Наскоро в сряда следобед в Шанхай, основателят на стартираща компания за полупроводници забеляза ръководителя на добре известна фирма за рисков капитал за чипове близо до асансьора на индустриално събитие – и грабна шанса за 60-секундна „представяне в асансьора“. Ръководителят на предприятието се отдалечи и предприемачът остана с предчувствие.
„Скоро ще ми свършат парите, ако няма нова инвестиция“, каза основателят, който отказа да бъде назован поради чувствителността на темата. „Не е толкова лесно, колкото преди две години, когато [бившият президент на САЩ Доналд] Тръмп за първи път започна да налага санкции на индустрията и до голяма степен раздуха кръга за инвестиции в полупроводници в Китай“, каза той пред South China Morning Post.
Основателят на стартиращия бизнес е само един от многото китайски предприемачи на чипове, които се опитват да намерят подслон от бурята, която удари чип индустрията в страната. Активизирането на индустрията, което дойде в лицето на по-ранните санкции на САЩ, се превърна в отчаяние, след като Вашингтон засили ограниченията. Сега всички китайски компании за чипове се подготвят за тежка година напред.
Имате ли въпроси за най-големите теми и тенденции от цял свят? Получете отговорите с Знания на SCMP, новата ни платформа за подбрано съдържание с обяснители, често задавани въпроси, анализи и инфографики, предоставени ви от нашия спечелен награда екип.
През 2020 г., когато Вашингтон постави в черен списък десетки китайски технологични компании, Включително Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) и Hikvision, това помогна за предизвикването на бум в сектора на производството на чипове и дизайна в Китай, тъй като фирмите настояваха да отговорят на призива на Пекин за технологична самостоятелност. Biren Technology, фирма за дизайн на чипове, която се възползва от това устройство, събра 4.7 милиарда юана (648.5 милиона щатски долара) през първите 18 месеца от създаването си.
Само през миналата година Китай добави 592 фирми за проектиране на чипове, или около 11 нови стартиращи фирми на седмица. Китайски градове, фокусирани върху полупроводници като Шанхай, Пекин, Шенжен, Уси и Нанкин, имат общо 2,810 такива фирми до края на годината.
Оттогава ситуацията се промени драстично. По време на събитие този месец Среща на върха на Semicon China, четирима от петима ръководители от китайски фирми за чипове прогнозираха, че 2023 г. ще бъде по-лоша от тази година, добавяйки, че те се „подготвят за зимата“.
„Следващата година ще бъде относително бавна, независимо дали от глобална или вътрешна гледна точка, така че трябва да подобрим нашия продукт“, каза Лиу Ерджуанг, главен изпълнителен директор на Productive Technologies. В допълнение към частичното обвинение на геополитиката, той също приписа спада на пандемията, повишаването на лихвените проценти в САЩ и глобалното пресищане на чипове.
Джан Гуоминг, президент на листнатия в Шанхай производител на полупроводниково оборудване Hwatsing Technology, каза, че компаниите за чипове в Китай са предвидили и са се подготвили за спад през следващата година, който се очакваше от глобалната индустрия, след като скорошният недостиг на чипове се превърна в пренасищане.
Коментарите на Джан повтарят тези на изпълнителен директор на базираната в Нанкин Atomic Nano-Materials and Equipment, която произвежда суровини за полупроводници, който каза, че спадът е прогнозиран „още през март“ тази година.
През юли Gartner прогнозира, че полупроводниковата индустрия ще се сблъска с намаляващи приходи през 2023 г. на фона на нарастваща инфлация и отслабване на потребителските разходи, което ще отбележи внезапен край на един от най-големите цикли на бум в индустрията. Изследователската фирма понижи очакванията за ръста на приходите за тази година с 6.2 на сто.
„Въпреки че недостигът на чипове намалява, глобалният пазар на полупроводници навлиза в период на слабост, който ще продължи до 2023 г., когато се очаква приходите от полупроводници да намалеят с 2.5 процента“, пише Ричард Гордън, вицепрезидент в Gartner, в доклад в Юли.
През май Малкълм Пен, главен изпълнителен директор на Future Horizons, предупреди за 22-процентов глобален спад на интегралните схеми на фона на „срив на пазара на чипове, съчетан с глобален икономически спад“.
С натрупването на предупредителни знаци за индустрията новият експортен контрол на САЩ, наложен през октомври, нанесе нов неочакван удар.
На 7 октомври Бюрото за промишленост и сигурност на САЩ, агенция към Министерството на търговията, приложи нов кръг от контрол върху износа с цел ограничаване на способността на Китай да получава усъвършенствани чипове, да разработва и поддържа суперкомпютри и да произвежда усъвършенствани полупроводници за военни приложения, включително оръжия за масово унищожение.
Санкциите, разглеждани като най-всеобхватните и разрушителни досега, насочени към китайската полупроводникова индустрия, последваха влизането в сила на Закон за чипове и наука на САЩ за подпомагане на местното производство на чипове и хода на Министерството на търговията за ограничаване Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD) от продажбата на своите най-модерни чипове с изкуствен интелект (AI) на Китай.
„[Последният контрол върху износа] може да ни затрудни да инвестираме в усъвършенствани възли на производствения процес в бъдеще“, каза Джан. „В подготовката за зимата трябва да направим повече изследвания и разработки.“
Въздействието беше незабавно. Biren, който се хвалеше със способността да проектира чипове, по-мощни от тези на Nvidia, беше принуден да намали производителността на своя чип, за да избегне контрола върху износа, според доклад на Financial Times. Бирен не отговори на искане за коментар.
Поддържането на веригите за доставки в чужбина е от решаващо значение за китайските фирми за проектиране на чипове, тъй като те разчитат на по-модерните заводи за производство, управлявани от подобни на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). HiSilicon, вътрешното звено за чипове на Huawei Technologies, бързо отхвърли медиен доклад този месец, че ще може да произведе усъвършенствания чип за смартфон Kirin на Huawei през 2023 г.
Производителите на вафли и фирмите за оборудване за производство на чипове, особено тези, които се фокусират върху напреднали възли, също се справят с въздействието на ограниченията.
Държавният секретар на САЩ Антъни Блинкен (вторият вляво) и главният изпълнителен директор на Applied Materials Гари Дикерсън (третият вляво) със старшия вицепрезидент на групата за полупроводникови продукти на Applied Materials Праб Раджа (първият вляво) в лабораторията на Applied Materials в Санта Клара, Калифорния на 17 октомври 2022 г. Снимка: Reuters alt=Държавен секретар на САЩ Антъни Блинкен (втори вляво) и главен изпълнителен директор на Applied Materials Гари Дикерсън (трети вляво) със старши вицепрезидент на групата за полупроводникови продукти на Applied Materials Праб Раджа (първият вляво) в лабораторията на Applied Materials в Санта Клара, Калифорния на 17 октомври 2022 г. Снимка: Reuters>
Xing Xiao, партньор и главен изпълнителен директор в Shanghai Haiwang Fund Management, каза, че една от компаниите за оборудване, в които е инвестирала, е видяла поръчки „директно намалени с 20 процента“.
Фабриките за вафли също може да са изправени пред намаляване на производствения капацитет, тъй като контролът върху износа е забавил темпото на разширяване и изграждане на нови заводи, добави Xing.
Въздействието в много различни области може скоро да се увеличи. Намалените поръчки, намалените приходи и липсата на инвестиции могат да доведат някои до фалит.
Служител работи на производствената линия на Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group на 25 март 2022 г. в Huai'an в провинция Jiangsu. Снимка: VCG чрез Getty Images. alt=Служител работи на производствената линия на Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group на 25 март 2022 г. в Huai'an в провинция Jiangsu. Снимка: VCG чрез Getty Images.>
Рекорден брой компании, свързани с чипове, вече са излезли от бизнеса тази година. Цели 3,470 компании, които включват китайската дума за „чип“ в името или обхвата на дейността си дерегистриран между януари и август, надминавайки 3,420 такива фирми, затворили през 2021 г., според статистиката от платформата за бизнес бази данни Qichacha.
„Китайската полупроводникова индустрия в момента е в етап на рецесия на бизнес цикъл“, каза Уанг Чикун, изследовател в базирания в Пекин изследователски институт Kandong. „Съществуващите предприятия се сблъскват с намалени съотношения между вход и продукция, намаляващи продажби, свиващ се бизнес мащаб, както и по-ниска брутна печалба.“
Дори най-големите компании в индустрията не са имунизирани срещу спада.
„Неизбежните политически фактори и пандемията тази година причиниха някои краткосрочни колебания“, каза Сун Бин, изпълнителен вицепрезидент на ChangXin Memory Technologies (CXMT), в основна реч в Semicon China. „Трябва да преживеем етапа на дисбаланс в търсенето и предлагането.“
CXMT е един от двама най-големи производители на чипове с памет в Китай, заедно с Yangtze Memory Technologies (YMTC). Смята се, че и двете са основни цели на най-новите американски мерки за контрол на износа, които ограничават достъпа на Китай до чипове с динамична памет с произволен достъп (DRAM), използващи 18-нанометров възел с половин стъпка или по-малък, и до NAND чипове с флаш памет със 128 слоя или Повече ▼.
„Големите компании също са изправени пред дилема, когато техните разходи за научноизследователска и развойна дейност са намалени и скоростта на пускане на нови продукти се забави“, каза Xing.
Фирмите за рисков капитал за чипове, които са инвестирали десетки милиарди долари годишно в местната индустрия през последните няколко години на фона на по-широк ход за повишаване на самодостатъчността на полупроводниците в Китай, също усещат смразяващия ефект от ограниченията на САЩ, според панелна дискусия в Semicon China.
Sun Yuwang, президент на China Fortune-Tech Capital, фирма за рисков капитал, регистрирана от SMIC през 2014 г., каза, че броят на инвестиционните проекти, одобрени от компанията на седмица, е намалял почти наполовина в сравнение с преди четири месеца. Той отдаде това на „липса на проекти с инерция в полупроводниковата индустрия след много години на интензивни инвестиции“.
Sun каза, че компанията планира да забави инвестициите, докато се подготвя за спад в индустрията, в допълнение към повишаването на стандартите за нови инвестиции и "особено предпазливи" с проекти с висока стойност.
Президентът на САЩ Джо Байдън изслуша главния изпълнителен директор на IBM Арвинд Кришна по време на обиколка на съоръжението на IBM в Паукипси, Ню Йорк, на 6 октомври 2022 г. Снимка: AFP чрез Getty Images. alt=Президентът на САЩ Джо Байдън изслуша главния изпълнителен директор на IBM Арвинд Кришна по време на обиколка на съоръжението на IBM в Поукипси, Ню Йорк, на 6 октомври 2022 г. Снимка: AFP чрез Getty Images.>
Инвестиционните решения се влияят и по други начини. Su Renhong, съдружник-основател в Shanghai Hushan Investment Management, каза, че неговата компания вече взема под внимание националността на ръководителите на компанията.
Това произтича отчасти от опасения за това как американските граждани могат да бъдат засегнати от новите правила на Вашингтон, които „ограничават възможността на американски лица да подкрепят разработването или производството“ на чипове в „определени разположени в Китай „съоръжения“ за производство на полупроводници без лиценз“ . Много ръководители, които са били критични за развитието на местната индустрия учи и работи в САЩ и притежават американски паспорти.
„Когато идва зимата, първото нещо, което предприемачите трябва да направят, е да подготвят поне 18 месеца паричен поток“, каза Ми Лей, съдружник-основател и съизпълнителен директор на фирмата за рисков капитал CASSTAR, която се фокусира върху твърдите технологии в Китай и притежава портфолио от повече от 150 компании за чипове.
Снимка на входа на централата на Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) в Шанхай, 23 март 2021 г. Снимка: Bloomberg. alt=Снимка на входа на централата в Шанхай на Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), на 23 март 2021 г. Снимка: Bloomberg.>
„Вероятно е едно стартиращо предприятие да не може да получи последващо финансиране след година или повече при икономически спад или криза, така че 18 месеца парични резерви биха били безопасни за една компания, за да премине през такъв период, “, каза Ми.
Някои обаче се надяват, че спадът няма да продължи повече от година, докато търсят шанс да излязат, след като инвестиционните балони се спукат.
Ми, който е свидетел на еволюцията на китайската индустрия за чипове през последните осем години, каза, че спадът може да бъде полезен за инвеститорите, тъй като компаниите се връщат към „рационални“ пазарни оценки.
Въпреки че вярва, че китайският пазар на полупроводници вероятно ще се възстанови през 2024 г., той също смята, че бъдещето на индустрията е в технологиите отвъд по-малките процесни възли. Фотонните чипове, например, могат да предложат по-висока производителност в сценарии, свързани с ИИ, като използват фотони или светлинни частици, вместо базирания на електрони подход, използван в традиционните интегрални схеми, каза той.
Unisoc, най-голямата китайска компания за безкомпромисни чипове на пазара на процесори за мобилни телефони, също вижда светло бъдеще за своите 5G чипове на фона на нарастващото търсене на такива смартфони през следващите три години, въпреки общото отслабване на търсенето на електронни продукти, каза председателят на компанията Wu Shengwu.
Тази статия първоначално се появи в South China Morning Post (SCMP), най-авторитетният гласов репортаж за Китай и Азия от повече от век. За повече истории за SCMP, моля, проучете SCMP приложение или посетете SCMP Facebook намлява Twitter страници. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Всички права запазени.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Всички права запазени.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html