Потребителското доверие се изплъзва в празничния сезон

Ключови заведения

• Потребителското доверие спада за втори пореден месец през ноември, тъй като високата инфлация принуждава потребителите да навлизат в празничния сезон
• Въпреки че ваканционните разходи започват силно, потребителите показват въздържание да харчат за големи стоки през следващите шест месеца
• Потребителите обаче до голяма степен остават уверени в пазара на труда, който се задържа силно през 2022 г

Conference Board пусна своя Проучване на потребителското доверие резултатите от вторник, показващи, че доверието на потребителите е спаднало два месеца подред.

Спадът съвпада с предстоящия празничен сезон, тъй като инфлацията и високите лихви продължават да удрят портфейлите. Поредица от съкращения в технологичния сектор също може да са помрачили настроението. Домакинствата изразиха по-малко желание да харчат за скъпи стоки преди празниците, потенциално проправяйки пътя към икономическа рецесия.

Все пак проучването установява, че позитивността се просмуква на пазарите на труда, като потенциално ограничава евентуалните очаквани спадове.

Резултати за потребителското доверие за ноември

Индексът на потребителското доверие на Conference Board падна от 102.2 през октомври до 100.2 този месец. Този спад бележи най-ниското четене от юли, въпреки че е малко над прогнозите на анализаторите.

Отчитане от 100 или по-високо предполага потребителски оптимизъм за икономиката и може да се появи заедно с увеличени разходи. Преди пандемията индексът често надхвърляше 120, тъй като доверието и разходите оставаха сравнително високи.

Намаляващото доверие се групира в домакинствата с по-ниски доходи и възрастовата група над 55 години. Тези групи (особено домакинствата с по-ниски доходи) са пострадали повече, тъй като най-високата инфлация от 40 години натрупа и без това ограничените бюджети.

Освен това очакванията за 12-месечна инфлация се повишиха до 7.2% от 6.9% през октомври, което е най-голямото увеличение от четири месеца.

Индексът на настоящото състояние

Индексът на настоящата ситуация на Conference Board изследва настроенията на потребителите относно текущите условия на бизнеса и пазара на труда. Индексът се понижи от 138.7 на 137.4 през ноември.

Освен това оценката на потребителите за текущите бизнес условия доведе до смесени резултати:

• 18.2% казват, че бизнес условията са „добри“, спрямо 17.7%
• 26.7% казват, че бизнес условията са „лоши“, спрямо 24%

Условията на пазара на труда обаче бяха оценени по-благоприятно:

• 45.8% казват, че работните места са „изобилни“, спрямо 44.8%
• 13% казват, че работата е „трудна за намиране“, което отразява липсата на промяна спрямо миналия месец

Индексът на очакванията

Индексът на очакванията на Conference Board измерва шестмесечната перспектива на потребителите по отношение на доходите, бизнеса и условията на пазара на труда. Като цяло индексът се срина от 77.8 до 75.4 през ноември.

Резултатите от проучването показват, че краткосрочните бизнес перспективи остават ниски:

• 19.9% смятат, че бизнес условията ще се подобрят, което е незначително увеличение от 19.6%
• 22.7% вярват, че бизнес условията ще се влошат, което е спад от 24.3%

Този песимизъм се влива и в шестмесечните очаквания за пазара на труда:

• 18.6% вярват, че ще има повече работни места, спад от 19.5%
• 21.4% смятат, че на хоризонта се очертават по-малко работни места спрямо 20.8%

Краткосрочните очаквания за доходите също спаднаха през ноември:

• 17.2% смятат, че доходите им ще се увеличат, което е спад от 19.6%
• 16.6% смятат, че доходите им ще намалеят, увеличение от 15.2%

Разопаковане на резултатите от потребителското доверие за този месец

Лин Франко, старши директор по икономическите показатели в The Conference Board, приписва намаляващото доверие на колебанията в цените на бензина и храните поради инфлацията.

Каза Франко, „Индексът на настоящата ситуация се забави допълнително и продължава да предполага, че икономиката е загубила инерция с края на годината. Очакванията на потребителите по отношение на краткосрочната перспектива остават мрачни.”

Тя добави, че индексът на очакванията, падащ под 80, „предполага, че вероятността от рецесия остава висока“.

Франко също така отбеляза, че „намеренията за закупуване на домове, автомобили и уреди с големи билети се охладиха“.

Това е в съответствие с упорито скъпия жилищен пазар, тъй като нарастващите лихви по ипотечните кредити и високите стойности на жилищата намаляват достъпността за много купувачи. Въпреки че цените на жилищата паднаха донякъде от върховете от ерата на Covid, те остават високи въпреки нарастващите нива.

Като цяло Франко очаква, че средата с висока инфлация и висок темп ще „продължи да поставя предизвикателства пред доверието и икономическия растеж“ до 2023 г.

През октомври инфлацията се повиши със 7.7% спрямо година по-рано, тъй като най-лошата инфлация от четири десетилетия продължава. Междувременно Фед повиши своя диапазон на основния лихвен процент с 3.75% само тази година в най-бързия цикъл на повишаване на лихвените проценти от четиридесет години.

Американският икономист от Oxford Economics Gurleen Chadha е съгласен, че по-ниското доверие може да означава по-слаб бъдещ растеж. В изследователска бележка от вторник Чада написа, че „увеличеният песимизъм на потребителите е в съответствие с нашето виждане, че потребителските разходи и по-широката икономика се пренасочват към много по-бавен растеж“.

Някои, като Джефри Роуч, главен икономист в LPL Financial, смятат, че отслабването на доверието „предвещава рецесия“ през следващата година.

Потребителското доверие не приравнява потребителските разходи

Въпреки че изглежда, че доверието на потребителите намалява, много американци увеличиха разходите си, насочвайки се към сезон за ваканционно пазаруване.

Националната федерация на дребно съобщи, че Черният петък през 2022 г. е отбелязал рекорд 196.7 милиона купувачи през уикенда. Търговската група предвижда 6-8% ръст на празничните продажби спрямо миналата година. Крайният билет може да достигне 960.4 милиарда долара.

Данните обаче сочат, че повишените разходи може да не продължат дълго.

Клеър Тасин, анализатор на търговията на дребно и електронната търговия в Morning Consult, предполага, че инфлацията удря американците там, където наистина боли. „Виждаме много хора, които разчитат на спестявания и дългове, за да си позволят много от тези покупки“, каза тя. Вече празничният сезон отбеляза скок Дългове по кредитни карти в САЩ.

И все пак настоящите индикатори сочат към цялостен проспериращ празничен сезон през 2022 г. Дж. Уокър Смит от глобалния консултантски отдел на Kantar добавя, че потребителите „все още не са подготвени да преминат в режим на пандемия. В момента няма истинско чувство на тревога сред потребителите.“

Икономистите обаче очакват, че високата инфлация и лихвените проценти, заедно с перспективата за охлаждане на пазара на труда, може да натежат на икономиката в началото на 2023 г.

Преодоляване на намаляващото доверие като инвеститор

Потребителските разходи са основен икономически двигател – и следователно възвръщаемостта на инвеститорите.

Въпреки че NRF прогнозира, че празничните разходи ще останат високи тази година, падащото потребителско доверие може да доведе до рязък спад на разходите в началото на 2023 г. Дори силният пазар на труда може да не е в състояние да предотврати спада на фона на затягащите се бюджети на домакинствата.

Като инвеститор, това може да означава по-трудни времена и за вас. Между високата инфлация и нарастващите лихвени проценти, много портфейли направиха крачка през 2022 г. С перспективата за по-малки бизнес печалби в бъдеще, много инвеститори търсят по-интелигентни инвестиции, за да преживеят трудни времена.

Точно тук се намесва Q.ai.

Нашият изкуствен интелект прави по-интелигентното инвестиране, управлявано от данни, реалност за всички – не само богатите и известните. Използвайки прогнозни модели, нашите инвестиционни комплекти позволяват на инвеститорите да изградят основно портфолио, подчертано от тематични или модерни инвестиции.

Започнете с нашия Фондации и добавете малко допълнителна подложка с нашия Комплект за надуване or Комплект благородни метали. Завършете всичко с нашия легендарен Защита на портфолиото за да помогнете за запазването на повече богатство по време на нестабилност и имате рецепта за по-интелигентни инвестиции, която стои точно в джоба ви.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.