Berkshire Hathaway на Бъфет се стреми да купи до 50% от Occidental

(Bloomberg) — Berkshire Hathaway Inc. на Уорън Бъфет получи одобрение от американските регулатори да купи до 50% от Occidental Petroleum Corp., след като прекара месеци в изкупуване на нейните акции. Акциите на Occidental отбелязаха най-големия си ръст от пет месеца.

Федералната комисия за енергийно регулиране заяви в декларация, публикувана в петък, че предложените от Berkshire покупки на акции са „в съответствие с обществения интерес“. Berkshire кандидатства за разрешение на 11 юли, каза FERC.

Berkshire прекара тази година в залагане повече на Occidental, след като за първи път направи залог на базираната в Хюстън петролна компания преди три години. По-рано този месец Berkshire съобщи, че сега държи 188 милиона акции от обикновените акции на Occidental, малко повече от 20% от нейните 931 милиона акции в обращение.

„Няма съмнение, че Бъфет отива на 50% оттук“, каза Бил Смийд, който управлява 4.8 милиарда долара в Smead Capital Management Inc. и е топ 20 акционер в Occidental и също така притежава акции на Berkshire. „Това прилича все повече и повече на сделката с Бърлингтън, при която той в крайна сметка купи целия мач на стрелба.“

Бъфет натрупа значителен дял в железопътната компания Burlington Northern Santa Fe Corp., сега известна като BNSF, преди да се съгласи в края на 2009 г. да купи железопътната линия.

Berkshire, базиран в Омаха, Небраска, не отговори веднага на исканията за коментар относно приложението на FERC.

„Одобрението на това подаване позволява на Berkshire от гледна точка на FERC да натрупа до 50% собственост върху обикновените акции на Oxy, което е необходимо, тъй като ние притежаваме активи, подлежащи на регулиране на FERC“, каза говорителят на Occidental Ерик Моузес в изявление по имейл. „Предишният праг за одобрение от FERC беше 25%.“

През 2019 г. Бъфет подпомогна преследването на главния изпълнителен директор на Occidental Вики Холъб за Anadarko Petroleum Corp., като се съгласи да инвестира 10 милиарда долара в Occidental, договор, който включваше както привилегировани акции, така и варанти. Тези варанти позволяват на Berkshire да купи до 83.86 милиона акции в Occidental на цена от $59.62. При днешната цена на акциите милиардерът инвеститор би реализирал печалба от над 900 милиона долара чрез упражняване на варантите.

Историята продължава

Тази година Бъфет похвали лидерството на Hollub, знак, че милиардерът инвеститор е бил ол-ин в Occidental. Това предизвика спекулации, че Berkshire, с повече от 105 милиарда долара в брой в края на юни, може да се опита да закупи още акции.

На 7 март Беки Куик от CNBC каза в „Squawk Box“, че Бъфет й е казал, че Berkshire е започнала да купува на 28 февруари „и ние купихме всичко, което можахме“. Бъфет реши да започне да прави покупките, след като прочете препис от конферентния разговор за приходите на Occidental от 25 февруари.

„Прочетох всяка дума и казах, че точно това ще правя“, каза Бъфет пред Quick. „Тя управлява компанията по правилния начин.“

Occidental е най-добре представящата се акция в S&P 500 тази година с известен марж, покачвайки се със 146%, докато индексът се понижи с 11%, воден от стабилните покупки на Бъфет и високите цени на петрола. Акциите на компанията се покачиха с 9.9% по време на търговията в Ню Йорк, най-голямото им еднодневно увеличение от 4 март.

Hollub предприе агресивни ходове, за да увеличи възвръщаемостта на акционерите през тази година, като управляваше капиталоемкия растеж на производството в полза на дивиденти и обратно изкупуване на акции за инвеститорите. Тя също така елиминира голяма част от дълга от 30 милиарда долара, който компанията пое при закупуването на Anadarko.

Occidental получи допълнителен тласък този месец с приемането на Закона за намаляване на инфлацията, който увеличи данъчните кредити за улавяне на въглероден диоксид, технология, в която компанията е водещ играч. Холъб приветства законопроекта като „много положителен“.

Плановете на Occidental да превърнат улавянето на въглерод от въздуха в ключова част от постигането на амбицията му да бъде нетно нула до средата на века, един от най-агресивните планове на всяка голяма петролна компания в САЩ.

Делът на Occidental, който Berkshire отчете по-рано този месец, надмина ключово ниво, което може да доведе до нови тримесечни оповестявания и тласък на приходите на компанията. Според одитор PricewaterhouseCoopers, компания с дял в друга толкова голяма фирма като Berkshire има в Occidental упражнява „значително влияние“ върху този бизнес и може да се наложи да включи печалбите от тази инвестиция в собствените си резултати съгласно така наречения капиталов метод на счетоводство.

Occidental не би бил първият залог на Berkshire, достатъчно голям, за да заслужи счетоводния подход. Компанията го прави за своите приблизително 27% дял в Kraft Heinz Co., например. Но докато Berkshire държи 20.2% от American Express Co., тя сключи споразумения с компанията и Федералния резерв, които ограничават влиянието, което може да упражнява върху акциите. Поради това Berkshire не следва метода на собствения капитал в този случай.

„Сега, след като Berkshire има разрешение да закупи повече акции на Occidental, вярвам, че компанията ще купи повече акции и ще възприеме отчитане по метода на собствения капитал“, каза Джим Шанахан, анализатор в Edward Jones, в имейл.

Повече подобни истории са достъпни на bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP