Акциите на Charles Schwab спаднаха с 8%, но се повишиха до дъно, докато фирмата защитава финансовата си позиция

Charles Schwab акциите намалиха рязките загуби в понеделник, тъй като финансовата институция защити портфолиото си, облекчавайки страховете от банкова криза след фокусираните върху технологиите Банка в Силиконовата долинаи свързани с крипто Банка за подписисе срива.

Базираната в Уестлейк, Тексас финансова компания за последно падна с около 8%, след като по-рано падна с цели 23.3%. В един момент акциите бяха на път за най-лошата си еднодневна разпродажба досега.

Schwab понасяше удари заедно с други финансови компании с масивни облигации с по-дълъг падеж. Страхът е, че тези фирми, като Silicon Valley Bank, ще трябва да продадат тези дялове рано при големи загуби, за да покрият тегленията на депозити. Но Schwab в своята актуализация се опита да повтори, че има много достъп до ликвидност и ниско съотношение заеми към депозити.

„Фокусирането на вниманието върху нереализираните загуби в HTM (портфейл, държан до падеж) има два логически недостатъка“, каза Шваб. „Първо, тези ценни книжа ще падежират по номинална стойност и като се има предвид значителният ни достъп до други източници на ликвидност, има много малък шанс да се наложи да ги продадем преди падежа (както подсказва името).“

„Второ, като разглежда нереализираните загуби сред ценните книжа на HTM, но не прави същото за кредитните портфейли на традиционните банки, анализът наказва фирми като Schwab, които всъщност имат по-високо качество, по-ликвиден и по-прозрачен баланс“, фирмата добавен.

Schwab също отбеляза, че повече от 80% от общите му банкови депозити попадат в застрахователните лимити на Федералната корпорация за гарантиране на депозитите, добавяйки, че има „достъп до значителна ликвидност“ и бизнесът му продължава „да се представя изключително добре“.

„Завладяваща входна точка“?

Schwab е осмата по големина банка в САЩ по активи със 7.05 трилиона долара клиентски активи и 33.8 милиона активни брокерски сметки в края на 2022 г. Поради модела си на депозити за посредничество на дребно с достатъчна ликвидност, някои анализатори на Уолстрийт смятат, че няма да се изправи пред бяг както направи SVB.

„Поради стабилните допълнителни източници на ликвидност смятаме, че е много малко вероятно SCHW някога да се наложи да продава HTM [държани до падеж] ценни книжа, за да отговори на исканията за теглене на депозити“, каза Ричард Репето от Piper Sandler в бележка в понеделник. Анализаторът запази рейтинга си с наднормено тегло.

Междувременно анализаторът на Citi Кристофър Алън надграден Schwab за закупуване от неутрално, заявявайки, че акциите на компанията имат ограничен риск от риск от изтичане на депозити и настоящите нива на оценка представляват „убедителна входна точка“.

Акциите на Schwab се понижиха с 43% през 2023 г., което е намаление с близо 59% от 52-седмичния им връх.

Сривът на SVB бележи най-големия банков фалит в САЩ от финансовата криза през 2008 г. насам - и вторият най-голям досега. Банковите регулатори побързаха да предпазят вложителите с пари в SVB и сега разбит Банка за подписи, стремейки се да облекчат страховете от системно заразяване.  

Първа републиканска банка отбеляза по-сериозна разпродажба в понеделник, спад с над 70%, след като в неделя заяви, че е получила допълнителна ликвидност от Федералния резерв и JPMorgan Chase.