подразделенията му за бижута Old Navy & Athleta не се представят, а инвентарът е раздут и ще отнеме време за правилния размер“, обясни тя. „В същото време, докато липсата на лента за EPS за 2022e може временно да облекчи известен натиск върху акциите, оценките за EPS за 2023e може да са твърде високи. Като такива, отрицателните ревизии на EPS са възможни и вероятно въз основа на нашия анализ, който в нашето пространство често е посрещнат със спад на акциите.“
Въз основа на всичко по-горе, Straton оценява Gap като Underweight (т.е. продава) и дава на акциите целева цена от $8. Цифрата предполага, че акциите ще сменят собственика си с 15% отстъпка след една година.
А какво да кажем за останалата част от улицата? 1 експерт остава положителен, 10 остават встрани, но с 6 допълнителни продажби, консенсусът на анализаторите оценява тази акция като умерена продажба. Според средната цел от $9.27 текущата търговска цена е почти правилна. (Вижте GPS прогноза за запасите в TipRanks)
Погледът към разбивката на консенсуса също не вдъхва много доверие. Консенсусният рейтинг за задържане на акциите на Gap се основава на едно купуване срещу 10 задържания и 5 продажби. През следващите 12 месеца се очаква акциите да останат обвързани с диапазона, като се има предвид, че средната целева цена е $9.47. (Вижте GPS прогноза за запасите в TipRanks)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представения аналитик. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html