Разбивка на тенденциите в приходите и печалбите за D2C, лидер в доставките за домашни любимци

Ключови храни за вкъщи

• Chewy излезе на печалба за първи път през третото тримесечие на 2022 г.
• Нетните продажби се увеличиха с 14.5% на годишна база до 2.53 милиарда долара.
• Планира да пусне опция за застраховка за домашни любимци и уелнес марка с частна марка през 2023 г.

Chewy е компания за собствениците на домашни любимци, за да получат най-добрата храна и артикули, свързани с домашни любимци, на най-ниската цена. Компанията има дългосрочна визия за доминиране на тази индустрия и е похарчила пари предварително за изграждане на дистрибуторски центрове, за да постигне целите си.

Докато компанията претърпя големи загуби в първите години поради тези инвестиции, сега те започват да се изплащат, тъй като Chewy отчете първия си положителен нетен доход. Ето какво се случва с онлайн търговеца и дали могат да продължат да изпълняват плана си.

Дъвчащи акции в новините

Chewy иска да бъде най-удобната и надеждна дестинация за родители и партньори на домашни любимци навсякъде. След публикуването на резултатите от третото тримесечие, изглежда, че компанията е на път да изпълни тази мисия.

Когато компанията стана публична през 2019 г., тя отчете нетна загуба от 252 милиона долара. Това се очаква от малък бизнес в ранните етапи. Компанията продължи да отчита нетна загуба с течение на годините, но загубите ставаха все по-малки всяка година.

Бързо напред към третото тримесечие на 2022 г. и Chewy отчете първия си нетен доход от 2.3 милиона долара.

Тревожната част от доклада е, че нетните продажби се забавят. През 2019 г. нетните продажби са се увеличили с 40% в сравнение с предходната година. Въпреки това през третото тримесечие на 2022 г. продажбите са се увеличили с 14.5% на годишна база.

Въпреки че това е тревожно, по-задълбочен поглед върху Chewy показва повече положителни новини.

Нетните продажби на активен клиент се увеличиха с 13.8% на годишна база, брутните печалби са 28.4%, а компанията има 20.5 милиона активни потребители, което е с 0.6% повече на годишна база.

Като с Амазонка, Chewy притежава собствена дистрибуторска мрежа. Има 13 центъра за изпълнение, като още два ще бъдат отворени през следващите 15 месеца. Операциите в тези центрове са напълно автоматизирани, което спомага за поддържане на ниски разходи.

Като притежава своята дистрибуторска мрежа, Chewy може да контролира разходите. Това означава, че всеки нов клиент, който добавя, увеличава своя марж на печалба. Докато маржът на брутната му печалба е 28.4%, маржът на нетната печалба е само 0.1% в момента.

Акциите на компанията реагираха положително на отчета за печалбата. Той се повиши с 10%, когато пазарът отвори и затвори деня със 7%. От година до момента акциите все още падат с 25%, което е малко повече от индекса S&P 500, но не толкова лошо, колкото повечето големи технологични компании.

Преглед на отчета за доходите

Нетните продажби за третото тримесечие възлизат на 2.5 милиарда долара. За първите три тримесечия той възлиза на 7.3 милиарда долара. Това е увеличение от 14.5% спрямо третото тримесечие на 2021 г. и 13.7% спрямо първите три тримесечия на 2021 г.

Общите оперативни разходи се увеличиха от 616 милиона долара за третото тримесечие на 2021 г. до 720 милиона долара за текущото тримесечие. Това се дължи преди всичко на инфлацията увеличава разходите на управление на бизнес.

Нетният доход се повиши със 107% от нетна загуба от 32 милиона долара през третото тримесечие на 2021 г. до нетна печалба от 2.3 милиона долара за текущото тримесечие.

Разглеждайки нетния доход за първите девет месеца на годината, Chewy спечели 43 милиона долара през 2022 г. в сравнение със загуба от 10 милиона долара на годишна база, което представлява увеличение от над 500%.

Преглед на баланса

Паричните средства и паричните еквиваленти намаляха до 378 милиона долара в сравнение с 603 милиона долара през третото тримесечие на 2021 г. Общите текущи активи обаче се увеличиха на годишна база от 1.3 милиарда долара през 2021 г. до 1.5 милиарда долара през 2022 г.

Текущите пасиви също се увеличиха спрямо предходната година до 1.7 милиарда долара от 1.6 милиарда долара преди година.

Допълнителни финансови резултати

Има два други важни финансови резултата, които Chewy сподели, които не са посочени в отчета за доходите или баланса. Първият е продажбите на клиенти с автоматична доставка. Тези клиенти се съгласяват на абонамент и продуктите им се изпращат автоматично на определени интервали.

Тези продажби се увеличиха от 1.5 милиарда долара през третото тримесечие на 2021 г. до 1.8 милиарда долара за текущото тримесечие, което е промяна от 18.8%.

Това показва, че Chewy има лоялна клиентска база. Ако продължат да привличат нови клиенти, те трябва да могат да конвертират добра сума за клиенти с автоматична доставка.

Освен това свободният паричен поток се увеличи от 2.2 милиона долара през третото тримесечие на 2021 г. до 69 милиона долара през текущото тримесечие. Ако това продължи да расте, Chewy може да изплати дълг или да го рефинансира, ако може да получи по-добър лихвен процент.

Те могат също така да използват парите, за да издадат дивиденти на акционерите или да ги реинвестират в бизнеса, за да увеличат растежа.

Дъвчащ запас се движи напред

Следващата година и след това ще бъде интересна за Chewy. Сега, след като реализира печалба, основният му фокус трябва да бъде добавянето на допълнителни клиенти. Това ще помогне за увеличаване на маржа на печалбата, тъй като бекендът е почти напълно автоматизиран.

Въпреки това, с заплаха от рецесия през 2023 г. може да е трудно да спечелите пазарен дял.

Това е видно от последните му печалби. За третото тримесечие на 2022 г. се наблюдава увеличение от 0.6% на активните клиенти в сравнение със същия период на 2021 г.

Икономиката в момента е слаба и компанията се бори да увеличи клиентската си база. Това е тревожно, ако икономиката продължи да се смекчава.

За щастие, Chewy не би трябвало да види значителен спад в продажбите, дори и да настъпи рецесия. Това е така, защото основната част от клиентите на Chewy купуват храна за домашни любимци, необходимост.

Добавете към конкурентните цени, които сайтът предлага, и само някои от клиентите му ще искат да купуват храна за домашни любимци от места като Walmart или доларови магазини, тъй като цените вече са ниски.

И накрая, Chewy разширява линията си от застрахователни планове за домашни любимци и своята частна марка Vibeful, предлагайки мултивитамини и добавки за домашни любимци. Тези две категории биха могли да бъдат значителни източници на доход за компанията, които ще помогнат за допълнително увеличаване на брутните печалби.

Bottom Line

Chewy има светло бъдеще и може да си струва да инвестирате в него. Ако компанията успее да изпълни мисията си да изгради клиентската си база, тази акция ще се повиши и в крайна сметка може да стане име на домакинство като Amazon.

Ще бъде важно да видите тяхното следващо тримесечно издание, за да видите данните за техните активни клиенти и въздействието на новите продуктови линии върху крайния резултат на Chewy.

Ако не сте сигурни, че Chewy е правилната инвестиция за вашето портфолио, изкуственият интелект е на разположение, за да ви помогне. Q.ai премахва догадките при инвестирането. Нашият изкуствен интелект претърсва пазарите за най-добрите инвестиции за всякакъв вид допустими рискове и икономически ситуации.

След това ги събира под ръка Инвестиционни комплекти които правят инвестирането лесно и – смея да го кажем – забавно. Най-хубавото е, че можете да активирате Защита на портфолиото по всяко време, за да защитите печалбите си и да намалите загубите си, независимо в каква индустрия инвестирате.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.