Citi близо до продажбата на мексиканската банка Banamex въпреки намесата на държавата

Citigroup е близо до продажбата на мексиканската си банка за търговия на дребно в сделка, която може да я оцени на до 8 милиарда долара, въпреки намесата на правителството, която плаши потенциалните кандидати и намалява цената на дяла.

Милиардерът Герман Лареа, който притежава най-голямата минна компания в Мексико Grupo México, води ексклузивни преговори за закупуването на Banamex, според трима души, запознати с въпроса.

Офертата на Larrea вероятно ще оцени Banamex на между $6 и $8 милиарда, в зависимост от това как е структурирана сделката, казаха хората, под $10 милиарда или повече, прогнозирани от някои от по-настроените анализатори. През януари 2022 г. анализаторите на Bank of America предположиха, че „франчайзът може да струва 12.5-15.5 милиарда щатски долара“.

Същите хора предупредиха, че преговорите, макар и напреднали, продължават и няма гаранция, че сделката ще бъде договорена. Друга оферта от мексиканската банка Banca Mifel с подкрепата на фонда за частни инвестиции Apollo също достигна по-късните етапи на преговорите, но Citi избра да продължи с Larrea, добавиха те.

Двама от хората с преки познания казаха Мексиканска група и Citi обсъждаха американската банка да държи дял в Banamex, докато по-късно може да го продаде при първично публично предлагане. Bloomberg първи съобщи за тази възможност.

„Ние сме в активен диалог и продължаваме да следваме двоен процес, който включва както продажбата на потребителския бизнес, така и потенциал за IPO. Доволни сме от напредъка си и оставаме ангажирани да следваме път, който максимизира стойността за нашите акционери“, каза Citi.

Grupo México и Apollo отказаха коментар.

Citi купи Banamex през 2001 г., когато беше втората по големина банка в Мексико с дълга престижна история. Въпреки това през двете десетилетия оттогава Banamex се срина до четвърто място, като вътрешни лица обвиняват лошото вземане на решения относно операциите и по-строгите регулаторни изисквания на САЩ.

Банамекс беше пуснати за продажба през януари 2022 г, след като Citi първоначално каза, че може да запази банката.

Ходът за излизане - но запазване на институционалния банков бизнес - е част от общите планове на главния изпълнителен директор Джейн Фрейзър оттегляне от международното банкиране на дребно което ще накара Citi да напусне Мексико и 13 други пазара в Азия и Европа.

Въпреки провеждането на частни разговори с конкурентите Santander и Banorte предварително, Citi реши да продължи публична продажба, казаха двама души. И двете банки отказаха коментар.

Намесите на президента Андрес Мануел Лопес Обрадор и вътрешните проблеми в мексиканското звено накараха испанския Santander и местния кредитор Banorte да преоценят цената на сделката, според двама души, пряко участващи в преговорите. И двете банки вече са извън процеса.

Хора, запознати със сделката, казаха, че купувачите също са открили, че Banamex има относително високи разходи за труд и пенсии, остарели ИТ системи и неуредени съдебни дела, включващи проблемни заеми. „Ние пуснахме бизнеса в основата“, каза един старши банкер от Citi. „Беше много по-добър, когато го купихме.“

Дни след съобщението, че Citi проучва възможност за продажба, Лопес Обрадор даде да се разбере, че предпочита мексикански купувач за почти 140-годишната банка.

Президентът превърна атакуването на чуждестранни компании в част от своята политическа стратегия, обвинявайки ги, че злоупотребяват с Мексико и неговия народ.

През юли той каза, че купувачите не могат да уволняват работници, подкопавайки логиката за покупка за банките, разчитащи на намирането на спестяване на разходи чрез съкращения на работни места, казаха хора, запознати с въпроса.

„Все още има – разбирам – две или три заинтересовани страни да купят Banamex. . . условията са приети“, каза Лопес Обрадор през ноември по време на една от сутрешните си пресконференции.

„Жената президент на борда на Citigroup е интелигентна жена, която много уважава Мексико“, каза той в друго.

При последното обаждане за печалбите на Citi през януари, един анализатор каза, че инвеститорите са очаквали съобщение за продажбата на Banamex досега.

Анализаторът на Wells Fargo Майк Мейо каза, че възможната продажна цена от 6 до 8 млрд. долара няма да развълнува инвеститорите, но че бързото одобрение на всяка сделка от регулаторите е ценно.

„Citi вероятно щеше да получи два пъти повече от тази, ако беше продал бизнеса по-рано“, каза той. „В стратегическо, управленско, оперативно и културно отношение Banamex беше провал за Citigroup.“