По дяволите Торпедата, американските инвеститори милиардери вървят с пълна скорост към Китай

BИлионерът Рей Далио управлява пари за китайски клиенти в продължение на 30 години. Той няма намерение да спира сега. Милиардер Хауърд Маркс предлага да внимавате къде да инвестирате в Китай. Но той няма да ходи никъде. Милиардерът Лари Финк, главен изпълнителен директор на BlackRock, най-големият мениджър на активи в света, миналата година стартира серия от взаимни фондове, които обслужват китайските потребители. Той няма намерение да прави обратен завой.

С някои забележителни изключения, известни американски милиардери инвеститори не се отказват от вярата си в Китай. Нищо, изглежда, не може да го разклати - нито блокиране на Covid-19, не протести срещу блокирането на Covid-19, а не реакцията на китайското правителство на протестите, а не геноцид на мюсюлманските уйгури, не робски труд в Синцзян, нито някаква измама, свързана с китайски акции, а не насоляване срещу демокрацията в Хонг Конг, а не 30-процентния спад на Hang Seng от 2019 г. насам, а не постоянната интелектуална собственост кражба от китайски компании, а не от американски компании изнасяне на производството на Китай, а не на САЩ гостоприемна полупроводникови компании, напускащи Китай, а не продължителна кампания от определени американски политици да нарисуват Китай като източник не само на глобалната коронавирусна пандемия, но и като неизбежно бъдеще военен враг.

„Китай все още ще бъде най-успешната страна през 21 век“, каза Джим Роджърс, известният международен инвеститор, който буквално написа книгата за инвестиране в Китай. Forbes. „Америка беше най-успешната страна през 20-ти век, но имахме много ужасни времена. Но все пак имахме успех. Ако се откажете от Америка, щяхте да загубите много пари.

Забравете, че Китай е тоталитарна система, оглавявана от един-единствен могъщ човек, президента Си Дзинпин, докато САЩ все още провеждат значими избори и чието правителство има контрол и баланси, които, надяваме се, смекчават всяко огромно влияние, упражнявано от която и да е фракция. Като се има предвид, че Китай предлага по-евтина работна ръка, управляваща класа, жадна за икономическа експанзия и мечтата 1.4 милиарда китайски граждани да се превърнат в армия от потребители, много милиардери инвеститори не желаят да се откъснат от процеса.

През ноември 2021 г. Bridgewater на Dalio набра 1.25 милиарда долара за третия си китайски фонд. Бриджуотър управлява частни фондове в Китай от 2018 г., като първият си претендира за 19% годишна възвръщаемост до 2021 г., според Wall Street Journal. С това набиране на средства Бриджуотър стана един от най-големите чуждестранни мениджъри на частни фондове в Китай. Повишението беше само последното в историята на Bridgewater в отношенията с Китай. Миналата година, Bloomberg съобщи, че китайското правителство е сред най-големите клиенти на Bridgewater. Фирмата на Далио счита Китай за клиент от 1993 г., се казва в доклада. Към миналата година хедж фондът управляваше около 5 милиарда долара от държавните активи. Далио и Бриджуотър отказаха повече коментари.

Маркс, основател на Oaktree Capital Management, е един инвеститор, който изрази желание да запази статуквото до голяма степен непокътнато.

Говорейки по време Forbes " На Wealth Summit 2022 милиардерът говори за „китайското чудо“ на нарастване на БВП над 100 пъти през последните 40 години.

„И трябва да вярвам, че те няма да изоставят това“, каза Маркс Forbes. „Те искат да поддържат растежа на икономиката, искат да поддържат хората щастливи, наред с други неща.“

Това помага да се обясни защо Oaktree е искал да продължи да прави бизнес в Китай, докато други са станали предпазливи.

„Хората описват Китай и са били през последната година като неинвестируеми“, каза Маркс Forbes. „Не го смятам за неинвестируем. Мисля, че ще продължим да инвестираме в Китай, но внимателно, защото не го правим. Не сме сигурни, че знаем какво крие бъдещето.”

Набегът на Oaktree в Китай не е безпроблемен. Evergrande, който беше най-големият строителен предприемач в Китай, просрочи заем, обезпечен от Oaktree. Според "Файненшъл таймс".

BlackRock на Fink не позволи суровата реакция на Китай на пандемията да му попречи да създаде взаимни фондове, които обслужват китайските инвеститори миналата година. Съобщението накара Джордж Сорос, друг милиардер инвеститор, да нарече този ход „трагична грешка“ в редакционна статия на Wall Street Journal, озаглавена „Китайската грешка на BlackRock.“ BlackRock не отговори на искания за допълнителен коментар.

Bилионерите не са единствените, които се придържат към инвестициите си в Китай. През август мащабната система за пенсиониране на учители в щата Калифорния започна да търси мениджъри на акции, фокусирани върху Китай. В имейл до Forbes, пенсионният фонд каза, че в момента притежава около 3.7 милиарда долара китайски акции и че търсенето има за цел да види дали има по-добър начин за управление на експозицията му.

„Всеки инвестиционен мениджър, който изберем, ще трябва да следва нашите ESG рискови фактори по отношение на своите инвестиционни решения“, каза CalSTRS Forbes. „Наличието на специализиран мениджър за Китай може да ни осигури по-специализирана експертиза около аспектите на ESG на китайския пазар в сравнение с широкия подход към глобалните нововъзникващи пазари.“

Пенсионният фонд отбеляза обаче, че искането ще създаде само потенциален пул от мениджъри, които биха могли да получат средства и че няма гаранция, че някой ще получи разпределение.

Поне един американски държавен пенсионен фонд, SBA на Флорида, временно спря своите китайски инвестиции. И даренията при Харвард намлява Yale, два от най-големите подобни фондове в света, са сред тези през последната година, които посочиха, че ще преразгледат притежанията на китайски активи поради опасения за нарушения на човешките права в страната.

Кайл Бас, основателят на хедж фонда Hayman Capital Management и дългогодишен критик на Китай и тези, които инвестират там, каза Forbes че нищо друго освен действието на правителството на САЩ няма да попречи на американските долари да потекат в страната.

„Мисля, че единственото нещо, което ще накара инвеститорите да спрат да инвестират в Китай, ще бъдат изпълнителни заповеди от президента или нашите регулаторни органи“, каза Бас Forbes. „Ако националната сигурност на САЩ беше оставена на частния сектор, утре всички щяхме да говорим китайски.“

Продължаващите милиардерски инвестиции в Китай напомнят за Уилям Фокнър линия за това как обичаме не непременно заради някое от добродетелите на любимия ни, а въпреки недостатъците му.

„Наясно съм с негативите, които заобикалят Китай в момента“, каза Роджърс Forbes. „Но не съм продал нито една от китайските си акции и се надявам, че съм достатъчно умен да купя повече, ако се появи подходяща възможност.“

Допълнителен доклад от Maneet Ahuja.