Валута/Китай ADR слабост, тъй като Хонконг вижда масови покупки от континентални инвеститори

Ключови новини

Азиатските акции бяха като цяло по-ниски през нощта, с изключение на Индонезия и Малайзия, които отчетоха +1% възвръщаемост. Листнатите в САЩ китайски акции (ADR) се понижиха значително вчера поради малко осезаеми новини. След отварянето на американския фондов пазар, онлайн компанията за недвижими имоти KE Holdings (BEKE US) имаше 14-милиметрова блокова търговия с акции с -8% отстъпка спрямо затварянето на предишния ден. Средният 1-годишен обем на BEKE е почти 14 мм акции, така че това беше значителна продажба, водеща до спекулации, че мениджър на активи е бил принуден да продаде или да има обратно изкупуване, водещо до потенциални бъдещи продажби в пространството на ADR в Китай. Разпродажбата засегна всички китайски ADR, не само електрически превозни средства или интернет акции. Много е трудно да се знае със сигурност, въпреки че показва колко крехък е пазарът. Други слухове сочат спекулации, че Китай няма да се отклони от твърдата линия за нулев ковид, скорошни огнища на ковид в Китай и потенциални твърдолинейни привърженици, заемащи ключови роли в правителството след Конгреса на партията.

Китайският офшорен ренминби (CNH) се понижи с -0.61%/$0.04 спрямо щатския долар, затваряйки на 7.269 в часовете за търговия в САЩ спрямо оншорния китайски ренминби (CNY) при затваряне от 7.228 в края на търговския ден в Китай. Доходността на 10-годишните облигации на САЩ се повиши, тъй като щатският долар имаше стабилен ден спрямо други валути. Този неизречен виновник много вероятно е допринесъл значително за слабостта на китайските ADR вчера, въпреки че донякъде изненадващо американските акции не бяха по-слаби. Тази сутрин CNH поскъпна спрямо щатския долар до 7.24 от 7.26, тъй като CNH се котира в ренминби за долар толкова объркващо, че надолу означава поскъпване за ренминби и обратно.

Да, акциите на Хонконг се понижиха, но не толкова, колкото ADR на САЩ и Китай. Инвеститорите от континенталната част имаха един от най-големите дни за нетни покупки на акции в Хонконг днес чрез Southbound Stock Connect, в размер на 900 милиона щатски долара, тъй като те купиха спад в размера. Tencent имаше един от най-големите дни за нетни покупки досега. Интересни инвеститори, които са най-близо до акциите, бяха купувачите.

Краткият оборот на главния борд на Хонконг се увеличи с +63% спрямо вчера, тъй като 21% от оборота беше къс. Още веднъж китайските инвеститори на сушата (Shanghai/Shenzhen/STAR Board) не бяха толкова песимистично настроени като офшорните инвеститори (Хонконг). Хонконг достигна дъното си в рамките на деня при разговори. Китай ще съкрати карантината си за входящи посетители. STAR Board се представи по-добре, воден от акциите на полупроводници, тъй като Министерството на промишлеността и информационните технологии призова компаниите да разберат въздействието на контрола върху износа на полупроводници от САЩ. Местен брокер отбеляза, че днешната слабост на японските акции е намалена от японските полупроводникови компании, които правят значителен бизнес в Китай и САЩ. Не мисля, че пазарът е оценил последиците от тези санкции за американските и световните полупроводникови компании, въпреки че може би те са инструмент за преговори. Тъжно е да се види, че техниката за отвличане на вниманието да се гледа там, а не в огледалото, е станала обичайна за американските политици, особено за наближаването на средата на мандата.

Hang Seng и индексът Hang Seng паднаха -1.4% и -2.37% при обем +49.59% от вчера, което е 103% от средната стойност за 1 година. 139 акции се повишиха, докато 345 отбелязаха спад. Оборотът от къси продажби на Main Board се увеличи с +63% от вчера, което е 126% от средната стойност за 1 година, тъй като 21% от оборота днес беше къс. Факторите на стойността надминаха факторите на растежа, тъй като големите капачки надминаха малките капитали. Технологиите и финансите бяха положителни +0.71% и +0.21%, докато комуникацията -5.49%, здравеопазването -2.83% и дискреционните -2.8%. Водещите подсектори включват здравно оборудване, полуфабрикати и банки, докато софтуерът, търговците на дребно и авточастите са сред най-лошите. Обемите на Southbound Stock Connect бяха умерени, тъй като инвеститорите от континенталната част купиха $800 милиона акции от континенталната част днес, с Tencent много голяма нетна покупка, Meituan голяма покупка, Kuaishou, BYD, Li Auto и Wuxi бяха малки нетни покупки.

Shanghai, Shenzhen и STAR Board бяха смесени -0.31%, -0.51% и +1.52% при обем +4.52% от вчера, което е 80% от средното за 1 година. 2,198 акции се повишиха, докато 2,273 акции се понижиха. Стойността и факторите за растеж бяха смесени, тъй като малките капитализации изпревариха големите капитализации. Най-добрите сектори са технологиите +0.96%, комуникациите +0.68% и здравеопазването +0.29%, докато промишлеността -1.71%, енергетиката -1.63% и дискрецията -1.27%. Най-добрите подсектори бяха хардуер, полуфабрикати и енергийно оборудване, докато морските / корабоплаването, производството на мотоциклети и акциите на електрическата мрежа бяха сред най-лошите. Обемите на Northbound Stock Connect бяха умерени/слаби, тъй като чуждестранните инвеститори продадоха -890 милиона долара от континенталните акции днес. Цените на държавните облигации паднаха днес. CNY спадна с -0.04% спрямо щатския долар до 7.226 от 7.227 и медта -0.06%.

Курсове, цени и доходност за снощи

• CNY за USD 7.23 спрямо 7.23 вчера
• CNY за 7.07 евро спрямо 7.06 вчера
• Доходност по 10-годишните държавни облигации 2.72% спрямо 2.71% вчера
• Доходност по 10-годишните облигации на Китайската банка за развитие 2.87% спрямо 2.86% вчера
• Цена на медта -0.06% за една нощ