Carvana несъмнено е изправена пред най-голямата криза за 10-годишното си съществуване.
Облигациите на Carvana на стойност 3.3 милиарда долара с падеж през 2030 г. се търгуват на около 42 цента, спад от 79 цента в началото на годината, според Bloomberg News.
Продължителността на този пакт е три месеца, което предполага, че тези фондове са убедени, че компанията, която имаше за цел да революционизира начина, по който се купуват употребявани автомобили, ще бъде в неизпълнение много скоро.
С Carvana (CVNA Вземете безплатен отчет облигации под 50 цента за долар, инвеститорите сигнализират, че вероятността компанията да не изпълни задълженията си е висока.
Тази информация беше последвана от остра бележка от анализатора на Wedbush Сет Башам, който намали целевата си цена на акциите с 89% до $1.
„Имаме значителна ликвидност“ „Тези развития показват по-голяма вероятност от преструктуриране на дълга, което може да остави капитала безполезен при сценарий на фалит или силно разреден в най-добрия случай“, каза Башам.
Няколко дни по-рано друг анализатор изигра Касандра.
„Сега вярваме, че без парично вливане Carvana вероятно ще остане без пари до края на 2023 г.“, пише Нат Шиндлер от Bank of America Securities в бележка до своите клиенти на 30 ноември.
„Все още няма индикации за потенциално парично вливане, например от семейство Гарсия“ – председател и главен изпълнителен директор Ърни Гарсия и баща му – „и е невъзможно да се предвиди дали и кога това ще се случи.“
Пред лицето на песимизма около компанията Carvana уверява инвеститорите и анализаторите, че не иска да набира нов капитал и разполага с достатъчно пари, за да финансира операциите си.
„Carvana не участва в никакво споразумение за сътрудничество между притежателите на облигации и ние няма да разглеждаме никакви въпроси, които възникват от действия, предприети от такива притежатели на облигации“, каза говорител на TheStreet в изявление по имейл.
Говорителят добави: „Нашето послание към нашите клиенти, акционери, служители и други заинтересовани страни остава ясно: Ние сме изключително фокусирани върху изпълнението на плана за рентабилност, очертан в нашето писмо до акционерите за третото тримесечие.
„И ние имаме значителни ликвидност за да ни отведе до там. По никакъв начин днешните новини не променят тази стратегия.
На 3 ноември, по време на третото тримесечие на компанията-приходите се обадя с анализаторите Гарсия изключи възможността за набиране на капитал.
„Нашите цели ще бъдат да намалим разходите и да се опитаме да постигнем положителен Ebitda възможно най-бързо“, каза главният изпълнителен директор на анализатори.
„Имаме куп ангажирана ликвидност. Имаме куп недвижими имоти. И мисля, че чувстваме, че това ни поставя в добра позиция да преодолеем тази буря. И ние правим страхотни ходове вътре в компанията.
Акциите на Carvana паднаха с 98% Ebitda се отнася до печалбите преди лихви, данъци, обезценка и амортизация, което помага на инвеститорите да оценят финансовото състояние на компанията. Коригираната загуба на марж на Ebitda се е увеличила с 6.2% през третото тримесечие.
Компанията има между 6 и 7 милиарда долара дългове нетно от парите в брой баланса , според FactSet.
Carvana намалява драстично разходите, за да забави кървенето: След като съкрати 2,500 работни места през май, компанията наскоро обяви допълнително съкращаване на работната сила с 8%, или 1,500 служители.
Не е сигурно дали тези мерки ще са достатъчни. По време на търговията на 7 декември акциите на Carvana загубиха близо 43% до $3.83. От януари акциите на групата, която е основана през 2012 г. и е със седалище в Темпе, Аризона, са намалели с 98%.
Компанията е изправена особено пред агресивното повишаване на лихвения процент Федералния резерв поставени на място за борба инфлация . Повишаването на ставката е двоен удар за Carvana. Това увеличава цената на кредита за потребителите, които искат да закупят превозно средство, и също така увеличава разходите за заеми за фирми, които искат да инвестират.
Високите лихви са лоши за Carvana, тъй като групата има много дългове. Рефинансирането на този дълг в тази среда значително ще увеличи лихвените му плащания.
Компанията е изгорила повече от 1 милиард долара в брой през първите три тримесечия на годината.