Предвид настоящата макроикономическа обстановка, S&P 500 има малко място за допълнителни печалби. Това е мнението на анализаторите от Citi, които в неотдавнашна бележка заявиха, че водещият индекс достига ниво на оценка, което ще спре още повече.
Като се вземат предвид настоящите лихвени проценти и различни „макро входни данни“ като растеж и инфлация, високият клас на рамката на справедливата стойност на Citi предполага множител на S&P 500 цена към печалба от 18.5 пъти. Тъй като съотношението цена/печалба на S&P 500 в момента се движи близо до марката 18.2x, експертите на фирмата виждат малко място за печалби от тук.
„Засега“, пишат анализаторите, „подозираме, че оценката може да постави ограничение на възходящия импулс в краткосрочен план. Въз основа на нашата рамка за справедлива стойност, оценките много над текущите нива са неустойчиви, освен ако няма значителна промяна в макро фона.“
Това не е добра новина за инвеститорите, които се надяват на правилна промяна в настроенията. Това обаче не означава, че възходът за всички акции е ограничен. Всъщност борсовите експерти на банковия гигант са посочили възможност в две имена, които смятат, че биха могли да надминат в сегашния климат. Нека да разгледаме по-отблизо.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Ще започнем с едно от най-горещите IPO-та за миналата година. Mobileye е лидер в ADAS (усъвършенствани системи за подпомагане на водача) и беше отделен от компанията майка Intel през октомври в IPO, което надхвърли целевия диапазон; акциите направиха голям удар в първия ден на търговията, затваряйки сесията с 38% ръст от цената си за листване.
Основана през 1999 г., технологията за подпомагане на водача на израелската компания вече е използвана в над 125 милиона превозни средства. До 2030 г. компанията очаква още 270 милиона превозни средства да използват нейните продукти. Въпреки че Mobileye вече претендира за доминираща позиция в ADAS, той също така се е насочил към това да бъде лидер на пазара на автономни превозни средства на самоуправляващи се автомобили, въпреки че може да мине известно време, докато подобни предложения станат широко разпространени.
На финансовия фронт компанията публикува третото фискално тримесечие печалба през декември (за тримесечието, приключващо на 1 октомври). Mobileye генерира приходи от $450 милиона, което представлява 38% увеличение спрямо предходната година, като същевременно осигурява печалба на акция от -$0.06. И двата показателя надминаха очакванията на Street. Обещаващо, за FQ4 компанията призовава за приходи между $527 милиона и $545 милиона, надхвърляйки прогнозираните от Wall Street $483 милиона. За цялата година компанията очаква приходи на север от 1.83 милиарда долара, над прогнозираните 1.78 милиарда долара, и оперативни приходи от поне 637 милиона долара.
За анализатора на Citi Итай Михаели аргументът за лидера на ADAS е ясен. „Mobileye е в центъра на това, което отдавна смятаме за най-добрия цикъл на нарастващо съдържание, появявал се някога в индустрията“, каза анализаторът. „Ние вярваме, че конкурентните предимства на компанията са нараснали само през последните години, водени от верига за иновации и данни и силно мащабируем ADAS-AV продуктов пакет. Виждаме приходи за 2030 г. от >50 милиарда долара (срещу ~2 милиарда долара сега) и очакваме ефект на доминото от приемането на ADAS/AV, за да се създаде среда, богата на катализатори за акциите.”
Дългосрочната перспектива на Михаели е добра за акциите на MBLY и той ги подкрепя с рейтинг Купува и целева цена от $77, което предполага едногодишен потенциал нагоре от ~123% за акциите. (За да гледате рекорда на Михаели, Натисни тук)
Михаели е най-известният MBLY бик на улицата, но много други подкрепят неговия случай. Акцията претендира за консенсусен рейтинг за силна покупка, базиран на 14 покупки срещу 3 задържания. Средната цел е $43, което означава, че акциите имат място за 12-месечен растеж от 25%. (Вижте Прогноза за акциите на MBLY)
Boston Scientific (BSX)
Следващият в нашия списък, подкрепян от Citi, е Boston Scientific, глобална компания за медицински изделия, фокусирана върху разработването, производството и пускането на пазара на продукти, предназначени да подобрят здравето на пациентите. Продуктите отговарят на гамата от показания, от сърдечносъдови до ендоскопия, гинекология до неврология, урология и други. Резултатът от непрекъснатите изследователски усилия на компанията е широко портфолио от продукти, които се продават на компании по целия свят. Това е голяма операция с 40,000 65 служители и пазарна капитализация на север от XNUMX милиарда долара.
В последния си тримесечен отчет за 3Q22 BSX отчете приходи от $3.17 милиарда, за 8.2% печалба на годишна база, като същевременно надмина прогнозата на Street с $30 милиона. Компанията току-що пропусна долната линия, осигурявайки печалба на акция от $0.43, под очакванията на анализаторите от $0.44.
Насоките също бяха малко разочароващи, като компанията преразгледа надолу както горните, така и долните прогнози. Въпреки това, акциите все пак успяха значително да победят пазара миналата година, осигурявайки възвръщаемост от 9% през 2022 г.
Компанията също така беше сериен купувач и наскоро обяви, че ще купи компанията за медицински технологии Apollo Endosurgery за близо 615 милиона долара – или 10 долара на акция. Очаква се сделката изцяло в брой да приключи през първата половина на тази година.
Наред с превишаването на целите през изминалата година, потенциалът за по-нататъшни придобивания е една от причините Джоана Вуенш от Citi да смята, че инвеститорите трябва да обърнат внимание.
5-звездният анализатор пише: „Стратегията на ръководството облагодетелства BSX през 2022 г., осигурявайки 9.2% органичен ръст на приходите от началото на годината и 11.5% през 3Q22, спрямо насоките за 2022 г. за 8-10% и LRP от 6-8%. Част от това може просто да се отдаде на неговите крайни пазари, които до голяма степен са се възстановили от пандемията, или че ~70% от неговите продукти се продават в ASC, които имат по-малко проблеми с персонала от болниците, но също така вероятно е успешно изпълнение на управлението.“
„Гледайки към 2023 г.“, добави Wuensch, „диаграмата на тръбопровода за BSX е сред най-стабилните в нашето покритие и това вероятно не е съвпадение. По този начин очакваме, че докато прекарваме време в мислене за макроса за BSX, ще мислим и за тръбопровода (все още), особено що се отнася до Structural Heart, CRM, неговото следващо поколение Watchman и продължаването на tuck -в придобивания.”
За тази цел Wuensch оценява акциите на BSX като Купува, докато нейната целева цена от $54 предполага поскъпване на акциите за една година от 18%. (За да гледате рекорда на Wuensch, Натисни тук)
Тезата на Вуенш получава почти пълна подкрепа на Уолстрийт; Ако оставим един скептик настрана, всичките 13 други скорошни рецензии са положителни, което прави консенсусното мнение тук Силна покупка. При достигане на средната цел от $51, акциите ще генерират възвръщаемост от 11% през следващата година. (Вижте Прогноза за акциите на BSX)
Абонирайте се днес за Бюлетин на Smart Investor и никога повече не пропускайте избор на най-добър анализатор.
Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представения аналитик. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html