(Bloomberg) — Парите са крал, като инвеститорите бягат към безопасността на паричните средства с най-бързите темпове след пандемията на коронавирус, тъй като Федералният резерв остава твърдо настроен, според стратезите в Bank of America Corp.
Най -четени от Bloomberg
Класът активи имаше входящи потоци от 62.1 милиарда долара през седмицата до 2 ноември, според бележка от банката, цитираща данни на EPFR Global. Това е допринесло за 194 милиарда долара входящи парични потоци от началото на октомври – най-бързият старт на тримесечие, откакто пандемията разбуни пазарите през второто тримесечие на 2020 г.
Стратезите на Bank of America не очакват Фед да се обърне скоро, тъй като инфлацията остава висока, а безработицата ниска. „Урокът е загубата на работни места като катализатор за 2023 г.“, пишат стратезите, водени от Майкъл Хартнет, в бележката от 4 ноември.
Ще трябва да настъпят рецесия и кредитни събития, за да може Фед да прекрати затягането, което ще доведе до началото на нов бичи пазар, каза Хартнет. Днешните данни показаха, че американските фирми са отчели силно наемане и увеличение на заплатите през октомври, въпреки че нивото на безработица се е повишило.
Коментарите на Хартнет идват, след като председателят на Фед Джеръм Пауъл тази седмица посочи, че е готов да повиши лихвените проценти толкова високо, колкото е необходимо, за да овладее инфлацията, дори когато централната банка планира да премине към по-бавни темпове на увеличения. Nasdaq 100 затвори на най-ниското ниво от юли 2020 г. в четвъртък, като показателят е на път за най-лошата си седмица от януари. S&P 500 се очертава като най-лошата си седмица от септември.
Сред другите класове активи, глобалните фондове за дялово участие са отбелязали 6.3 милиарда долара входящи потоци през седмицата, докато близо 4 милиарда долара са били изтеглени от облигации, според данните на EPFR.
Акциите вероятно ще достигнат дъно през пролетта на следващата година поради „шок от рецесията“, пишат стратезите. След инфлацията, лихвите и пика на долара, инвеститорите трябва да продадат зелените пари и да купят 30-годишни съкровищни облигации, високодоходни облигации, активи на нововъзникващи пазари и малки капитализации, казаха те.
Персонализираният индикатор за бик и мечка на Bank of America остана на своето „изключително низходящо“ ниво за седма поредна седмица, най-дългият период след световната финансова криза през 2008-2009 г. Максималното низходящо ниво често се разглежда като обратен сигнал за покупка.
Сред другите предстоящи катализатори, американците се отправят към урните във вторник за междинни избори, за да решат контрола над двете камари на Конгреса, губернаторството в 36 щата и безброй други местни състезания и инициативи за гласуване. Демократите рискуват да загубят мнозинството си в Камарата на представителите в полза на републиканците, но се стремят да запазят тясната си власт в Сената.
Победа на републиканците би означавала по-строга парична политика и по-нататъшно обръщане на кривата на доходност, каза Хартнет. Победата на демократите ще доведе до по-свободна фискална политика и по-стръмна крива на доходност, каза той.
– С помощта на Майкъл Мсика.
(Актуализации с днешните данни за работни места в четвъртия параграф)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/bofa-says-rush-cash-now-092307884.html