BP публикува рекордни печалби през 2022 г. Трябва ли да купите акциите му днес?

Цената на акциите на BP беше водещият ръст на FTSE 100 във вторник след обявяването на рекордни печалби през 2022 г.

При цена от 507 пенса за акция петролната компания последно се търгуваше с 6% по-високо през деня.

Акциите на BP изглеждат изключително евтини на хартия. Те търгуват при форуърдно съотношение цена/печалба (P/E) от 5.7 пъти. Надминаващият FTSE 100 дивидентна доходност от 4.4% добавя допълнителен подсладител за инвеститорите в ценни акции.

Твърде евтина ли е компанията за изкопаеми горива, за да я пропуснем?

Рекордни печалби

В днешната актуализация за цялата година BP заяви, че основните печалби от разходите за подмяна (RC) са скочили до рекордни върхове от 27.7 милиарда долара миналата година. Това беше повече от два пъти печалбата от 12.8 милиарда долара, която регистрира през 2021 г.

Печалбите на петролния сектор се увеличиха след нахлуването в Украйна. Страховете от ограничено предлагане тласнаха цените на суровия петрол през миналата година и бенчмаркът Brent се повиши с около 10% през 2022 г.

Цените обаче се установиха през последното тримесечие. Вследствие на това основните RC печалби на BP спаднаха до $4.8 милиарда. Това е рязък спад от 8.2 милиарда долара през предходните три месеца.

Кеш Рич

Междувременно оперативният паричен поток в BP скочи до 40.9 милиарда долара през 2022 г. от 23.6 милиарда долара година по-рано. В резултат на това нетният дълг спадна до 21.4 милиарда долара от 30.6 милиарда долара през 2021 г.

Това подобрение на баланса насърчи BP да увеличи дивидента за четвъртото тримесечие с 10% до 6.61 щатски цента на акция. Той също така обяви планове за обратно изкупуване на акции на стойност 2.75 милиарда долара.

Това е последното в поредица от обратно изкупуване на акции от фирмата след експлозията на цената на петрола.

„Силна възвръщаемост“

Главният изпълнителен директор на BP Бърнард Лууни коментира, че „ние укрепваме BP с нашата най-силна надеждност на завода нагоре по веригата в историята и нашите най-ниски производствени разходи от 16 години, помагайки за генериране на силна възвръщаемост и намаляване на дълга за единадесето поредно тримесечие.“

Той добави, че „ние предоставяме на нашите акционери... с обратно изкупуване и нарастващ дивидент. Точно това казахме, че ще направим и ще продължим да правим.”

3 причини да избягвате акции на BP

BP имаше какво да празнува през 2022 г. И при настоящите цени нейните акции осигуряват изключително атрактивна стойност. Но вярвам, че текущата оценка на компанията отразява високото ниво на риск, пред който тя все още е изправена.

Първо, краткосрочната перспектива за цените на петрола е много несигурна. Продължаващите опасения за доставките биха могли да подкрепят цените на черното злато, докато войната в Украйна продължава. Но тогава има опасност търсенето да потъне, тъй като световната икономика се разпада.

Второ, страхотните резултати на BP, заедно с тези на Shell по-рано тази седмица, повдигнаха призиви към правителството на Обединеното кралство да наложи неочакван данък върху петролните компании от FTSE 100. Миналата седмица Shell записа рекордни коригирани печалби от $39.9 милиарда за 2022 г.

Нийл Шах, изпълнителен директор по съдържанието и стратегията в Edison Group, коментира, че „изключителният мащаб на тези печалби несъмнено отново ще повдигне въпроса как правителствата по света гледат да облагат с данъци Big Oil.“

Докато кризата с разходите за живот продължава - и управляващата Консервативна партия във Великобритания продължава да пада в анкетите - натискът върху премиера Риши Сунак да действа нараства. Увеличаването на сметките за енергия на домакинствата през април ще увеличи още повече обажданията.

И накрая, фокусираните върху петрола компании като BP са изправени пред дългосрочни проблеми, тъй като преходът към зелена енергия продължава. През последните години компанията инвестира сериозно във възобновяеми и алтернативни енергийни източници като водорода. Но петролът и газът продължават да стимулират приходите и ще продължат да го правят в обозримо бъдеще.

Наистина, днес BP заяви, че възнамерява да харчи 8 милиарда долара годишно за своите петролни и газови операции до 2030 г. Това е същото като планира да отдели пари за по-екологични източници на енергия. Като потенциален инвеститор бих търсил по-голям дял, който да бъде насочен към възобновяеми енергийни източници и други чисти източници.

Като се имат предвид всички неща, вярвам, че има акции с по-добра стойност за инвеститорите от FTSE 100, които да купуват точно сега.