Кати Ууд защитава представянето на ARKK

Доскоро смятана за новаторски инвестиционен гуру, настроенията около Кати Ууд се промениха изцяло през последната година и половина. ARK Innovation ETF на нейния фонд ARK Invest е пълен с печеливши от епохата на пандемията, ориентирани към растеж, но както всеки, който следи траекторията на фондовия пазар, знае, че масите се обърнаха срещу акции от този тип. И резултатът е, че ARKK ETF сега е намалял с огромните 65% през 2022 г.

Това означава ли, че Ууд е готова да изостави стратегията си за подкрепа на иновативни, но рисковани и често нерентабилни имена в търсене на по-безопасни убежища? Не, е краткият отговор.

Ууд не само посочва, че акциите на ARKK растат с по-бързи темпове от тези на Nasdaq 100 – ~31% ръст на приходите на годишна база срещу ~16% ръст през последните четири тримесечия към края на Q2 – както и „добавените средства за приспособяване на инвестиции в бъдещето“.

„Въпреки това“, казва Ууд, „пазарът плаща малко за това, което според нас е превъзходен потенциал за растеж.“

И на фона на повишаващите се лихвени проценти, които намалиха текущата стойност на бъдещите парични потоци, стойността на „стратегиите за иновации с чиста игра“ е намаляла с 50-90% през последните 18 месеца, обрат на събитията, при който „ капиталовите пазари изглежда са се преклонили пред GAAP EBITDA и са се изместили към защитни стратегии с нисък растеж.“

Но Ууд смята, че това е грешният начин за инвестиране и че приливите и отливите ще се обърнат отново.

„Ние вярваме, че GAAP EBITDA не е достатъчна, когато измерваме дългосрочния растеж и профила на рентабилност на ранен етап, бързо развиващи се, иновативни компании“, каза тя. „Според нас дългосрочната рентабилност и представяне на собствения капитал на така наречените „безпечеливши технологични“ компании ще заменят тези на компаниите, които са обслужвали краткосрочно ориентирани акционери с обратно изкупуване на акции и дивиденти, за сметка на инвестиране в бъдещето .”

Прав ли е Ууд? Само времето ще покаже. Междувременно решихме да разгледаме двата най-големи холдинга на фонда, за да видим защо тя е толкова уверена, че те са дългосрочни победители. Ние също така отворихме База данни TipRanks за да разберете дали експертите на Street са съгласни. Да проверим резултатите.

Историята продължава

Мащабиране на видео комуникации (ZM)

Заемайки първото място и отчитайки 9.36% от ARKK ETF със стойност над 605 милиона долара, е тази най-пандемична епоха от акции, Zoom Video Communications.

Не е нужно да сте запален последовател на фондовия пазар, за да знаете историята на Zoom. Нишов продукт за видеоконференции в началото на пандемията Covid-19, с настъпването на глобалните блокирания, той бързо се превърна във вездесъщ инструмент, използван от милиони по света – от бизнеса до семействата до образователните органи. В резултат на това акциите скочиха до невероятни висоти през 2020 г., но както се случи на толкова много, сривът беше порочен. Акциите са с 90% под върховете от октомври 2020 г. и са загубили 64% тази година.

Въпреки това последният отчет на компанията за третото фискално тримесечие (октомври) беше приличен. Приходите възлизат на 1.1 милиарда долара, което представлява увеличение от 4.8% на годишна база и отговаря на очакванията на Street. На долния ред, прил. EPS от $1.07 надмина прогнозата на анализаторите от $0.83.

Броят на клиентите, допринесли с над $100,000 12 в приходите за последните 31 месеца – важен показател, показващ популярността на продукта сред големите фирми – се е увеличил с 2022% спрямо същия период преди година. Перспективите обаче не отговарят на очакванията и акциите се отклониха на юг след отпечатването, както беше през по-голямата част от XNUMX г.

Въпреки това, докато MKM анализатор Катарин Требник вярва, че компанията ще трябва да докаже своята квалификация в сегашния климат, тя остава оптимистична относно дългосрочния й потенциал.

„В трудната краткосрочна макросреда ръководството ще трябва да покаже силно изпълнение на нови решения и инициативи за излизане на пазара, за да се конкурира ефективно и да стабилизира онлайн бизнеса. В по-дългосрочен план продължаваме да вярваме, че позиционирането на компанията в една голяма и недостатъчно проникнала пазарна възможност може да стимулира устойчив растеж в нормализирана среда“, каза Требник.

Увереността на Trebnick се предава от рейтинг Купува и целева цена от $100. Като такъв, анализаторът вижда акциите да се покачат с 53% през следващата година. (За да гледате рекорда на Trebnick, Натисни тук)

Повечето на улицата обаче не са толкова уверени като Требник или Ууд. Акциите могат да се похвалят с консенсусен рейтинг на задържане, базиран на 15 задържания (т.е. неутрални) срещу 7 покупки и 2 продажби. Все пак повечето смятат, че акциите сега са подценени; средната цел от $86.75 прави място за 12-месечни печалби от 32.5%. (Вижте прогнозата за акциите на Zoom в TipRanks)

Корпорация за точни науки (EXAS)

Вторият по големина холдинг на ARKK е напълно различен вид новатор. Заемайки 8.68% от пространството в ETF и холдинг на стойност над 561 милиона долара, Exact Sciences е специалист по молекулярна диагностика, фокусиран върху откриването на ракови заболявания в ранен стадий. Компанията може да се похвали с портфолио от различни продукти за тестване, водени от нейното водещо предложение, Cologuard, който като един от най-надеждните неинвазивни скринингови тестове за CRC (колоректален рак), може да се похвали със силна пазарна позиция.

В последния си финансов отчет за третото тримесечие Exact Sciences показа силно представяне. Приходите се покачиха с 3% спрямо същия период на миналата година до 15 милиона долара, надминавайки прогнозата на Wall Street с 523.1 милиона долара. Въпреки че компанията отчете загуба от 19.95 долара на акция, цифрата все пак успя да надхвърли -0.84 долара, очаквани от анализаторите. Освен това компанията повиши прогнозата си за приходите за цялата година до между 1.07 милиарда и 2.025 милиарда долара, с 2.042 милиона долара по-високо в средата от предишната прогноза.

Пазарът хареса резултатите, изпращайки акциите нагоре през следващата сесия и акциите получиха нов тласък наскоро. Миналата седмица съперникът за скрининг на рак Guardant обяви най-добрите данни за тест за скрининг на рак на базата на кръв, което беше малко разочароващо. Като състезател това е добра новина за точните науки.

Сред биковете е анализаторът на Canaccord Кайл Миксън който вижда поредица от катализатори напред за увеличаване на акциите. Той пише: „Ние вярваме, че 2023 г. ще бъде още една важна година за отчитане на данни, които трябва да напомнят на инвеститорите (потенциално „звън за събуждане“) за близко-, средно- и дългосрочните двигатели на тръбопровода на Exact… Докато връстниците са повлияни от несигурни възстановяване на разходи и други проблеми, ние вярваме, че тези катализатори и относителната стабилност на компанията трябва да помогнат за повишаване на нивата на оценка на EXAS през 2023 г.“

„Освен това“, обясни още Миксън, „ние вярваме, че неотдавнашният отчет на Guardant Health за скрининговото проучване ECLIPSE за теста за течна биопсия на компанията вдигна надвеса от акциите на EXAS, което трябва да позволи на акциите да се представят добре въз основа на солидните основи на компанията през 2023 г.“

Всичко това накара Миксън да оцени акциите на EXAS като Купува, докато неговата целева цена от $70 дава място за 12-месечни печалби от ~37%. (За да гледате рекорда на Mikson, Натисни тук)

Повечето от колегите на Миксън мислят по същия начин; на базата на 9 рейтинга за купуване срещу 3 задържания, акциите получават консенсусен рейтинг за силно купуване. (Вижте прогнозата за акциите на EXAS в TipRanks)

За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.

Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представения аналитик. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.