Натискът върху председателя на Федералния резерв Джеръм Пауъл да нанесе по-силен удар срещу инфлацията стана още по-силен днес, след като неговият канадски колега обяви свръхголямо увеличение на лихвения процент с цял процентен пункт.
Ходът накара канадците да се разтреперят - особено като се имат предвид последиците за техния прегрял жилищен пазар и големи дългови натоварвания - но също така накара южните им съседи да се чудят дали същото може да се случи и тук.
След като следващата среща на Фед е насрочена за 26-27 юли, анализаторите вече се обзалагат, че Пауъл ще последва тежките стъпки на управителя на Bank of Canada Тиф Маклем.
Ето защо централните банки по света се забавляват с такива драстични мерки - и какво ще означава това за потребителите.
Не пропускайте
Канада избира ястребов път
Обикновено централната банка на Канада има за цел да поддържа инфлацията на скромните 2%, точно както прави Федералният резерв.
И така, когато инфлацията в Канада удари 7.7% през май — най-високият си процент от почти 40 години — изискваше много по-агресивен отговор.
Централната банка на страната обикновено бърника с основния си лихвен процент със скромни увеличения от 0.25%, но Маклем обяви на 13 юли, че ще се повиши с цели 1%.
Това довежда канадската овърнайт ставка до 2.50%.
Увеличение от този размер не се е случвало от 1998 г. И макар че ще има незабавни последици за потребителите, експертите казват, че това е необходима стъпка за потушаване на пламъците на инфлацията - дори ако потуши икономиката на Канада в процеса.
Защо Канада е толкова агресивна
Стойността на инфлацията за май беше дори по-висока, отколкото очакваше централната банка, което означава, че основната грижа на Маклем в момента е предотвратяването на високата инфлация да се утвърди.
Това е труден баланс, който всички централни банки трябва да претеглят. Банката на Канада, подобно на Фед, избра да поддържа лихвите близо до нула през първите две години от пандемията, за да помогне за стимулиране на икономиката, но пълзящата инфлация ги принуди да действат.
Обикновено анализаторите биха се притеснявали, че тези свръхголеми увеличения могат да тласнат страната към рецесия.
Моше Ландър, икономист от университета Конкордия в Монреал, казва, че увеличение от такъв размер е не само „депресиращ ход“, но също така може „да извади част от нишестето на канадската икономика в процеса“.
Въпреки че Ландър има резерви относно такова голямо увеличение, той не може да отрече, че инфлацията остава упорито висока въпреки усилията на банката през последните няколко месеца.
„И така [банката няма друг избор, освен да стане ядрена и да продължи с това депресиращо увеличение“, казва Ландър.
Рисковете от такъв ястребов ход си струва да се поемат, пише Дъглас Портър, главен икономист на Bank of Montreal.
„Призивите за рецесия се превърнаха в мейнстрийм за по-широката икономика“, пише Портър в скорошна бележка до клиентите.
„Но тези нарастващи рискове просто не могат и няма да попречат на банката да продължи да се бори; на риск на рецесията трябва да бъде второстепенно съображение спрямо реалност на нажежена инфлация.
Канада и САЩ се движат бавно в сравнение с други
Това е четвъртото увеличение на лихвените проценти на Канадската централна банка за пет месеца и Маклем вече сигнализира, че това все още не е направено.
Много други страни извън Северна Америка бяха принудени да предприемат подобни агресивни стъпки.
Всъщност основната критика от страна на канадските икономисти беше, че Банката на Канада е чакала твърде дълго, за да извади големите оръжия в сравнение с други централни банкери.
„Всичко, което направиха днес, е да се придвижат на пръсти в неутралната политическа обстановка, когато това, от което Канада се нуждае, за да противодейства на инфлацията, е нещо по-дълбоко в ограничителна територия“, каза икономистът на RBC Джеймс Орландо финансовата поща.
„Предварителното зареждане би било като (Резервната банка на Нова Зеландия) и (Банката на Корея), когато започнаха да се разхождат миналото лято.“
Централната банка на Нова Зеландия обяви първото си увеличение на лихвените проценти през октомври миналата година. И докато икономиката започна да показва някои признаци на забавяне, гуверньорът Адриан Ор настоява, че е било правилно банката да действа рано и бързо, заявявайки, че остава „решителна в своя ангажимент“ да намали инфлацията.
По същия начин Корейската централна банка започна да повишава лихвените проценти през ноември 2021 г. и обяви шестото си увеличение на 12 юли, като овърнайт лихвата достигна 2.50% там.
Как това може да повлияе на следващото съобщение на Фед?
Ако канадската инфлация е толкова гореща, колкото „пожар с четири аларми“ — както красноречиво се изрази Портър от BMO — тогава САЩ се сблъскват с ад с пет аларми.
В същия ден като съобщението на Маклем, Бюрото по трудова статистика публикува актуализирани данни за инфлацията за месец май.
Със зашеметяващите 9.1% инфлацията в САЩ е на 41-годишен връх.
Въпреки че Пауъл обяви увеличение от 0.75% през май - най-големият срив от почти 30 години - американски икономисти също критикуваха банката, че чака твърде дълго, за да действа.
Още през юни Пауъл каза, че съобщението от юли вероятно ще се сведе до увеличение от 0.50% или 0.75%, но новините от северната част на страната, заедно с изключително горещите данни за инфлацията, може да го накарат да действа още по-агресивно.
До сряда следобед инвеститорите оценяваха над 75% шанс за повишение със 100 базисни пункта през юли, според CME Fedwatch инструмент.
Тъй като овърнайт лихвата на Фед сега е 1.75% и планира да я повиши до поне 3.4% до края на годината, почти сигурно е, че ще има увеличение, обявено по-късно този месец.
Това, което сега е по-малко сигурно, е какъв ще бъде този брой.
Какво да прочетете по-нататък
Регистрирай се за нашия бюлетин MoneyWise да получава постоянен поток от действени идеи от най-добрите фирми на Уолстрийт.
САЩ са само на няколко дни от "абсолютен взрив" на инфлацията - ето ги 3 удароустойчиви сектора за да ви помогне да защитите портфолиото си
„Винаги някъде има бичи пазар“: Известните думи на Джим Крамър предполагат, че можете да правите пари, независимо какво. Тук са 2 мощни попътни вятъра да се възползвате от днешния ден
Тази статия предоставя само информация и не трябва да се тълкува като съвет. Предоставя се без каквато и да е гаранция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html