ARKK на Кати Ууд пада с 60% от своя пик, изтривайки всички печалби след пандемия

Широката разпродажба на технологичните акции се влачи Основният фонд Ark Invest на Кати Ууд в канала – и изглежда, че ще отнеме много време, докато популярният ETF се изкопае сам.

Средният дял в Ark Innovation (ARKK), едноименният водещ борсово търгуван фонд на Ark Investment Management, в момента е надолу с над 70% от своя петгодишен връх, според свежи данни от фирмата за пазарни проучвания Bespoke Investment Group. Разгромът в портфолиото на ARKK довежда инвестиционния инструмент с 60% под пика му през февруари 2021 г.

Акциите на ARKK поевтиняха с 4.7% в сряда до $56.89 към 2:23 ET.

Без Тесла (TSLA), най-големият холдинг на Ark Innovation и относително по-добър в сравнение с други компоненти на фонда, картината би била още по-лоша. Производителят на електрически превозни средства е паднал само с 16.4% от най-високото си ниво на 4 ноември към затварянето във вторник - значителна загуба на стойността му, но далеч по-малко от загубите в другите акции на ARKK. Компанията за дигитална биология Berkeley Lights (BLI), например, намалява с над 94% от петгодишния си връх.

Като се вземе предвид по-широкият спад, Tesla, който съставлява около 10.4% от всички холдинги, предпазва фонда от падане още по-ниско.

Освен това Ark Invest продължава да залага сериозно, че Tesla ще й помогне да изпълни високите си обещания към инвеститорите. По-рано тази седмица Ark Investment Management повиши и без това тежката си цел от 3,000 долара за производителя на електрически превозни средства до 4,600 долара до 2026 г., позовавайки се на бъдещия си бизнес с роботикси и очакванията, че компанията ще стане по-ефективна на капитала. Мечеят случай на фирмата само за Tesla е 2,900 долара до 2026 г., приблизително три пъти по-висока от сегашната цена на акциите, а в случая с бикове Tesla е 5,800 долара.

„Въпреки че сме настроени към нашите очаквания за 2026 г., ние вярваме, че нашия модел на Tesla е методологически консервативен“, каза анализаторът на Ark Таша Кийни в бележка от скорошно изследване. „Предполагаме, че акциите на Tesla ще се търгуват като зряла компания, а не като с висок растеж през 2026 г.

От всички акции в ARKK, близо половината са паднали с най-малко 75% от своите петгодишни максимуми, според данни на Bespoke, и само една е положителна за годината — Signify Health (SGFY). Bespoke Investment също така посочи, че средната стойност на акциите в ETF трябва да нарасне с 348%, за да се върне към предишните върхове.

Историята продължава

„Мисля за нашите клиенти“, каза Ууд в скорошно интервю за Yahoo Finance Live. „Те усетиха цялата сила на този упадък и въпреки това ние навлязохме миналата година и пристигаме тази годинаи мисля, че това беше шокиращо за много колеги там, които са преминали през периоди, каквито ние току-що преживяхме, и са имали огромни отливи.”

„Мисля, че няколко неща работят“, добави Ууд. „Номер едно, нашият дългосрочен времеви хоризонт е на практика първото нещо, което казваме, когато говорим с бъдещи инвеститори.“

Ууд многократно подчертава, че критична характеристика на инвестиционната стратегия на Ark е, че тя се фокусира върху петгодишен времеви хоризонт, като дори нарича времевия хоризонт от 12-18 месеца на повечето традиционни мениджъри на активи „късоглед“. Когато разглеждаме този период като мерило за представяне отскоро, ARKK е нараснал само с 20% през последните пет години. За сравнение, S&P 500 има петгодишна възвръщаемост от 91.75%.

Арк придоби слава, когато фондът върна 150% през 2020 г., но оттогава фондът заличи печалбите си след пандемията.

Трудното му представяне също накара Morningstar да понижи рейтинга си на ARKK от Неутрален на Отрицателен миналия месец, позовавайки се на проблеми с управлението на риска на фонда и способността му да се ориентира в пространството, което цели да изследва.

„Фирмата предпочита компании, които често са нерентабилни и чиито цени на акциите са силно корелирани“, пише в бележка стратегът на Morningstar Роби Гринголд. „Вместо да измерва съвкупните рискови експозиции на портфолиото и да симулира ефектите им по време на различни пазарни условия, фирмата използва миналото си като ръководство за бъдещето и разглежда риска почти изключително през призмата на своите изследвания отдолу нагоре в отделни компании.”

„Ууд предполага, че управлението на риска не зависи от нея, а от тези, които инвестират във фондовете на ARK. Трудно е да се разбере защо това трябва да е така“, пише Greengold. „ARK би могъл да направи повече, за да предотврати тежки спадове на богатство, а небрежността му по темата нарани много инвеститори напоследък. Може да боли повече в бъдеще."

-

Александра Семенова е репортер на Yahoo Finance. Следвайте я в Twitter @alexandraandnyc

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance

Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, и LinkedIn