Компаниите превръщат 2024 в годината на съкращения на разходите

Корпоративна Америка има послание към Уолстрийт: сериозно е за намаляване на разходите тази година.

От производители на играчки и козметика до продавачи на офис софтуер, ръководители от различни сектори обявиха съкращения и други планове за намаляване на разходите – дори в някои компании, които реализират печалба. Създател на Барби Mattel, PayPal, Cisco, Nike, Есте Лаудер намлява Леви Щраус са само няколко от фирмите, които съкратиха работни места през последните седмици.

Търговец на дребно в универсален магазин Мейси заяви, че ще затвори пет от едноименните си универсални магазини и ще съкрати повече от 2,300 работни места. JetBlue Airways намлява Spirit Airlines са предложили откупуване на служители, докато United Airlines нарежете първокласни ястия на някои от най-кратките си полети.

Докато потребителите следят портфейлите си, компаниите усетиха натиск от страна на инвеститорите да направят същото. Ръководителите се стремят да покажат на акционерите, че се приспособяват към потребителското търсене, тъй като то се връща към типичните модели или дори смекчава, както и агресивно противодействие на по-високите разходи.

Авиокомпаниите, производителите на автомобили, медийните компании и пакетният гигант UPS усвояват нови трудови договори, които дадоха повишения на десетки хиляди работници и повишиха разходите.

Компаниите в миналото можеха да се измъкнат, като прехвърлиха по-високи разходи на клиенти, които бяха готови да пръскат всичко - от нови уреди до плажни ваканции. Но ценовата мощ на бизнеса е намаляла, така че ръководителите търсят други начини да управляват бюджета – или да изтласкат повече печалби, каза Грегъри Дако, главен икономист на EY.

„Вие сте в среда, в която умората от разходите е голяма част от уравнението за потребителите и бизнес лидерите“, каза Дако. „Цената на почти всичко е много по-висока, отколкото беше преди пандемията, независимо дали става въпрос за стоки, вложени материали, оборудване, труд, дори лихвени проценти.“

Има някои изключения от скорошната вълна от намаляване на разходите: Walmart, например, каза миналия месец, че ще построи или преобразува повече от 150 магазина през следващите пет години, заедно с инвестиция от над 9 милиарда долара за модернизиране на много от настоящите си магазини.

А някои компании, като банките, вече направиха дълбоки съкращения. Пет от най-големите банки, вкл Wells Fargo намлява Goldman Sachs, заедно премахнаха повече от 20,000 2023 работни места през XNUMX г. Сега те очакват намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв, което ще освободи пари за отложени сливания и придобивания.

Но намаленията на разходите, разкрити дори само през първите няколко седмици на годината, възлизат на десетки хиляди работни места и милиарди долари. През януари американските компании обявиха 82,307 20 съкращения на работни места, което е повече от два пъти повече от броя през декември, но все още е с XNUMX% по-малко от преди година, според Challenger, Gray и Christmas.

И затягането от преди месеци вече се показва във финансовите отчети.

Досега през този сезон на печалбите резултатите показват, че компаниите са се съсредоточили върху увеличаването на печалбите без попътния вятър на големи увеличения на цените и ръст на продажбите.

Към средата на февруари повече от три четвърти от S&P 500 отчете резултати за четвъртото тримесечие, с много повече победи в приходите, отколкото в приходите. Печалбите за тримесечието, измерени от състава на компаниите от S&P 500, са на път да нараснат с близо 10%. Приходите обаче са нараснали с по-скромните 3.4%.

Въпреки че стремежът на компаниите към по-високи печалби не е нов, те превърнаха укрепването на крайния резултат в приоритет тази година.

Намаляването се разтърси в технологичната индустрия, тъй като компаниите последваха примера на на МетаСъкращения за 2023 г., на които много анализатори приписаха, че са помогнали на гиганта на социалните медии да се възстанови от тежката 2022 г. Главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг нарече 2023 г. „годината на ефективност“ за майката на Facebook и Instagram, тъй като тя намали размера на работната си сила и се зарече да продължи напред своя по-икономичен подход.

През последните седмици, Amazon, азбука, Microsoft намлява Cisco, наред с други обявиха съкращения на персонала.

И съкращенията не се ограничават до технологиите. UPS каза, че съкращава 12,000 1 работни места, спестявайки на компанията XNUMX милиард долара, каза главният изпълнителен директор Карол Томе в края на миналия месец, цитирайки по-слабото търсене. Много от най-големите компании за търговия на дребно, медии и развлечения също обявиха съкращения на работната сила в допълнение към други съкращения.

Warner Bros. Откритие намали разходите за съдържание и броя на служителите като част от 4 милиарда долара общи спестявания на разходи от сливането на Discovery и WarnerMedia. Disney първоначално обеща 5.5 милиарда долара за намаляване на разходите през 2023 г., подхранвани от 7,000 съкращения. Оттогава компанията е увеличила обещанието си за спестявания до 7.5 милиарда долара, а ръководителите предполагат в тримесечния си отчет за печалбите от 7 февруари, че може да надмине тази цел.

Миналата седмица, Paramount Global обяви стотици съкращения в опит да „работи като по-икономична компания и да харчи по-малко“, според изпълнителния директор Боб Бакиш. Comcast на NBCUniversal, компанията майка на CNBC, също наскоро премахна работни места.

JetBlue Airways, която не е регистрирала годишна печалба от преди пандемията, отлага около 2.5 милиарда долара капиталови разходи за нови самолети Airbus до края на десетилетието, премахвайки нерентабилните маршрути и преразпределяйки самолети в допълнение към изкупуването на работниците.

Delta Air Lines, която е печеливша, през ноември заяви, че съкращава някои офис работни места, наричайки това „малка корекция“.

Някои разфасовки дори си проправят път към предната част на купето. Обединени авиолинии, която също отчете печалба през 2023 г., в началото на тази година заяви, че ще сервира първокласни ястия само на полети над 900 мили, спрямо 800 мили преди. „При полети, които са от 301 до 900 мили, клиентите на United First могат да очакват предложение от първокласната кошница със закуски“, според вътрешна публикация.

Няколко от най-големите производители на автомобили в страната, като напр General Motors намлява Ford Motor, са намалили разходите с милиарди долари чрез намалени или забавени инвестиции в изцяло електрически превозни средства. Базираните в САЩ компании, както и други, като базирани в Холандия Стелантис, наскоро намалиха броя на служителите и заплатите чрез доброволни изкупувания или съкращения.

Дори Chipotle, която отчете повече пешеходен трафик и продажби в ресторантите си през последното отчетено тримесечие, преследва по-висока производителност, като тества робот за загребване на авокадо, наречен Autocado, който съкращава времето, необходимо за приготвяне на гуакамоле. Освен това тества друг робот, който може да сглобява бурито купи и салати. Роботите, ако бъдат разширени в други магазини, биха могли да помогнат за намаляване на разходите чрез минимизиране на хранителните отпадъци или намаляване на броя на работниците, необходими за тези задачи.

Експерти от индустрията отбелязаха някои скорошни съкращения на компании, които си поеха дъх - и внимателно погледнаха как работят - след необичаен четиригодишен период, причинен от пандемията и последиците от нея.

Дако от EY каза, че последните няколко години са били белязани от несъответствие в търсенето и предлагането, когато става въпрос за стоки, услуги и дори работници.

Клиентите започнаха да пазаруват, подхранвани от правителствени стимули и по-малко разходи, свързани с опита. Авиокомпаниите видяха как търсенето изчезва и след това рязко се повишава. Компаниите пуснаха работници в отпуск в началото на пандемията и след това се бореха да запълнят работни места.

Той каза, че очаква компаниите тази година да „търсят равновесие“.

„Виждате възстановяване на баланса, което се случва на пазарите на труда, на капиталовите пазари“, каза той. „И това възстановяване на баланса все още ще се играе и постепенно ще доведе до по-устойчива среда на по-ниска инфлация и по-ниски лихвени проценти и може би малко по-бавен растеж.“

Автомобилната индустрия, например, се сблъска с проблем с доставките по време на голяма част от пандемията на Covid, но сега е изправена пред потенциален проблем с търсенето. Запасите от нови превозни средства се увеличават – надминавайки 2.5 милиона единици и доставки за 71 дни към края на 2023 г., което е ръст от 57% на годишна база, според Cox Automotive – принуждавайки производителите на автомобили да предоставят повече отстъпки за преместване на автомобили и камиони дилърски партиди.

Автомобилните производители също се борят с по-бавното от очакваното приемане на електромобили.

Дейвид Силвърман, анализатор на дребно във Fitch Ratings, каза, че компаниите се „чувстват малко тежки, тъй като растежът на продажбите се забавя и може би дори намалява“.

Съкращенията на разходите в UPS, Hasbro и Levi последваха спадове в продажбите през последното фискално тримесечие. Macy's, която отчита печалби по-късно този месец, заяви, че очаква продажбите в същите магазини да спаднат и има ранни доказателства, които може да се появят: Потребителите се оттеглиха от разходите през януари, като продажбите на дребно паднаха с 0.8%, повече от очакванията на икономистите, според последните федерални данни.

Повечето големи търговци на дребно, включително Walmart, Цел намлява Home Depot, ще отчете печалби през следващите седмици.

Агенцията за кредитен рейтинг Fitch заяви, че не очаква икономиката на САЩ да изпадне в рецесия, но очаква продължаващо отдръпване на дискреционните разходи.

„Част от решението на компаниите да намалят структурата на разходите си е в съответствие с техните възгледи, че 2024 г. може да не е фантастична година от гледна точка на най-високия растеж“, каза Силвърман.

Плюс това, добави той, компаниите трябваше да намерят пари, за да финансират инвестиции в по-нови технологии като инфраструктура, която поддържа електронната търговия, устойчива верига за доставки или инвестиции в изкуствен интелект.

Компаниите може да имат още една причина да намалят разходите сега. Тъй като виждат как други компании намаляват размера на работната си сила или бюджетите си, има сигурност в числата.

Или както отбеляза Силвърман, „съкращенията пораждат съкращения“.

„Тъй като компаниите започнаха да ги обявяват, това се нормализира“, каза той. „Има по-малко стигма.“

Дори при непрекъснати съкращения пазарът на труда остава силен, което може да помогне да се обясни защо Уолстрийт като цяло възнагради онези компании, които са намерили области за спасяване и са върнали печалбите на акционерите.

Акциите на Meta, например, почти се утроиха в цената през 2023 г. в тази „година на ефективност“, което направи акциите втори най-печеливш в S&P 500, след само Nvidia. След като уволни повече от 20,000 2023 работници през 2 г., Meta обяви първия си дивидент в историята си и каза, че е разширила разрешението си за обратно изкупуване на акции с 50 милиарда долара.

UPS, току-що след съкращения на работни места, заяви, че ще увеличи тримесечния си дивидент с едно пени.

Като цяло дивидентите, изплатени от компаниите в S&P 500, са се повишили с 5.05% миналата година, според Хауърд Силвърблат, старши индексен анализатор в S&P Dow Jones Indices, и той изчисли, че те вероятно ще се увеличат с близо 5.3% тази година.

– Майкъл Уейланд, Алекс Шърман, Робърт Хъм, Амелия Лукас и Джонатан Ваниан от CNBC допринесоха за тази история.

Разкриване: Comcast притежава NBCUniversal, компанията-майка на CNBC.