Ето някои признаци, които стратезите наблюдават, преди да започнат да навлизат след резкия спад на пазарите в САЩ миналата седмица – и план как да го направят.
Едно от събитията, които сложиха край на минали мечи цикли, беше желанието на Федералния резерв да инжектира много излишна ликвидност, за да поддържа цените на активите и да засили вътрешната активност. Но Луис Даде от Gavekal Research в бележка казва, че това е така едва ли ще се случи предвид инфлационния натиск, с който Фед се бори.
„Вместо да бъде приятел на инвеститорите, Фед се превърна във враг, който възнамерява да затяга паричните условия. Може да се спори колко агресивен ще бъде, но едва ли Фед скоро ще помогне“, пише Гав.
Перспективата за някои от другите фактори, които са помогнали за прекратяване на мечите пазари в миналото, също не изглежда вероятна, според Гаве, включително срив в цените на енергията, който може да стабилизира фондовия пазар, значителен спад на щатския долар или активи които стават толкова евтини, че привличат инвеститори с голяма стойност.
„Днес, уви, е трудно да се намерят много големи активи, които се предлагат на цени за продажба. Това вероятно е защото развиващият се мечи пазар е твърде млад и все още не е наложил достатъчно болка на инвеститорите“, пише Гав.
Какво може да сложи край на мечия пазар? Докато Гаве признава, че изстъргва дъното на варела от възможности, той предлага три, за които да следи: Китай прекратява своето Заключване на Covid и отприщване на сал от стимул за стабилизиране на нейната икономика— ход, който ще повиши настроението на животните на развиващите се пазари, но също така вероятно ще доведе до нови върхове на цените на енергията, пише Гав.
Две други събития, които биха могли да успокоят пазарите: Мирно разрешаване на конфликта между Украйна и Русия, като компромисна сделка или смяна на режима в Москва, може да потисне цените на енергията надолу, като подпомогне акциите. На подобен фронт сделка, която донесе противници на САЩ Иран и Венецуела „Влизане от студа“ може да намали цените на петрола и да действа като мехлем за акциите, казва Гав.
С по-голяма болка, вероятно за американските и световните акции, съоснователят на DataTrek Research Никълъс Колас каза на клиентите в бележка, че основната цел на инвеститорите в момента „трябва да бъде да стигнат до тази точка с минимални нарастващи щети за своите портфейли“.
Това означава да избягвате държането на акции или борсово търгувани фондове, които са постигнали нови 52-седмични ниски нива, вместо това да чакате цените да се изравнят за поне един до три месеца, тъй като евтините акции и сектори са склонни да поевтиняват, когато пазарните оценки се калибрират по-ниски , той казва.
Кога инвеститорите трябва да обмислят добавяне към акции? Ето, казва Колас Барън че пазарите не са склонни да достигнат дъното за един ден – причина, поради която Колас препоръчва на инвеститорите да купуват по малко или средна цена в долари в акциите, които харесват. За тези, които търсят знак, Колас казва, когато Индекс CBOE VIX достига 36, инвеститорите може да искат да добавят малко риск и да се облекчат, когато се приближи до 20. В момента е на 32.75.
Какво да добавя? Тъй като корелациите са склонни да се доближават до 1.0 на дъното, Колас казва, че отскокът има тенденция да е от полза за почти всичко до известна степен, така че за тези, които не искат да навлизат в плевелите, притежаването на индексен фонд е начин да се възползват от отскока.
Въпреки това акциите, които са постигнали най-големи удари по пътя надолу, са склонни да получат най-големи отскоци, казва Колас. Така че би средна технология но Колас казва технологични акции „чиито истории са повредени“ като
Netflix
(NFLX), мета платформа
Facebook
(FB) и евентуално
Amazon.com
(AMZN) може да не е част от това отскачане по същия начин.
Други харесват Стефани
връзка
,
главен инвестиционен стратег и портфолио мениджър в Hightower Advisors, от месеци застъпва подхода с щанга поради очакваната волатилност на пазара. На практика това означава да притежавате както циклични, така и ориентирани към стойност компании и качество със силен свободен паричен поток, баланси, стабилни бизнес модели и отлично управление.
Starbucks
(SBUX) е една от компаниите, към които Link добавя на фона на спадовете, отбелязвайки силни резултати в САЩ и 20 милиарда долара, които компанията трябва да инвестира в хора, магазини и продукти от отмененото обратно изкупуване на акции.
Други компании Предпочитания за връзки:
Американ Експрес
(AXP), която заема пазарен дял, виждайки нов растеж от по-младото поколение Z и Millennials, и е готова да се възползва от възстановяването на пътуванията и развлеченията.
Schlumberger
(SLB) има скрита технологична история, вградена в енергийната компания, която може да помогне за генериране на двуцифрен ръст на печалбите, казва тя. Освен това току-що повиши дивидента си с 40%.
Пишете на Решма Кападия на адрес [имейл защитен]