Осребряване като лихвени проценти Топ 4%

Парите далеч не са боклук.

Инвеститорите получават най-високите печалби от години, като държат парите си в супер сигурни инструменти, подобни на парични средства. Лихвеният процент по едногодишните съкровищни ​​бонове достигна 4.08% тази седмица, най-високото ниво от повече от две десетилетия.

Лихвените проценти навсякъде се покачват, тъй като Фед вдига своя референтен лихвен процент по федералните фондове, за да се бори с инфлацията. Но краткосрочните доходности са непропорционално облагодетелствани, тъй като централната банка на САЩ натоварва своите повишения и ги тласка отвъд „неутралните“ - или мястото, където лихвите не са нито стимулиращи, нито ограничителни.

Това създаде ситуация, при която краткосрочните лихви носят повече от дългосрочните лихви. Например, широко следеният двугодишен съкровищни ​​облигации последно е давал доходност от около 4%, значително повече от 10-годишния съкровищни ​​облигации, който е давал доходност от 3.58%.

Това означава, че инвеститорите в по-краткосрочни облигации получават повече плащания, като същевременно поемат по-малък лихвен риск. Ако лихвените проценти продължат да се покачват, облигациите с по-кратък падеж ще паднат по-малко в цената от техните по-дългосрочни аналози.

Това прави тези краткосрочни облигации и фондовете, които ги държат, добър начин да се възползвате от по-високите лихвени проценти, без непременно да се притеснявате дали лихвите ще продължат да се покачват.

Индивидуални облигации и ETF за ултра краткосрочни облигации

Инвеститорите имат много възможности за избор, когато става въпрос за инвестиране в краткосрочни облигации. Очевиден път е да се инвестира директно в облигациите. Повечето големи брокерски компании предоставят на инвеститорите достъп до търговия с облигации, но тъй като облигациите comВъв всички форми и размери процесът е по-тромав — и обикновено по-скъп — от закупуването на акции или ETF. 

Предимството на индивидуалните облигации е, че можете да ги държите до падежа. Това елиминира лихвения риск, тъй като на инвеститора ще бъде изплатена пълната му инвестиция на падежа (ако приемем, че емитентът не е в неизпълнение). Съкровищниците, държани по този начин, са безрискови.

Инвеститорите, които не искат да се занимават с отделни облигации, могат да използват ETF, за да купуват облигации по прост и ясен начин. The iShares краткосрочни съкровищни ​​облигации ETF (SHV) е ETF на съкровищни ​​бонове, притежаващ държавни облигации с падеж под една година.

Историята продължава

Цената му не се движи толкова много. Например през март 2020 г., когато лихвените проценти бяха на рекордно ниски нива, фондът се търгуваше на $111.05; днес се търгува за $109.95. Така цената на фонда падна с 1%, тъй като лихвите се повишиха от нула до почти 4%. В света на ETF това е възможно най-близко до стабилно.

ETF за краткосрочни облигацииs 

За инвеститори, желаещи да се справят с малко повече лихвен риск, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) е вариант. Той държи съкровищни ​​книжа с падеж от една до три години. Ако погледнете същия период от време като по-горе (март 2020 г. до днес), ще видите, че цените за този ETF са паднали със 7% от високо до най-ниско.

Това е значително, но това е най-лошата година за облигациите в съвременната история. Фонд като VGSH обикновено няма да се движи толкова много, въпреки че все пак е важно да разберете вида на волатилността, който е възможен с фонд като този.

Този фонд е опция за инвеститори, които искат добавената продължителност на съкровищни ​​облигации от една до три години спрямо съкровищни ​​бонове (съкровищни ​​облигации с матуритет от 12 месеца или по-малко), може би защото вярват, че лихвените проценти в крайна сметка ще намалеят, тласкайки нагоре цените за фонд.

ETF-ите с по-дългосрочни облигации също могат да „заключят“ интелихвени проценти за почивка за по-дългосрочни от по-краткосрочни ETF облигации. Концепцията за фиксиране на лихвите обаче не е толкова ясна при облигационните ETF в сравнение с отделните облигации, тъй като облигациите постоянно се добавят и изваждат от облигационните ETF. 

Има всякакви вкусове, когато става въпрос за тези ETF. SHV и VGSH са сред най-сигурните, докато други фондове могат да държат по-рискови облигации като munis, корпоративни и други, за да генерират по-висока доходност.

Разгледайте ETF за ултра-краткосрочни облигации на ETF.com канал и нашия ETF за краткосрочни облигации канал за повече опции.

Фондове на паричния пазар 

ETF не са единствената фондова структура, която държи краткосрочни облигации. Взаимният фонд на паричния пазар е още по-популярно средство за генериране на доходност от парични средства.

Фондовете на паричния пазар са строго регулирани и трябва да следват правило 2a-7 от Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. Те имат ограничения за видовете ценни книжа, които могат да държат, и колко ликвидност имат фондовете.

Тези ограничения правят паричните пазари изключително безопасни и им позволяват да предоставят на инвеститорите нещо изключително завладяващо – стабилна цена. С малки изключения фондовете на паричния пазар поддържат стабилна нетна стойност на активите от $1. Това е нещо, което дори гореспоменатия SHV не може да осигури.

За инвеститори, които искат да виждат абсолютно никакви колебания в цената на средствата си, това може да е привлекателна характеристика.

Подобно на ETF за краткосрочни облигации, фондовете на паричния пазар се предлагат в различни вкусове, въпреки че са по-ограничени по отношение на видовете ценни книжа, които могат да държат. Тези, които държат изключително съкровищни ​​облигации, са най-сигурните, като Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).

Изпратете имейл на Сумит Рой на [имейл защитен] или го следвайте в Twitter @sumitroy2

Препоръчителни истории

Permalink | © Авторско право 2022 ETF.com. Всички права запазени