Може ли Chevron да спечели от венецуелския петрол?

Ключови храни за вкъщи

• Chevron спря дейността си през 2019 г. поради санкции, наложени от САЩ, целящи възстановяване на свободните избори в страната.
• Венецуела има най-големите петролни запаси в света.
• Ще отнеме време, за да се върне производството до пълен капацитет, така че инвеститорите ще трябва да бъдат търпеливи.

На петролния гигант Chevron беше отказан добив на петрол във Венецуела, откакто бяха наложени санкции през 2019 г., продължавайки приблизително пет години политически натиск върху Венецуела да бъде по-демократична. Но сега изглежда, че тези санкции ще бъдат премахнати, освобождавайки Chevron да възобнови дейността си. Какво въздействие, ако има такова, ще има това върху акциите на Chevron и цените на петрола като цяло? Ето какво трябва да знаят инвеститорите.

Къде Chevron получава петрола си

Chevron получава своя петрол от региони по целия свят, те оперират в средните континентални САЩ, Мексиканския залив и Калифорния. Те също имат операции в Западна Африка, Западна Австралия, Канада, Аржентина и Венецуела. Операциите във Венецуела са особено тревожни поради факта, че компанията попадна в санкции срещу страната от президента Тръмп. Chevron трябваше почти да прекрати дейността си в страната и беше ограничен в количеството петрол, което можеше да продава.

Санкции на САЩ срещу венецуелския петрол

Инвестициите на Chevron в производството на петрол във Венецуела са значителни, но бяха възпрепятствани от санкциите на администрацията на Тръмп през 2019 г. Те бяха приложени с надеждата да накарат президента Мадуро да спре да се държи автократично и да се върне към по-демократично управление. Санкциите се състоеха от включване в черния списък на държавната петролна компания Petroleos de Venezuela (PDVSA) и почти спряха производството и транспортирането на петрол от страната. Венецуела има най-големите известни запаси от петрол в света, които се оценяват на 1,374 години при нормален добив.

В началото на октомври 2022 г. администрацията на Байдън заяви, че започва процеса на намаляване на санкциите срещу Венецуела и позволява на Chevron да възобнови усилията си за изпомпване и износ на петрол от страната. Освобождаването от санкциите зависи от това правителството на Мадуро да възобнови преговорите с политическата си опозиция, за да обсъдят какво е необходимо за провеждане на избори, които не са манипулирани.

Администрацията на Байдън е изправена пред натиск да облекчи санкциите срещу Венецуела поради войната между Русия и Украйна и ОПЕК, намаляваща производството на петрол. Друг проблем е, че три години санкции доведоха до това стотици хиляди венецуелци да напуснат страната в търсене на по-добър живот. Страните около Венецуела отдавна са дестинация за мигранти, но сега тези страни са претоварени и едва успяват да поемат притока.

Също така спорен е фактът, че е имало над 150,000 2021 венецуелци, заловени на границата между САЩ и Мексико между октомври 2022 г. и август XNUMX г. Тези числа показват, че във Венецуела се разгръща хуманитарна криза. Подобряването на икономическите условия във Венецуела, отчасти чрез възобновяване на производството на петрол, може да намали броя на хората, които се опитват да напуснат страната.

Значението на венецуелския петрол за Chevron

Chevron започва работа във Венецуела през 1920-те години на миналия век след откриването на находището Boscan. Той работи там от 100 години и е инвестирал много през това време. Към днешна дата компанията има пет проекта за производство на петрол на сушата и в морето, четири съвместни предприятия с PDVSA и три проекта за тежък или свръхтежък суров петрол.

Въпреки че Chevron произвежда петрол във Венецуела от 100 години, производството и рентабилността му са пострадали от началото на 2000-те години поради политическа нестабилност. През 1999 г. Chevron произвеждаше 3.5 милиона барела на ден, когато Уго Чавес беше избран за президент. През април 2022 г. той произвеждаше оскъдни 700,000 XNUMX барела на ден. Въпреки че Венецуела разполага със значителни запаси от петрол, нейните политически проблеми пречат на страната да се възползва напълно от най-изобилния си ресурс.

Докато производството на петрол във Венецуела е важно за страната и Chevron като цяло, очевидно е, че Chevron не страда от загубата на производство. Компанията е използвала печалбите си, за да изплати дълговете си. В края на фискалната 2020 г. тя имаше общ дълг от 44.31 милиарда долара и общо 31.36 милиарда долара дълг в края на фискалната 2022 година. В края на фискалната 29.18 г. тя също така разполагаше с налични пари в размер на 2022 милиарда долара.

Chevron осигуряваше стабилни печалби и акциите му се увеличиха в стойност. Към тази сутрин акциите бяха до $161.26, което е с 47.18% повече от година по-рано. Ясно е, че Chevron не е пострадал от загубата на производство във Венецуела и ще стане по-печеливш, след като ситуацията се стабилизира и производството се възобнови.

Това ще намали ли цените на петрола?

Правителството на САЩ предприема бавен и предпазлив подход за възстановяване на способността на Chevron да изпомпва и продава петрол. По-рано през 2022 г. администрацията на Байдън позволи на Chevron да поддържа съоръженията си във Венецуела и напълно да подготви рафинериите за работа. Възстановяването на производството на петрол на Chevron обаче зависи от желанието на правителството на Мадуро да възстанови демократичните процедури в страната.

Венецуелските рафинерии на Chevron почти не произвеждаха преди цените на бензина да скочат. Възстановяването на рафинериите до пълно производство може да не доведе до значително намаляване на цените на петрола, освен ако не могат да произвеждат с пълен капацитет. Дори все още, като ОПЕК+ намалява производството, шансовете са това да има малко въздействие в близко бъдеще, тъй като ще отнеме време, за да стартирате всичко.

Bottom Line

Възможността да започне производство на петрол от Венецуела със сигурност ще помогне на крайния резултат на Chevron, но остава да се види колко голямо ще има влияние върху глобалния енергиен пазар. Инвеститорите не трябва да очакват значителни промени в крайния резултат на компанията в близко бъдеще. Всеки ефект вероятно ще се случи през следващата фискална година. Все пак тази петролна компания е една от най-добрите в света в това, което прави, и има силен баланс, така че каквото и да се случи, тези акции са тези, които инвеститорите трябва да обмислят.

Вместо да инвестират в която и да е ценна книга, интелигентните инвеститори се стремят да разпределят риска си в цял сектор, за да спечелят от промени като тази, Q.ai използва изкуствен интелект, за да претърсва пазарите за най-добрите инвестиции за всякакъв вид допустими рискове и икономически ситуации. След това ги обединява в инвестиционни комплекти като този Комплект за глобални тенденции, инвестиране през граници и класове активи.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.