Пост за гости на HodlX Изпратете своята публикация
Две значими събития определят растежа на крипто и по-широките индустрии, задвижвани от блокчейн. Първият е появата на децентрализирано финансиране (DeFi), подкрепено от базирани на блокчейн цифрови активи.
DeFi бързо се превърна в алтернативна финансова система, която улеснява глобалната достъпност и превъзходна финансова инфраструктура. И днес тази нова финансова система приключи четири милиона уникални потребители и си струва повече 200 млрд. долара.
Второто определящо събитие е преходът от proof-of-work (PoW) към proof-of-stake (PoS) блокчейн. PoS като консенсус осигурява енергийно ефективен и практичен начин за защита на блокчейна. Освен това е по-мащабируем в сравнение с PoW.
Но по-важна причина за неговата популярност е, че предоставя начин на потребителите да използват своите цифрови активи. Като просто заключват своите цифрови активи в PoS протоколи, потребителите печелят гарантирана доходност, която обикновено е значително по-висока от доходността в традиционните финансови системи.
Въпреки това, тъй като DeFi нараства както по стойност, така и по брой потребители с всеки изминал ден, дългият период на залагане на активи в PoS протоколи води до пулове от неактивна ликвидност, които сега осакатяват растежа на домейна.
Проблемът с ликвидността на празен ход на DeFi
Общата пазарна капитализация на PoS активите достигна най-висока стойност за всички времена $ 594 милиарда в 2021. Очакваните награди, спечелени от залагането на тези активи, също се очаква да достигнат 18 милиарда долара скоро. Освен това общият обем на активите, заключени в DeFi протоколите, е 214 млрд. долара понастоящем. Въпреки че всички тези числа изглеждат впечатляващи на повърхността, те всъщност крият повече, отколкото разкриват.
По-голямата част от тази ликвидност е фрагментирана, недостатъчно използвана и недостъпна. Това е така, защото активите, заключени в PoS протоколи, губят използваемостта си за дълъг период от време и са изолирани в техните отделни мрежи.
Въпреки че тези заложени активи придобиват интерес с течение на времето, тяхната използваемост в по-голямата DeFi рамка става ограничена. Освен това, това допринася за неразложимия характер на DeFi, което затруднява мрежите да обменят стойност ефективно.
По този начин, за да имат пълен достъп до ликвидността на DeFi, протоколите в индустрията сега създават токенизирани деривати на PoS активи чрез процес, наречен ликвидно залагане. Но за да може DeFi да постигне истинска композиране, индустрията също трябва да се съсредоточи върху създаването на реална полезност за тези токенизирани деривати.
Създаване на полезност за недостатъчно използвана ликвидност
За непосветените, ликвидното залагане е процес на издаване на потребители на деривати на PoS активи. Това означава, че ликвидността на базовия актив се отключва, без да се отключва самият актив. И така, потребители докато берете наградите от залагането за заключения актив все още може да използва актива за различни други протоколи в екосистемата.
Например, потребител, който залага актив X на PoS протокол, ще печели доходност от около седем процента годишно и също така ще получи токенизиран дериват на актива да речем, tX. След това, ако потребителят предостави ликвидност на двойка tX-ETH по протокол, който печели годишна доходност от около девет процента, в края на годината потребителят печели обща доходност от 16% от един актив.
По този начин PoS активите, макар и да се използват за консенсус за защита на блокчейн мрежи, все още могат да се използват в други протоколи, улеснявайки пълен достъп до ликвидността на DeFi.
Въпреки това, докато броят на протоколите за ликвидно залагане нараства, индустрията все още изостава в създаването на подходяща полезност за тези новоизработени деривати на PoS активи. Без реалистични случаи на използване индустрията отново остава с ликвидност, която е недостатъчно използвана.
Така че, нуждата на час в DeFi е да се създават протоколи, които да използват тази новоотключена ликвидност по правилния начин. Има няколко мрежи, които вече правят крачки в тази посока.
Такива иновации най-накрая ще позволят пълен достъп до ликвидността на DeFi и също така ще улеснят обмена на стойност между протоколи и мрежи, за да направят индустрията композируема.
Да направим DeFi капиталово ефективен
Първата итерация на DeFi, със своя новаторски характер и глобална достъпност, донесе значителен приток на капитал и ликвидност в индустрията. Въпреки това, с оформянето на прехода към DeFi 2.0, индустрията вече е фокусирана върху създаването на финансови продукти и протоколи, които позволяват правилното достъпване и използване на тази ликвидност.
В това отношение ликвидното залагане носи свят от нови възможности в DeFi. В съчетание с подходяща полезност за заложени деривати, това може да катапултира успеха на DeFi и да го превърне в капиталово ефективна индустрия в близко бъдеще.
Тушар Агарвал е получател на Forbes 30U30 и основател и главен изпълнителен директор на Постоянство.
Следвай ни в Twitter Facebook Telegram
Отказ от отговорност: Мненията, изразени в The Daily Hodl, не са инвестиционни съвети. Инвеститорите трябва да направят необходимото си старание, преди да направят всякакви високорискови инвестиции в биткойн, криптовалута или дигитални активи. Моля, имайте предвид, че вашите трансфери и сделки са на ваш риск и всички загуби, които може да претърпите, са ваша отговорност. Daily Hodl не препоръчва купуването или продажбата на криптовалути или цифрови активи, нито The Daily Hodl е инвестиционен съветник. Моля, обърнете внимание, че Daily Hodl участва в партньорски маркетинг.
Представено изображение: Shutterstock/Филип Тур/Владимир Сазонов
Източник: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/