Стратезите от BofA Global Research казаха, че е време да се продаде ралито на фондовия пазар в САЩ преди потенциалния скок на нивото на безработица през следващата година.
„Мечките (като нас) се тревожат, че безработицата през 2023 г. ще бъде толкова шокираща за потребителските настроения на Main Street, колкото инфлацията през 2022 г.“, пишат в седмична бележка стратези, водени от Майкъл Хартнет, главен глобален капиталов стратег в BofA Global. „Ние (продаваме) рискови ралита оттук, тъй като пазарите (са) твърде агресивно дават предни позиции на отрицателния „опорът е тук“ заплати.“
САЩ създадоха солидни 263,000 XNUMX нови работни места през ноември, исторически силно темпо на наемане, което заплашва да удължи пристъпа на висока инфлация в САЩ, пораждайки опасения, че Политиката на Федералния резерв ще остане по-строга за по-дълго време. Коефициентът на безработица се задържа на 3.7%, докато средните почасови доходи се повишиха два пъти повече от прогнозата на Wall Street.
Индикаторът Bull & Bear на BofA обаче скочи до 2.0 от 1.4 през седмицата до 30 ноември, което показва, че „сигналът за покупка“ за рискови активи е близо до своя край, според анализатори. „Индикаторът беше на най-високото си ниво от май 2022 г. насам поради по-високи потоци на облигации, кредитни технически показатели, обхват на акциите, (и) позициониране на хедж фондовете.“
Това мнение беше повторено от други банки на Уолстрийт. Марко Коланович от JP Morgan Chase & Co., някога един от най-гласовитите бикове на Уолстрийт, призова цените на акциите да се спънат в началото на следващата година, и твърди, че възстановяването на акциите е прекалено след октомври, тъй като повишаването на лихвените проценти на Федералния резерв удря икономиката на САЩ. Майкъл Уилсън от Morgan Stanley, една от най-гласовитите мечки, които правилно прогнозираха тазгодишното разпродажба на фондовия пазар, също предложи акциите ще достигнат ново дъно през първото тримесечие на 2023 г.
През изминалата седмица инвеститорите са изтеглили 14.1 милиарда долара от глобалните фондове за акции. Това бяха най-големите седмични изходящи потоци за три месеца, като 6.1 милиарда долара от които бяха изтеглени от борсово търгувани фондове и 8.1 милиарда долара от взаимни фондове, според стратезите на BofA Global, цитирайки данни на EPFR Global от петък. Междувременно фондовете за акции в САЩ отбелязаха общо 16.2 милиарда долара изходящи потоци през седмицата до сряда, най-големите от април.
През 2022 г. BofA каза, че капиталовите фондове са отбелязали общ приток от 207 милиарда долара, под „еуфоричните притоци“ от предходната година. За разлика от това изходящите потоци от кредитни фондове през 2022 г. в размер на 316 милиарда долара са отменили всички входящи потоци през 2021 г. (Вижте графиката по-долу)
ИЗТОЧНИК: ГЛОБАЛНА ИНВЕСТИЦИОННА СТРАТЕГИЯ на BOFA, EPFR
Американските акции завършиха предимно надолу в петък с S&P 500
SPX,
падайки с 0.1%, докато Dow Jones Industrial Average
DJIA,
леко поскъпна с 0.1%, след като се търгуваше на червено през по-голямата част от сесията. Композитът на Nasdaq
COMP,
завърши с 0.2% по-ниско. За седмицата индексът с голяма капитализация се повиши с 1.1%, докато Dow спечели 0.2%, а Nasdaq напредна с 2.1%, според пазарните данни на Dow Jones.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/bofa-is-selling-us-equities-rally-on-worries-that-unemployment-will-be-shocking-in-2023-11670015323?siteid=yhoof2&yptr= yahoo