Цената на акциите на BP надмина ключовото препятствие след печалбата: бъдете внимателни

BP (LON: BP) цената на акциите се представи добре във вторник, след като компанията публикува силни финансови резултати. Акциите скочиха с над 5% до връх от 509p, най-високото ниво от ноември 2019 г. Те скочиха с над 172% от най-ниската точка по време на пандемията Covid-19.

BP ще намали инвестициите в чиста енергия

Енергия компаниите имаха силна година през 2022 г., подпомогната от високия петрол и природен газ цени след нахлуването на Русия в Украйна. През януари Chevron обяви смесени резултати и увеличи обратното изкупуване на акции до над 75 милиарда долара. И миналата седмица Shell и ExxonMobil публикуваха силни резултати, както писахме тук.

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

В своите резултати за четвъртото тримесечие и цялата година BP обяви, че нейният оперативен свободен паричен поток е скочил съответно до 13.5 милиарда долара и 40 милиарда долара. Излишъкът от парични потоци за четвъртото тримесечие беше съответно над 4 милиарда долара и 5 милиарда долара.

BP също успя да намали нетния си дълг до около 21.4 милиарда долара и увеличи дивидента си с 10%. Компанията също така каза, че ще изкупи обратно акции на стойност 2.75 милиарда долара. Той е повишил дивидента си с 21% от четвъртото тримесечие на 2021 г.

Чистата енергия на BP се променя

Друга основна причина, поради която цената на акциите на BP скочи, е намаляването на инвестициите на компанията в чиста енергия. Изпълнителният директор каза, че добивът на нефт и газ на компанията през 2030 г. ще бъде с около 25% под нивата от 2019 г. Преди това целта му беше 40%.

BP, Shell и други европейски петролни и газови компании са по-агресивни в пренасочването на бизнеса си от американските си колеги. Това е така, защото европейските големи инвеститори са по-фокусирани върху ESG, отколкото американците. 

В същото време европейските правителства, включително консервативното Обединено кралство, са съсредоточени върху постигането на целите за нетно нула. Shell дори е бил принудени от холандски съд да промени своя бизнес модел в полза на комуналните услуги.

В резултат на това BP инвестира сериозно във възобновяеми енергийни източници, тъй като се стреми да стане интегрирана енергийна компания. Повечето от тези инвестиции обаче ще отнеме повече време, за да дадат плодове. Това обяснява защо разликата в оценката на компанията с Chevron и Exxon се е увеличила. BP има бъдещо EV към EBITDA от 2.62, докато Chevron и Exxon имат кратно съответно 5.23 и 5.4. 

Цената на акциите на BP е изправена пред рискове

На седмичната графика цената на акциите на BP направи силен възходящ пробив над ниво, над което се бореше да се издигне от седмици. Той също така се повиши до нивото на корекция на Фибоначи от 78.6%. Ако това не е фалшив пробив, това означава, че акциите имат повече потенциал нагоре, тъй като купувачите се насочват към съпротивата при 550p. 

Въпреки това BP е изправен пред значителни рискове. Първо, не е ясно дали цените на петрола ще останат високи през 2023 г. Анализаторите на Goldman Sachs очакват Brent да нараства до $100 но някои анализатори го виждат в спад. Освен това Брентът падна с 41% от най-високата си цена за 2022 г. Като такива, може да сме близо до края на бичия цикъл.

Друг риск е стратегията за разпределение на капитала на компанията, която включва значителни обратно изкупуване. Ако се приближаваме към края на даден цикъл, това означава, че компанията купува надценени акции.