Една от най-добрите настоящи сделки на пазара на облигации – спестовните облигации Treasury Series I – вероятно ще стане по-малко привлекателна през ноември, когато бъде определена нова лихва за популярните инвестиции.
Индивидуалните инвеститори може да поискат да изкупят свързаните с инфлацията I облигации преди края на октомври, за да получат текущия лихвен процент от 9.6% за първите шест месеца. Новият лихвен процент, приложим за облигации, закупени през ноември, вероятно ще бъде по-близо до 6%, Барън прогнози, базирани на формулата, използвана от Министерството на финансите на САЩ за изчисляване на полугодишния процент.
Основният недостатък на I облигациите е, че физическите лица могат да закупят само $10,000 5,000 на година, въпреки че допълнителни $10,000 могат да бъдат закупени с помощта на постъпленията от възстановяване на федерални данъци. И американците, които притежават определени бизнеси, могат да закупят $XNUMX XNUMX годишно в I Bonds чрез тези субекти. Облигациите I трябва да бъдат закупени директно от Министерството на финансите чрез неговата програма TreasuryDirect.
Лихвеният процент по облигациите I, базиран на индекса на потребителските цени в САЩ, достигна рекордните 9.6% за облигации, закупени от май и продължаващи до края на октомври, поради скока на инфлацията в края на 2021 г. и началото на 2022 г. Но повишенията на цените се забавиха през през последните месеци, като основният CPI индекс се повиши с 0.1% през август. Министерството на финансите продава I облигации от 1998 г.
„Трябва да купите сега“, казва Джон Шерер, основателят на Trinity Financial Planning в Мидълтън, Уисконсин. Той казва, че сегашният курс е много благоприятен в сравнение с банковите компактдискове.
Лихвените проценти по облигациите I отразяват както инфлационния компонент, базиран на индекса CPI, така и това, което Министерството на финансите нарича фиксиран лихвен процент, който сега е нула. Нивото на инфлация се определя два пъти годишно в началото на май и ноември и се прилага за облигации, закупени през следващите шест месеца. Фиксираният процент също ще бъде нулиран през ноември и вероятно ще бъде на или близо до нула.
Лихвеният процент през май от 9.6% се основава на индекса CPI от септември 2021 г. до март 2022 г.
Министерството на финансите използва несезонно коригирания CPI индекс, който е малко по-различен от по-известния сезонно коригиран CPI, който събира заглавия всеки месец. Несезонно коригираният индекс на потребителските цени се повиши с 4.8% от септември 2021 г. до март 2022 г. Тази сума се умножава по две, за да се получи процентът от 9.6%, който се прилага за облигации, закупени от май до октомври тази година.
Новата ставка, която ще бъде обявена в началото на ноември, се основава на индекса CPI от март до септември. Барън изчислява, че потребителските цени са се повишили с 3% от март до август, според последния доклад. Ако приемем малка промяна в цените през септември, новата ставка трябва да бъде около 6%.
Инвеститорите, които купят I облигации преди 1 ноември, ще получат лихва от 9.6% за първите шест месеца, в които държат облигациите, и след това новата лихва за следващите шест месеца.
„I облигациите определено са страхотна безопасна инвестиция за допълване на вашите спешни средства“, казва Кен Тумин, основател и редактор на блога за банкови сделки.
Облигациите I трябва да се държат минимум една година, а облигациите, обратно изкупени преди пет години, носят неустойка от една четвърт лихва. Тумин смята лихвите за скромни в сравнение с банковите компактдискове, които обикновено носят санкции за ранно теглене.
Две хубави характеристики на облигациите I са, че инвеститорите могат да отложат плащането на данъци върху лихвените плащания до падежа - облигациите I могат да се държат за 30 години. И лихвите по I облигации, подобно на други съкровищни облигации, са освободени от държавни и местни данъци, за разлика от банковите компактдискове и корпоративните облигации.
Рискът при I облигациите е инфлацията да намалее и да доведе до по-ниски лихвени проценти през следващите години. Това е явна възможност, като пазарите отстъпят инфлацията от около 2.5% през следващите пет и 10 години. Но ако инфлацията остане упорито висока, I Bonds ще изглеждат особено добре.
Инвеститорите, които искат обвързани с инфлацията облигации, също могат да закупят ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS), които се продават редовно на търг от Министерството на финансите и се предлагат чрез TreasuryDirect и банки и брокерски фирми. Те се издават с падеж пет, 10 и 30 години. СЪВЕТИТЕ не подлежат на ограничения за покупки от физически лица.
Предимство на TIPS пред I Bonds е, че те сега предлагат реален или коригиран спрямо инфлацията лихвен процент от около 1%, което означава, че притежателите получават процента на инфлация плюс 1%. Цените на TIPs обаче могат да варират и са паднали тази година, тъй като реалната доходност се е преместила от отрицателни 1.5% до положителни 1%. Реалната доходност на облигациите I сега е нула.
По-нисък рисков начин да притежавате TIPS е чрез ETF като
iShares 0-5 годишни съвети Bond ETF
(тикер: STIP), който сега носи обща доходност от почти 10% въз основа на изчисление, използващо насоките на Комисията за ценни книжа и борси. Реалната му доходност е около 1.5% и това се допълва от корекцията за инфлация.
Пишете на Андрю Бари на [имейл защитен]