Китай и САЩ в противоречие, тъй като глобализацията се колебае и стратегическата автономия нараства

2022 г. беше драматична година за пазари, икономики и геополитика. 2023 г. може да донесе повече от същото и дори по-голяма промяна. Дейвид Скилинг и аз написахме, че следващата(ите) година(и) може да се характеризира(т) с изречението на Клаузевиц, че политиката може да бъде „война с други средства“ в смисъл, че стратегическата конкуренция между големите региони ще бъде доминиращата тема, действаща върху международната политическа икономия. В тази бележка се фокусираме върху ключов елемент от това – глобализацията и преминаването към стратегическа автономия.

Глобализацията беше унищожена и предизвикана през последните няколко години, но смъртта на глобализацията е преувеличена. Периодът на интензивна глобализация приключва, но световните търговски потоци са устойчиви – движейки се настрани като дял от БВП след световната финансова криза. Перспективите за глобалните потоци през 2023 г. са по-слаби поради забавящата се световна икономика, но това не е деглобализация.

Глобализацията обаче се променя, ускорена през 2022 г. от последиците от нахлуването на Русия в Украйна. Глобалната икономика се фрагментира, като се появява по-политически и регионален модел на глобализация.

Вериги за доставки

Част от това се дължи на икономически фактори, тъй като веригите за доставки са компресирани в отговор на нарастващите рискове във веригата за доставки и намалените възможности за арбитраж на разходите за труд. Фирмите постепенно извършват повторна и близка дейност и това ще се ускори през 2023 г., дори когато натискът върху глобалната верига на доставки след пандемията отслабне.

Но по-разрушителният елемент е политиката. Във вътрешната политика има нарастващ натиск за стратегическа автономия и независимост в ключови сектори. По-специално големите икономики вече не са готови да бъдат ограничавани от СТО и други международни правила; многостранните институции ще продължат да се разпадат.

Индустриалната политика премина в протекционизъм. Законът за намаляване на инфлацията и ЧИПСHIPS
и Законът за науката в САЩ са два примера, с обширни разпоредби за местно съдържание. ЕС и редица национални правителства вероятно ще отговорят със собствени пакети за индустриална подкрепа до 2023 г. А Китай ще продължи да засилва развитието си на национални шампиони.

Semiconductors

Във връзка с това нарастващото геополитическо съперничество между САЩ/Запада и Китай ще оформи мощно глобалните потоци. САЩ наложиха ограничения и санкции на Китай, особено върху полупроводниците, и се стремят да отделят части от икономиката си (въпреки че двустранните търговски потоци между САЩ и Китай остават близо до рекордни нива). По същия начин Европа и други страни ще продължат да намаляват икономическите експозиции към Китай, макар и по по-постепенен начин. Политиките на Китай също тласкат в същата посока – подсилени от наблюдението на ръководените от Запада икономически санкции срещу Русия.

Неотдавнашните срещи на Г-20 поставиха някои предпазни огради около отношенията между САЩ и Китай, премахвайки някои от рисковете на опашката, но логиката на стратегическата конкуренция остава непокътната. Поддържането на приятели ще стане все по-очевидна реалност през 2023 г. и след това, тъй като търговските и инвестиционните потоци се оформят от геополитическото подреждане. Фирмите, инвеститорите и правителствата ще трябва да направят по-труден избор, особено по отношение на Китай – поради изискванията на правителството, както и поради натиска на заинтересованите страни.

Това обаче е много по-сложно от бинарно разделяне – ние се движим към течна, многополярна подредба. Има икономически разделения в рамките на Запада като страни, които искат да запазят стратегическото пространство, а не да избират между САЩ и Китай. Отношенията между ЕС и САЩ ще бъдат както на сътрудничество, така и на състезание. А средните сили в Близкия изток, Африка и Азия ще работят, за да запазят опциите отворени. Саудитска Арабия е пример за това, тъй като укрепва отношенията си с Китай.

Ще има нарастващи търкания в глобализацията и един по-фрагментиран свят. Държавите и фирмите ще бъдат подложени на натиск да направят избор относно геополитическото подреждане и ще трябва да управляват по-активно геополитическия риск. 2023 г. ще бъде година, в която преминаваме към много по-явна стратегическа геополитическа конкуренция и напрежение в глобализацията.

Последици за корпорациите

Намалете рисковите експозиции по глобалната верига на доставки чрез развитие на многоместно присъствие: повече местно производство, повече чуждестранни инвестиционни потоци, а не търговски потоци.

Фирмите трябва да интегрират поддържането на приятели в пазарната стратегия, за да намалят излагането на геополитически риск. Но се подгответе за напрежение в рамките на Запада: вероятно е напрежение между ЕС и САЩ.

Фирмите в чувствителни сектори (като технологиите) трябва да се подготвят за краткосрочни прекъсвания на глобалните вериги за доставки и фрагментация на пазарите, тъй като стремежът към стратегическа автономия се ускорява.