Черният петък носи по-мрачна перспектива за Tesla

Когато Черният петък дойде.... Steely Dan доминира в менталния ми саундтрак тази сутрин. Но както споменах в колонката си по-рано тази седмица, обичам да стоя далеч от стадото. Така че, вместо да се фокусирате върху трафика на мола или Amazon Prime (AMZN) дейност, ще се съсредоточа върху много по-голяма потребителска база от тази в САЩ: Китай.

Народната банка на Китай Съобщава ще намали съотношението на задължителните резерви за повечето банки с четвърт процентен пункт до 5 декември, което ще влее около $70 милиарда ликвидност в икономиката. 

Прекарвам толкова много време в енергийния сектор, че възприех неговия жаргон. Винаги говорим за маргинален търсенето на барел петрол. Така че, ако погледнем глобалната икономика, Китай се счита за пределно търсене на ... почти всичко.

Да, това очевидно се отразява на петрола и неотдавнашните блокирания с нулев Covid в Пекин и други градове наистина оказват натиск върху петрола чрез бенчмарка за ценообразуване на суров петрол Brent. Сортът Брент сега остава без промяна при 85.30 долара/барел.

Но енергията все още е най-добрата от лошите американски акции. Онзи ден видях статистиката, че енергетиката е единственият от 12-те сектора на S&P 500, който е отбелязал печалба досега през 2022 г. Бъдете сигурни, че сега не продавам никакви енергийни имена, нито планирам да го направя преди 23 декември .

Но когато гледам китайския потребител, аз се фокусирам върху покупките на стоки, а не върху стоки. Първото име, което ми идва на ум като China Play, е Tesla (TSLA).

Китайските регулаторни органи за безопасност на автомобилите обявиха още една акция за изтегляне в петък на по-стари Tesla (модели, които всъщност са произведени в завода на Tesla в Калифорния). Ужасен рекорд за първоначално качество, съчетан с омекотяваща се макросреда в Китай, не предвещава нищо добро за перспективите за глобален растеж на Tesla. Илън Мъск знаеше, че трябва да расте там, където е маргиналния растеж в световната икономика, затова отвори Tesla Shanghai. Но макрото управлява микрото, точно толкова в Китай, колкото и в САЩ

По-рано тази година Insane Clown Posse от анализатори от страна на продавачите, които се преструват, че следват Tesla, се катереха един срещу друг, за да повишат прогнозите за доставките на единици на Tesla за 2022 г. Най-високата прогноза, която видях, беше 1.7 милиона единици, но сега, с по-бавно Китай и една ужасна Европа (Tesla отвори фабрика в Германия тази година) изглежда, че консенсусът е около 1.35 милиона единици, доставени за Tesla през 2022 г. Мисля, че ще се борят да стигнат до 1.3 mm единици.

Тези спадове в прогнозите за доставка на единици бяха до голяма степен фактор за намаляване на прогнозите на анализаторите за доставките на Tesla в Китай. Тъй като времето за изчакване на доставка мистериозно изчезва на китайския уебсайт на Tesla, можем да видим, че търсенето там е намаляло. Модел 3 е на 5.5 години и вече не се продава добре в Китай (или където и да е другаде), а Y, въпреки че все още се продава добре, е скъп за средния китайски потребител.

Tesla беше нарисуван като китайска игра и тъй като Китай се забавя толкова много, че централната му банка отваря паричния кран, потърсете Илон да продължи да фокусира енергията си другаде. Тъй като акциите на TSLA са намалели с около 50% тази година, не го обвинявам за това.

(За малко бонус съдържание и ако разбираемо сте били по-фокусирани върху семейството и футбола вчера, отколкото бразилските финансови медии, това е моята интервю с Бразилски вестник относно Илон Мъск, Twitter (TWTR) и Tesla, които публикуваха вчера на този отличен сайт.)_

Черният петък идва за всички. Просто се уверете, че в портфолиото ви няма такъв днес или някой друг петък в обозримо бъдеще.