През последните години Китай отпусна десетки милиарди в непрозрачни „спешни заеми“ за изложени на риск нации, което показва преминаване към предоставяне на краткосрочни спешни заеми вместо по-дългосрочни заеми за инфраструктура.
Това е (до голяма степен) непредвидено развитие от Пекин $900 милиарда Инициатива "Един пояс, един път" (BRI), стартиран през 2013 г.
От 2017 г. насам Пекин е предоставил общо 32.8 милиарда долара спешни заеми на Шри Ланка, Пакистан и Аржентина, според AidData, изследователска лаборатория в университета Уилям и Мери, която се фокусира върху глобалните финансови дейности на Китай.
Китай също предложи спешни заеми на източноевропейските нации Украйна и Беларус; страни от Южна Америка Венецуела и Еквадор; африканските нации Кения и Ангола; заедно с Лаос, Египет и Монголия. Китайските задгранични заеми и кредитни отношения остават „изключително непрозрачни“, според Изследователи на Световната банка. „Китайските кредитори изискват строга конфиденциалност от своите длъжници и не публикуват подробна разбивка на своите заеми“, пишат те.
Но изследователите са открили, че по-голямата част от задграничното кредитиране на Китай – около 60% – сега е за страни с ниски доходи, които в момента са затънали в дългове, или при висок риск от това. Насочването на Пекин към краткосрочно спасително кредитиране подчертава нарастващата му роля като спешен кредитор от последна инстанция, което го прави алтернатива на подкрепяния от Запада Международен валутен фонд (МВФ).
Експертите са загрижени за това, което следва, тъй като много от нациите, взели заеми от Китай, са изправени пред изключителна дългова криза в епохата на инфлация и изменение на климата. Например пакистански служител каза миналата седмица, че епичните наводнения, обхванали по-голямата част от южноазиатската страна, ще струват над 10 милиарда долара.
Тайни заеми
Спешното отпускане на заеми от страна на Пекин за рискови нации е насочено към предотвратяване на неизпълнение на задълженията по заеми за инфраструктура, отпуснати чрез BRI, съгласно a "Файненшъл таймс" докладва.
„Пекин се опита да задържи тези страни на повърхността, като предоставя спешни заеми след спешни заеми, без да иска от своите кредитополучатели да възстановят дисциплината на икономическата политика или да преследват облекчаване на дълга чрез координиран процес на преструктуриране с всички основни кредитори“, Брадли Паркс, изпълнителен директор на AidData, каза FT.
Развиващите се икономики в Азия, Африка и Близкия изток се борят с изплащането на заемите си от BRI. Пандемията от COVID-19 и войната на Русия срещу Украйна изостри недостига на храна и гориво в тези нации и техните кризи на платежния баланс. Близо 70% от най-бедните страни в света ще отделят 52.8 милиарда долара тази година за изплащане на дългове, с повече от една четвърт от тази сума тече към Китай.
Това означава, че Китай се е превърнал в най-важния официален играч в предоговарянето на глобалния държавен дълг, казват изследователите на Световната банка. Но тъй като китайските заемодатели изискват строга конфиденциалност от своите длъжници и не публикуват подробна разбивка на своите заеми, има зейнала празнина в знанията за това какво се случва с китайските искове в случай на дългови затруднения и неизпълнение, пишат те.
Алтернатива на МВФ
Габриел Стърн, бивш икономист от МВФ и настоящ ръководител на глобалните нововъзникващи пазари и стратегически изследвания в Oxford Economics, каза FT че спешното кредитиране на Китай просто „отлага деня на разплатата“ за изпадналите в дългове нации, които може би търсят китайски заеми и избягват МВФ, последният от които „изисква болезнена реформа“.
През последните няколко седмици, както Китай, така и МВФ са подписали или са се доближили до споразумения за спасяване на Шри Ланка, Пакистан и други нации. Междувременно Пекин има обеща да опрости 23 безлихвени заема на 17 африкански нации и ще пренасочи 10 милиарда долара от своите резерви на МВФ към континента.
Вече има признаци, че МВФ настоява за пълна прозрачност от страна на уязвимите нации, за да получи финансиране. Парковете на AidData каза Южна Китай сутрешна поща миналия месец, когато МВФ оказва натиск върху кредитополучателите да разкрият подробностите за своите договори за заем на BRI.
МВФ „насочи вниманието към клаузите за парично обезпечение в договорите за заеми на BRI, които дават на Китай първостепенно право на вземане върху чуждестранна валута в страните кредитополучатели“, каза Паркс.
Някои страни вече се придържат към по-строгите условия за кредитиране. Пакистан, например, е „споделил подробности с МВФ... след консултации с китайската страна“, Мухамад Файсал, научен сътрудник в Института за стратегически изследвания в Исламабад, каза SCMP.
Все пак изследователите на Световната банка прогнозират, че апетитът на Китай за отвъдморско финансиране, кредитиране и облекчаване на дългове ще намалее, тъй като китайските кредитори са изправени пред натиск у дома и в чужбина. Развиващите се икономики са изложени на риск от „внезапно спиране“ на китайското кредитиране, което може да има „съществени“ вълнообразни ефекти в световен мащаб.
[Този доклад беше актуализиран, за да включва последен параграф относно прогнозите на изследователите на Световната банка.]
Тази история първоначално беше представена на Fortune.com
Източник: https://finance.yahoo.com/news/china-gave-tens-billions-secretive-191658920.html