„Обществото искаше нашата кръв“ – Интервю със Саша Иванов, основател на Waves, относно плана за възраждане

Тази година беше трудна за крипто.

Може би нито една монета не означава това повече от Вълни. Неговият протокол за кредитиране Vires.Finance беше една от многото фирми, които бяха въвлечени в заразната криза, която помете индустрията през последните няколко месеца. Въпреки това, за разлика от други партии като напр Целзий намлява Дигитално пътуване, той е въвел план за стабилизиране на проекта, вместо да вдигне бял флаг (или да се подложи на сложен и продължителен процес на фалит).

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

Кризата с ликвидността на Vires беше предизвикана, когато базираният на Waves стейбълкойн, USDN, дефиксирана от своята марка от $1, с банкова серия, тестваща екосистемата до максимум скоро след това. Разпространението на кредитополучателите на китове беше особено интригуващо тук, като мнозина в общността бяха любопитни как изобщо тези портфейли са успели да заемат толкова голямо количество стабилни монети.

Като част от плана за съживяване, основателят на Wave Саша Инванов се намеси, за да включи приблизително половин милиард лоши дългове. След а глас от общността, планът е Vires сметки със стойност над $250,000 XNUMX (в USDT и USDC конюшни) да имат избор между две опции.

Първият е да обменят своите позиции за USDN с 365-дневен период на придобиване, както и допълнителен 5% бонус за ликвидност. Вторият вариант е да останете на платформата, въпреки че имате 0% APY за всички фондове над $250,000 XNUMX в USDT or USDC, при което Иванов ще продължи да ликвидира USDN и да изплаща тези дългове „в зависимост от пазарните условия“.

Тук има много за разопаковане и историята предизвика доста шум в крипто пространството. И така, кой е по-добър за интервю от самия човек, Саша Иванов?

Инвез (IZ): Като се има предвид, че криза на ликвидността се е случвала и преди, мислите ли, че дори ако този план за съживяване проработи, нещо от същото естество може да се случи отново в бъдеще?

Саша Иванов (SI): Заедно с нашия общ план за съживяване, ние внедрихме и нова система, която динамично реагира, за да ограничи тегления и заеми в случай на прекомерно използване на платформата, както се случваше преди.

А именно, докато повече от 95% от средствата се използват, тегленията ще бъдат ограничени до $1,000 на ден на сметка. Този лимит ще бъде намален с намаляването на усвояването на средствата. Когато усвояването на средствата падне под 80%, всички лимити за теглене ще бъдат премахнати, докато тези прагове бъдат достигнати отново.

Това означава, че дори при екстремни условия пазарът може да продължи да работи без инциденти.

IZ: Колко вреден беше сривът на UST за USDN, като се има предвид, че хората сега са много по-предпазливи от алгоритмичните стабилни монети?

ДА: Първоначалното отпадане на USDN всъщност беше 3 седмици преди колапса на UST. По времето, когато UST започна да се разплита, вече бяхме възстановили колчето. Сривът на UST обаче създаде второ събитие за отпадане, тъй като присъщите опасности на алгоритмичните стабилни монети станаха ясни.

Като се има предвид това, нашата система беше изградена по различен начин и се справи с предизвикателството; има някои допълнителни промени, които правим, и страничните ефекти бяха пагубни, но трябваше да разширим пространството, за да измислим креативни начини за смекчаване на тези рискове.

В момента работим, за да гарантираме, че случилото се няма да се случи отново с USDN. 

IZ: Защо мислите, че USDN може да избегне същата съдба като UST? Фактът, че вярата в UST е нарушена, не е ли зловещ за USDN в бъдеще?

ДА: Първо, USDN е изграден изцяло различно отколкото беше UST. Вече щяхме да претърпим същата съдба, ако не беше начинът, по който системата е изградена специално за спиране на всякакъв вид „спирала на смъртта“ с USDN и Waves.

Възстановяването на вярата е важна част от това, но предприемането на правилните стъпки за коригиране на ситуацията е от решаващо значение точно сега. Освен решението ни да поемем лошия дълг и да предотвратим ново отпадане, ние също въведохме стимули за подкрепа на USDN и увеличаване на търсенето за него чрез функцията за интелигентна рекапитализация на комуналните услуги или SURF, токен.

SURF е проектиран да действа като резервно копие за обезпечаване на USDN в извънредни ситуации. Ако коефициентът на обезпечаване на USDN падне под 100%, SURF става достъпен за закупуване. Стойността ще бъде зададена на каквото и да е съотношението на USDN към момента, така че ако е 50%, 1 SURF ще бъде равен на $0.50.

След като съотношението достигне 115%, целият сърф се ликвидира в USDN. Това създава стимул за обезпечаване на стабилната монета, което ще спомогне за стабилизирането на фиксирането.

IZ: Беше направено много от портфейлите на китовете, заемащи огромни количества стабилни монети по протокола Vires през март и април. Имаше ли опасения, че това ще доведе до ситуация като тази, която имаме днес, и ако е така, има ли причина да не се направи нищо?

ДА: Това е вярно. Всъщност имаше шест сметки за китове, които заеха по-голямата част от ликвидността на Vires Finance. Тези акаунти извършиха процес, известен като „циклене“. Това включва депозиране на обезпечение, заемане на токени срещу обезпечението, изпращане на заетите токени до централна борса, закупуване на повече токени с тях, след което връщането им обратно във Vires за депозиране като обезпечение и вземане на още заеми.

За да бъде ясно, тази стратегия е изключително разпространена навсякъде; това се случва открито и често в Ethereum. Дори се установи, че този процес е допринасящ фактор за какво свален крипто фонд 3AC капитал и на практика е същото като „ливъридж“ на всеки пазар, традиционен или DeFi.

Причината това да стане проблематично се дължи на скоростта, с която цената на Waves падна. Тези кредитополучатели със свръхливъридж не можеха да изплатят заемите си и размерът на лихвите по тях се увеличаваше, което доведе до критично лошо състояние на сметката. Това ме накара сам да поема дълга на тези 6 кредитополучатели. 

Ликвидацията на тези акаунти – както платформата е проектирана да прави – с толкова големи количества обезпечение би било опасно за системата и вероятно би причинило нов шок за общността.

Причината, поради която нищо не беше направено в изграждането до този момент, е, че ние сме децентрализирана платформа с децентрализирано управление. Никога едностранно няма да налагаме на потребителите политики, които ограничават свободните пазари.

DeFi е свързан със самостоятелния суверенитет и за съжаление в този случай няколко потребители са взели лоши решения с ливъридж и създадоха огромен проблем за нашата общност. Това наистина е признак на времето - лошите актьори прекаляват и причиняват огромни проблеми на мнозинството.

Въведохме две неща, които ще ограничат този тип поведение в бъдеще: обезпечение без възможност за заемане и адаптивни лимити за теглене/заемане. Обезпечението, което не може да се заема, означава, че можете да изберете да запазите депозита си отделно от пула, който се дава назаем, а адаптивните ограничения на ниво платформа затрудняват някога достигането до същото опасно ниво на използване.

IZ: Говореше се много за токена Waves и манипулирането на пазара. Това беше изведено на видно място, когато обвинихте Аламеда в манипулиране на токена през април. Поддържате ли това три месеца по-късно и смятате ли, че се случва друга манипулация?

ДА: За съжаление манипулирането на пазара е белег на времето; има лоши актьори в пространството, които надвишават ливъривъра, имат големи баланси за разхвърляне и имат интелигентни ресурси за моделиране на сценарии, за да предскажат дали могат да спечелят от търговците на дребно.

Колкото и пространството да мрази идеята за това, имаме нужда от регулиране, за да защитим хората, които го използват. Ние напълно подкрепяме интелигентните разговори с регулаторите, за да стигнем до реални решения за това, които зачитат ценностите на пространството.

Ние също така работим по наши собствени инициативи, като нашия предстоящ PowerDAO, който ще помогне да се създаде харта за полицията и да се регулира нашата собствена екосистема. Целта на която е да предпазим нашите потребители. Все още работим върху начина, по който го правим, но сме много развълнувани от тази стъпка към изграждането на по-независима тествана в битки блокчейн екосистема, която е известна със защитите, които предоставя на своите потребители. 

IZ: Поглеждайки назад, бихте ли направили нещо различно, за да избегнете ситуацията на ликвидна криза и спрени тегления? Смятате ли, че е практикувано непредпазливо управление на риска?

ДА: Това е ползата от ретроспекцията! Има много неща, които можехме да направим. Ние обаче сме горди, че успяхме да преодолеем това, което имаме. Имахме сериозен шок за системата – безпрецедентен шок – който не само ни засегна, но свали хедж фондовете, един от десетте най-добри проекти и множество централизирани крипто банки. И все пак, ние все още сме тук и сме по-силни от всякога, всъщност, след като обърнахме общност, която искаше нашата кръв, да гласува за нашия план със скорост 3 към 1.

Променихме протоколите и направихме всичко чрез децентрализирано управление, като нито веднъж не повлияхме на гласуване. Създадохме нови решения като SURF. Най-важното е, че за разлика от централизираните институции, които са преминали през същото, ние сме разработили начин да изплати всичко нашите потребители и се насочват много ясно обратно към напълно функционираща екосистема. 

Това е безпрецедентно постижение и наистина говори за уменията на екипа, интелигентността на общността да види дългосрочната перспектива, а също и неудържимите предимства на децентрализирана система срещу централизирана система. Централизираните системи погребаха своите потребители в години на съдебни дела. Нашата платформа ще се изплати на всички в рамките на една година с 5% бонус. Кое бихте избрали?

Къде да купите точно сега

За да инвестират лесно и лесно, потребителите се нуждаят от брокер с ниска такса с опит в надеждността. Следните брокери са високо оценени, признати в цял свят и безопасни за използване:

1. Etoro, на което се доверяват над 13 милиона потребители по целия свят. Регистрирайте се тук>
2. Capital.com, прост, лесен за използване и регулиран. Регистрирайте се тук>

*Инвестирането в криптоактиви е нерегулирано в някои страни от ЕС и Обединеното кралство. Няма защита на потребителите. Вашият капитал е изложен на риск.