Купете Lam Research, за да използвате продължителния недостиг на чипове

Секторът на полупроводниците продължава да бележи огромен растеж и тенденциите предполагат много повече от същото през следващите години. Слабостта е, че ключовите акции са възможност.

Нов доклад, публикуван в петък от Deloitte, прогнозира, че световните продажби на полупроводници ще надхвърлят 600 милиарда долара през 2022 г. за първи път, тъй като чиповете стават повсеместни във всички сектори.

Това е голяма възможност за Lam Research (LRCX) и дългосрочни инвеститори.

Глобалната икономика е в състояние на огромен недостиг на чипове. Компютърните процесори са станали обичайни във всичко - от уреди и автомобили, до фабрики от следващо поколение, където се произвеждат тези елементи. Производството на тези чипове в мащаб сега се предоставя предимно на големи изпълнители като Тайвански полупроводници и производство (TSM). Непредвидената последица от тази консолидация е, че фабриките са съсредоточени в Азия, а капацитетът е ограничен.

Кога Форд (F), General Motors (GM), Toyota (TM) и други производители на автомобили намалиха поръчките през 2020 г., тъй като глобалната пандемия се разпространи, фирми като Apple (AAPL), Nvidia (NVDA)намлява Разширени микро устройства (AMD) се намеси, за да запълни празнотата. Автомобилните производители и техните поръчки се преместиха в задната част на щеката.

През 2021 г. тази грешка може да струва на автомобилния сектор 210 милиарда долара, според бележката на Deloitte. И наследените автомобилни производители не са почти извън гората.

Докато секторът се състезава към електрическо задвижване, Джина Раймондо, министър на търговията в администрацията на Байдън, казва, че производителите на автомобили ще се нуждаят от още повече микроконтролери и микропроцесори. Докато превозните средства, задвижвани с двигател с вътрешно горене, могат да разчитат на двеста чипове, тя твърди, че един типичен електромобил ще се нуждае от десет пъти повече чипове, според забележки, публикувани в Министерството на търговията на САЩ.

Изпълнителите на чипове се подготвят, като изграждат нов капацитет по целия свят с главоломна скорост.

Intel (INTC) ръководителите обявиха в петък план за изграждане на ново съоръжение на стойност 20 милиарда долара в Охайо. Проектът може да нарасне до 100 милиарда долара и да увеличи изграждането на два нови съоръжения в процес на развитие в Чандлър, Аризона.

Taiwan Semiconductor също строи нови фабрики в Аризона. Когато съоръжението във Phoenix влезе в експлоатация след две години, това би трябвало да помогне на тайванската компания да добави към зашеметяващото си лидерство в договорното производство на чипове.

TSM е отговорен за 24% от световното производство на полупроводници. А компанията произвежда 92% от всички чипове от висок клас, включително тези, използвани в iPhone, игрови конзоли, центрове за данни и 5G радио кули.

Lam Research не произвежда чипове. Компанията, базирана във Фремонт, Калифорния, произвежда оборудването, използвано за производство на чипове. Като водещ доставчик на тези машини и процеси, Lam работи с всички най-големи производители на чипове, включително TSM, Intel и Samsung.

Инвеститорите трябва да разберат какво се случва: Целият свят се надпреварва да изгради капацитет за производство на чипове. Това е дълъг и скъп процес, който се смекчава от нарастващото търсене и политиката. От Китай до Европа и Съединените щати, публичният сектор инвестира милиарди в инфраструктура за производство на чипове, за да осигури регионален достъп. Целта е да се предотврати повторение на недостига, който осакати автомобилния сектор през 2021 г.

Законопроект от 52 милиарда долара, насочен от Раймондо през юни, беше приет в Сената. В момента работи чрез Камарата на представителите.

Инвестициите в публичния сектор и структурното нарастващо търсене на полупроводници са голяма част от причината Deloitte да е толкова оптимистична по отношение на индустрията. Техните анализатори прогнозират, че тази тенденция на растеж ще се запази и през 2030 г. 

Компании като Lam Research са преките бенефициенти. 

На цена от $605 акциите се търгуват само с 16.4 пъти печалба и 5.5 пъти продажби. Акциите паднаха от връх от $730 в началото на януари въпреки подобренията тази година от Barclays, Bank of America Merrill Lynch и Jefferies.

Според данни на FactSet, публикувани на Барън, средната 12-месечна целева цена за 28-те анализатори, които покриват акциите на Lam, е $752.57, или 24.3% над текущите нива. Предвид политическия бързане за изграждане на нова инфраструктура тази цел може да е ниска.

Дългосрочните инвеститори трябва да обмислят закупуването на Lam в сегашната слабост.    

За да научите как да подобрите резултатите си на пазара драстично, като купувате опции за акции като Ford и Tesla, направете двуседмичен пробен период в моята специална услуга, Тактически опции: Натисни тук. Членовете са спечелили повече от 5 пъти парите си тази година.