Сравняване на историческа възвръщаемост във времена на висока инфлация

Ключови заведения

• TIPS са предназначени да бъдат хедж срещу нарастващите лихвени проценти, като вземат предвид текущия темп на инфлация.
• В дългосрочен план акциите са спечелили на инвеститорите средна годишна възвръщаемост от 7%.
• Откакто TIPS бяха въведени през 90-те години, те спечелиха на инвеститорите средна годишна възвръщаемост от 4%.

Каква е разликата между инвестирането в държавни ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS) спрямо фондовия пазар? TIPS се индексират спрямо инфлацията, което означава, че са по-добри инвестиции от традиционните облигации – но само ако инфлацията се повиши. Те са склонни да се представят най-добре, когато икономиката не върви добре. Въпреки това, ако инфлацията спадне, те ще се представят по-слабо от другите опции и ще бъдат по-нестабилни от парите.

В тази статия ще проучим историческото представяне на TIPS и ще го сравним с историческото представяне на фондовия пазар. За да разберем TIPS в светлината на настоящата икономическа среда, ще сравним двете през периоди с нарастващи лихвени проценти и ще проучим как се справят с инфлацията. Тези данни ще ви дадат необходимите знания и перспектива, за да изберете къде и как да инвестирате парите си.

Как работят TIPS

За да сравните TIPS с фондовия пазар, първо трябва да разберете как работят TIPS. Те работят като традиционните облигации, защото имат фиксиран купон, който облигацията плаща до падежа. Номиналната им стойност обаче се променя в зависимост от инфлацията и индекса на потребителските цени в САЩ (CPI).

Например, ако закупите 10-годишен TIPS с 3% купонна ставка и номинална стойност от $1,000, ще печелите тези 3% годишно за всичките 10 години, ако инфлацията остане в застой. Ако инфлацията се увеличи до 5% през следващата година, номиналната стойност на облигацията TIPS ще се увеличи до $1,050.

Тъй като лихвата е свързана с номиналната стойност на TIPS, купонът от 3%, който печелите, сега е $31.50. С традиционна облигация номиналната стойност ще остане на $1,000, а 3% купон ще ви донесе $30 годишно.

Историческо представяне на TIPS

TIPS съществуват от края на 1990-те години и се представиха добре през това време. Но те не са предложили много по-добра възвръщаемост в сравнение с други видове ценни книжа с фиксиран доход. Например от 2002 г. до 2021 г. американските облигации са възвръщаемост от 4.33%, а глобалните облигации – 4.43%. От 2000 г. фондът Vanguard TIPS (VIPSX) е възвърнал 4.83%.

За да може TIPS значително да надмине другите ценни книжа с фиксиран доход, инфлацията трябва да бъде много по-висока от това, което пазарните експерти оценяват, че ще бъде.

СЪВЕТИ предпазват хората от увеличаване на инфлацията; следователно те трябва да бъдат комплимент към други облигации, а не пълномащабна замяна.

TIPS ефективност по време на периоди с нарастващи лихвени проценти

От въвеждането на TIPS не е имало много случаи на повишаване на лихвените проценти. Освен Голямата рецесия през 2008 г., лихвените проценти са били на или под 3%. И когато погледнем как се представи TIPS през 2008 г., получаваме смесени сигнали.

Човек би си помислил, че през това време на нарастващи лихвени проценти TIPS ще надминат пазара — но не е така. Има много причини за това, включително падането на Lehman Brothers, който беше най-големият притежател на TIPS и трябваше да продаде бързо, тъй като фирмата излезе от бизнеса. С този поток от предлагане, заедно със страха от икономически хаос, цените паднаха. В резултат на това общата възвръщаемост на TIPS падна.

Ако извадим аномалията от 2008 г. и падането на Lehman Brothers, как се представят TIPS по време на среда на нарастващи лихвени проценти? Тъй като лихвените проценти се покачват, плащанията на TIPS също трябва да се повишат. Освен това, тъй като CPI остава висок, номиналната стойност на TIPS се увеличава.

Поради това през последните години повече хора започнаха да обръщат внимание на TIPS, тъй като те предлагат защита срещу нарастващите лихвени проценти.

Инвеститорите смятат TIPS за нисък риск, защото правителството на САЩ ги подкрепя и фалитът е малко вероятен. Въпреки това, ако инфлацията се промени в дефлация, TIPS ще се коригира съответно и ще стане по-малко ценен, така че все още има известен риск.

Историческо представяне на фондовия пазар

Историческата средна доходност на фондовия пазар е 10%. Това обаче не отчита инфлацията. Като се има предвид среден процент на инфлация от 3%, инвеститорите могат да очакват да печелят приблизително 7% годишно, като инвестират на фондовия пазар.

Трябва също така да запомните, че това е средна стойност и представянето на пазара като цяло може да варира значително от година на година, месец на месец и минута на минута. Няма гаранции, че ще спечелите пари през даден период.

Инвеститорите на фондовия пазар се обслужват най-добре, когато са на него в дългосрочен план. Те инвестират в акции с пари, които възнамеряват да държат обвързани поне пет или десет години поради гореспоменатата променливост. Има много по-малка вероятност да загубите пари за период от десет години, отколкото за период от две години.

Ако вашият инвестиционен времеви хоризонт е по-малък от пет години, по-добре е да изберете опция с по-нисък риск. Може да изберете краткосрочни облигации или дори онлайн спестовна сметка.

Представяне на фондовия пазар по време на нарастващи лихвени проценти

Когато лихвените проценти се покачат, това вреди на фондовия пазар (и впоследствие на вашите печалби), тъй като инвеститорите могат да инвестират в по-малко рискови активи и да получат сравнима възвръщаемост. Например една акция може да възвърне 7% годишно. Но с нарастващите лихвени проценти краткосрочната облигация може да плати 5%. Има значително по-малък риск от загуба на пари в облигацията, така че някои инвеститори избират тази сигурност на облигацията пред волатилността на акциите. Когато това се случи в по-голям мащаб, фондовият пазар намалява, тъй като има по-малко търсене на акции.

Освен това, когато лихвените проценти се повишават, заемането на пари струва на бизнеса повече. Някои може да изберат да таксуват повече за своите продукти, за да компенсират това увеличение. Когато разходите за живот се увеличават, хората имат по-малко пари за инвестиране, което намалява търсенето.

Когато лихвените проценти падат, важи обратното. Инвеститорите ще купуват повече акции, защото връщат по-значителна сума и като цяло има повече пари за инвестиране. Компаниите могат да вземат заеми при ниски лихвени проценти, за да разширят бизнеса си, което прави перспективите им за растеж още по-розови в очите на потенциалните инвеститори.

ТИПС срещу инфлация

С TIPS имате защита срещу нарастваща инфлация поради пряката връзка с нивата на инфлация. Ако инфлацията се увеличи, плащанията, които ще получите от вашите TIPS, ще се увеличат съответно. Плащанията обикновено идват два пъти годишно и всеки път се правят промени, за да се коригира инфлацията.

Ако искате да защитите финансите си срещу нарастващите темпове на инфлация, TIPS са особено ефективна и лесна опция. Това обаче може да бъде по-сложно, ако инвестирате във взаимни фондове или борсово търгувани фондове (ETF), които включват TIPS, тъй като цената на фонда е това, което пазарът смята, че си струва, а не непременно номиналната стойност на облигацията. В резултат на това може да не спечелите планираната сума, коригирана спрямо инфлацията.

Акции срещу инфлация

Колкото по-висока става инфлацията, толкова по-нестабилен става фондовият пазар. Ти трябва да избирайте акциите си много по-внимателно на пазар с висока инфлация, отколкото на пазар с ниска инфлация, тъй като рискът е по-значителен.

Не забравяйте, че инфлацията е просто постоянно и продължително покачване на нивото на цените и ако цените продължават да се покачват, на хоризонта трябва да има срив. Цените не могат да растат безкрайно, така че високите нива на инфлация често се свързват с риск от рецесия и нестабилна икономика.

Обратно, ниските нива на инфлация са свързани с растежа и правят фондовия пазар по-сигурен и по-стабилен. Връзката между двете обаче не винаги е ясна и често се усложнява от геополитическите променливи.

В идеалния случай нивата на инфлация трябва да бъдат около 2-3%, за да може фондовият пазар да процъфтява. Този курс означава, че цените не се променят значително, доларът запазва стойността си и икономиката е сравнително стабилна.

Когато инфлацията е по-висока от това, потребителите намаляват покупателната способност и парите им имат по-малка стойност, което води до по-високи разходи за всички, включително за бизнеса. Това създава несигурност, намалява инвестициите на фондовия пазар и прави всичко по-рисковано.

Долната линия

Изборът дали да инвестирате във фондовия пазар или TIPS може да бъде изключително предизвикателство и зависи от много фактори, уникални за вашето финансово състояние. Ако имате пари, които можете да заключите в дългосрочен план и се чувствате комфортно с рисковете, свързани с акциите, фондовият пазар може да е по-привлекателният вариант. Въпреки това, TIPS може да бъде по-популярен избор за тези, които инвестират за по-кратък срок или са склонни да рискуват.

С това каза, диверсифицирано портфолио съставен от акции и облигации е в най-добрия интерес на повечето инвеститори в дългосрочен план. Правилното разпределение от самото начало увеличава шансовете ви за успешни дългосрочни резултати.

Това е мястото, където се намесва Q.ai. Те имат инвестиционни комплекти, които да ви помогнат да изградите вашето идеално портфолио, независимо от вашите инвестиционни цели или времеви хоризонт. Най-доброто от всичко с Q.ai можете да активирате Защита на портфолиото по всяко време, за да защитите печалбите си и да намалите загубите си, независимо в каква индустрия инвестирате.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.