Междувременно, Blackstone's дивиденти скочи в началото на годината в сравнение с 2021 г., вероятно защото продължи да разпродава активи с печалба. Но дивидентът спадна през третото тримесечие, като това изплащане се увеличи на годишна база до доходност от 4.37%.
И така, накъде отива Блекстоун оттук? Като се има предвид историята на компанията, изглежда логично да се предположи, че тя ще се движи в същата посока като акциите, но по-нататък и по-бързо.
Много експерти смятат, че Федералния резерв ще спре да повишава лихвените проценти около средата на годината и че акциите ще се покачат в отговор. Но очевидно няма гаранция, че това наистина ще се случи.
Анализаторът на Morningstar Грегъри Уорън харесва Blackstone, което му дава тесен ров (конкурентно предимство). Той определя справедливата стойност на акциите на $115, в сравнение със скорошна котировка от $83.
Blackstone е „превъзходен“ „Смятаме, че Blackstone е водещият алтернативен мениджър на активи, с 950.9 милиарда долара общи активи под управление (AUM) в края на септември“, пише той в коментар.
„Компанията има мащаб във всеки от своите четири бизнес сегмента.“
Това включва частен капитал, който представлява 24% от AUM с приходи от такси и 31% от таксите за базово управление; недвижими имоти, които представляват 39% и 40%; кредити и застраховки, които представляват 27% и 20%; и хедж фонд разтвори, което представлява 10% и 9%.
„Blackstone също изгради голяма база от служители, включително вътрешни ръководители, консултанти и съветници“, каза Уорън.
Тези хора „имат десетилетия опит в индустрията и могат успешно да съживят компания или собственост чрез намаляване на разходите, придобивания или други стратегически маневри“.
Това „осигури на Blackstone способността не само да събира, но и да задържа активи при различни пазарни условия, както и средство за разграничаване от конкурентите“, каза Уорън.
Компанията се радва на 44.8 милиарда долара приток на капитал през третото тримесечие на 2022 г. и 337.8 милиарда долара през изминалата година се намираше на 182 милиарда долара на прах към 30 септември.
„Blackstone продължава да бъде нашият най-добър избор сред трите алтернативни мениджъра на активи, които покриваме“, което включва и KKR (KKR Вземете безплатен отчет и Carlyle Group (CG Вземете безплатен отчет , каза Уорън.
Авторът на тази история притежава акции на Blackstone.