Danaher и 5 други акции за водната криза

Водата, въпреки цялото й значение за живота, също е много по-малък бизнес от петрола. Дрей, който е представял на конференции за водата на ООН, оценява размера на глобалния воден бизнес на около 655 милиарда долара годишно, малка част от суровия петрол на стойност около 3 трилиона долара, консумиран по света всяка година.

Все пак сушата, изменението на климата, нарастването на населението и фокусът върху инвестициите в околната среда, социалните и корпоративното управление правят водата постоянно интригуващ сектор за инвеститорите. Номерът, обяснява Дрей, е да се инвестира във водни предприятия с най-добрата технология, а не само с взаимозаменяеми елементи.

„Светът е залят от обикновени водни продукти: тръби, помпи и клапани“, казва Дрей. „Акцентът трябва да бъде върху интелигентните водни системи.“

Но има място и за водоснабдителни компании, казва Джей Рейм, портфолио мениджър на

Virtus Reaves Utilities
борсово търгуван фонд (тикер: UTES), който посочва тяхната стабилност като основна точка за продажба. Експонат №1:

Йорк Вода

(YORW), малка комунална компания в Пенсилвания, която изплаща дивиденти непрекъснато от 1816 г. насам. Смята се, че нейната серия е най-дългата в историята на САЩ.

С пазарна капитализация от $620 милиона, York може да не е подходящ за всяко портфолио. Въпреки това шестте акции, обсъдени на тази страница, заслужават по-отблизо.

Американски водопровод

Инвеститорите харесват ВиК компаниите заради тяхната стабилност и

Американски водопровод

(AWK) е толкова стабилен, колкото идва. Очаква се компанията да увеличи печалбите си с 8% годишен темп през следващите три години, след като ги увеличаваше с 8% годишно през последното десетилетие.

Тази последователност е спечелила на American Water Works съотношение цена/печалба от 32 пъти, в съответствие със средната стойност за три години. Не е трудно да се разбере защо. Всеки има нужда от вода и почти всеки плаща сметката си за вода. Нещо повече, на комуналните услуги е позволено да печелят възвръщаемост от поправка и подмяна на тръби. Rhame казва, че това прави проектирането на техните резултати относително лесно. Акциите плащат дивидент от 1.7%.

Danaher

Danaher

(DHR) не е чиста водна компания, но е доставчик на технологии със силна пазарна позиция, казва Дрей, който изчислява, че 10% от продажбите й са пряко свързани с водата. „Бил съм във водни заводи на пет континента и всички те използват системи за тестване на вода Danaher“, добавя той.

Акциите на Danaher се търгуват за около 26 пъти по-високи от прогнозираните печалби за 2023 г., малка отстъпка спрямо средните 28 пъти през последните няколко години. Очаква се компанията да увеличи приходите си с годишен темп от около 7% за следващите три години, но това може да е консервативно. Исторически печалбите са нараствали със среден годишен темп от около 12%.

Основни помощни програми

Основни помощни програми

(WTRG), базирана в Bryn Mawr, Пенсилвания, не е чиста игра – тя също доставя природен газ на клиентите – и това я прави малко по-малко стабилна от American Water Works. Неговите исторически резултати все още са впечатляващи „Това е наистина добре управлявана водоснабдителна компания“, казва Рейм,

Печалбите на Essential Utilities нарастват с 9% годишно през последното десетилетие и трябва да се увеличават средно с малко под 8% годишно през следващите три години. Акциите на Essential Utilities се търгуват за около 27 пъти над очакваните печалби за следващата година, в съответствие с нейната скорошна история, макар и не толкова високо, колкото American Water, поради бизнеса с газ. Акциите имат около 2.3% дивидентна доходност.

Evoqua Water Technologies

Питсбърг

Извикана

(AQUA) почиства вода за повече от 38,000 37 клиенти в индустрии, включително електроника, производство и дори водни паркове. Акциите не са евтини. Той търгува за 2023 пъти печалбите за 35 г., премия към тригодишната средна стойност от 15. Но печалбите се очаква да нарастват с 10% годишно през следващите три години, спрямо XNUMX% през последните няколко години.

Evoqua също е една от малкото компании с начини за премахване на химикали „завинаги“ или PFAS от водата, което може да бъде бизнес за милиарди долари, ако федералното правителство ги определи като опасни вещества. Dray оценява акциите с по-добри резултати и има цел от $44 за акциите, което е с около 15% повече от последните нива.

Водни продукти на Мюлер

Базирана в Атланта

Водни продукти на Мюлер

(MWA) произвежда пожарни хидранти и има една от най-големите инсталирани бази от железни шибърни клапани, използвани за спиране на потока вода в главните или градинските маркучи в САЩ

Печалбите на Мюлер са циклични и могат да нарастват и падат с икономиката. Акциите паднаха с 10%, след като компанията пропусна печалбите за третото фискално тримесечие през август, развитие, което тя обвини за инфлацията и натиска върху веригата за доставки. Анализаторът на Seaport Global Water Liptak смята, че спадът е възможност.

Очаква се печалбите да нарастват с около 13% годишно през следващите няколко години. При 17.5 пъти печалбите за 2023 г. Мюлер търгува с малка отстъпка спрямо своя тригодишен P/E от 18.3 пъти.

дървесна тъкан

Спуканите тръби са голям проблем. Средната възраст на водопровода в САЩ е приблизително 45 години. И Рай Брук, Ню Йорк

дървесна тъкан

(XYL) е тук, за да го разреши. Ако дадено предприятие има спукан водопровод, Xylem може да открие и диагностицира проблема дистанционно. Около 35% от продажбите на компанията идват от цифрови продукти и това трябва да се доближи до 50% до средата на десетилетието, казва Алек Лукас, анализатор в доставчика на ETF Global X.

Акциите на Xylem се търгуват за около 30 пъти над очакваните печалби за 2023 г., доста над

S&P 500Е
17. Но печалбите се очаква да нарастват с годишен темп от 25% през следващите три години. Дигиталните продукти, които имат по-добри маржове на печалба, спомагат за увеличаване на растежа на приходите, казва Лукас.

Пиши на Ал Рут в [имейл защитен]