(Bloomberg) -
Най -четени от Bloomberg
Новият шеф на Credit Suisse Group AG поиска от инвеститорите по-малко от 100 дни, за да предоставят нова стратегия за обрат. Турбулентните пазари карат това да се чувства като дълго време.
Разходите за застраховане на облигациите на фирмата срещу неизпълнение се покачиха с около 15% миналата седмица до нива, невиждани от 2009 г., след като акциите достигнаха ново рекордно дъно. В петък главният изпълнителен директор Улрих Кьорнер увери персонала, че банката има „силна капиталова база и ликвидна позиция“ и каза на служителите, че ще им изпраща редовна актуализация, докато фирмата обяви нов стратегически план на 27 октомври.
Кьорнер, който беше назначен за главен изпълнителен директор в края на юли, трябваше да се справи с пазарни спекулации, напускане на банкери и капиталови съмнения, докато се опитва да определи пътя напред за закъсалата швейцарска банка. В момента кредиторът финализира планове, които вероятно ще доведат до радикални промени в неговата инвестиционна банка и може да включват съкращаване на хиляди работни места за няколко години, съобщи Bloomberg.
Бележката на Koerner беше второто поредно писмо в петък, тъй като спекулациите за бъдещето на обсадената банка се увеличават. Анализаторите от KBW изчислиха, че фирмата може да се наложи да набере 4 милиарда швейцарски франка (4 милиарда долара) капитал дори след продажбата на някои активи, за да финансира всяко преструктуриране, усилия за растеж и всякакви неизвестни.
Пазарната капитализация на Credit Suisse падна до около 10 милиарда швейцарски франка (10.1 милиарда долара), което означава, че всяка продажба на акции би била силно разредена за дългогодишните притежатели. Пазарната стойност беше над 30 милиарда франка през март 2021 г.
Ръководителите на Credit Suisse отбелязаха, че капиталовото съотношение на фирмата от 13.5% CET1 към 30 юни е било в средата на планирания диапазон от 13% до 14% за 2022 г. В годишния отчет на фирмата за 2021 г. се казва, че международното й регулаторно минимално съотношение е 8%, докато Швейцарските власти изискват по-високо ниво от около 10%.
Петгодишната цена на суапове за кредитно неизпълнение от около 250 базисни точки е нагоре от около 55 базисни точки в началото на годината и е близо до най-високата си стойност в историята. Въпреки че тези нива все още са далеч от проблемни и са част от широка пазарна разпродажба, те означават влошаване на възприятията за кредитоспособност на засегнатата от скандал банка в настоящата среда.
Анализаторите на KBW бяха последните, които направиха сравнения с кризата на доверието, която разтърси Deutsche Bank AG преди шест години. Тогава германският кредитор беше изправен пред широки въпроси относно своята стратегия, както и краткосрочни опасения относно цената на споразумението за прекратяване на разследване в САЩ, свързано с ипотечни ценни книжа. Deutsche Bank видя, че нейните суапове за кредитно неизпълнение се покачват, рейтингът на дълга й е понижен и някои клиенти се оттеглят от работа с нея.
Стресът намаля за няколко месеца, след като германската фирма се задоволи с по-ниска сума, отколкото мнозина се опасяваха, набра около 8 милиарда евро (7.8 милиарда долара) нов капитал и обяви преразглеждане на стратегията. Все пак това, което банката нарече „порочен кръг“ на намаляващи приходи и нарастващи разходи за финансиране, отне години, за да се обърне.
Има разлики между двете ситуации. Credit Suisse не е изправена пред нито един проблем от мащаба на споразумението на Deutsche Bank за 7.2 милиарда долара, а съотношението на основния капитал от 13.5% е по-високо от 10.8%, които германската фирма имаше преди шест години.
Стресът, пред който беше изправена Deutsche Bank през 2016 г., доведе до необичайната динамика, при която разходите за застраховка срещу загуби по дълга на кредитора за една година надминаха тези за защита за пет години. Едногодишните суапове на Credit Suisse все още са значително по-евтини от петгодишните.
CDS на Credit Suisse Group се разширява с 42 Bps: 12 сигнала от 16 септември
Миналата седмица Credit Suisse заяви, че работи върху възможни продажби на активи и бизнес като част от стратегическия си план, който ще бъде разкрит в края на октомври. Банката проучва сделки за продажба на звеното си за търговия със секюритизирани продукти, претегля продажбата на операциите си по управление на богатството в Латинска Америка, с изключение на Бразилия, и обмисля възраждане на марката First Boston, съобщи Bloomberg.
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-seeks-calm-133223291.html