Каква разлика има една година.
Карвана, пазар и хедж фонд скъп преди малко повече от година, сега е дезавуиран от същите инвеститори, които изглежда спекулират за евентуалния му фалит и фалит.
Цифрите са ужасни: акциите загубиха 13% през декември. Месец ноември беше брутален, тъй като акциите на Carvana паднаха с 43%. Акциите, които приключиха 2021 г. на $231.79, затвориха търговската сесия на 6 декември на $6.71, което представлява спад от 97.1% през 2022 г.
И накрая, пазарната капитализация се срина и сега възлиза на 1.20 милиарда долара. С две думи, Карвана (CVNA Вземете безплатен отчет скоро ще падне под $1 милиард пазарна капитализация. Със скоростта, с която се развиват нещата, изглежда като възможност, която е вероятно да се случи много скоро, тъй като инвеститорите и кредиторите на групата са загубили доверие. Ако приемем, че това е същият брой акции, пазарната стойност би била 41.45 милиарда долара на 31 декември 2021 г.
Пакт Фондовете Apollo Global Management и Pacific Investment Management Co (PIMCO) вече са подписали пакт за присъединяване към преговори с компанията, за да възстановят инвестициите си, съобщава Bloomberg News. Те са част от група фондове, притежаващи около 4 милиарда долара необезпечен дълг на Carvana.
Продължителността на този пакт е три месеца, което предполага, че тези фондове са убедени, че компанията, която би революционизирала начина, по който се купуват употребявани автомобили, ще бъде в неизпълнение много скоро. Облигациите на Carvana наистина са под 50 цента за долар. Това означава, че вероятността Carvana да не изпълни задълженията си е много голяма.
Компанията, основана през 2012 г. и базирана в Аризона, се възползва от благоприятните условия, за да пусне на пазара своя нов начин за закупуване на автомобил. Машините за продажба на автомобили на групата се представиха добре по време на пандемията, период, когато потребителите искаха да избягват физическия контакт колкото е възможно повече, за да ограничат излагането си на вируса.
Федералното правителство също беше наводнило потребителите с пари чрез програми за стимулиране. Лихвените проценти бяха почти нулеви, което означаваше, че финансирането на покупката на превозно средство не струва почти нищо.
Освен това веригите за доставки на производителите на автомобили бяха нарушени, което затрудни производството на нови превозни средства. Изправени пред тези предизвикателства, потребителите се насочиха към пазара втора употреба, тъй като времето за изчакване за нови превозни средства беше дълго. Следователно цените на употребяваните автомобили скочиха, което го направи добра среда за Carvana.
По принцип всички ветрове духаха в правилната посока за компанията.
Останах без пари Но сега всичко се промени напълно за Carvana. Компанията е изправена особено пред агресивното увеличение на лихвените проценти от страна на Федералния резерв за да се борим инфлация . С изключение на това, че това увеличение на лихвите е двоен удар за Carvana. Това увеличава цената на кредита за потребителите, които искат да закупят превозно средство, и също така увеличава разходите за заеми за фирми, които искат да инвестират.
Освен това високите лихвени проценти са лоши за Carvana, тъй като групата има много дългове и следователно дължи милиони долари лихви, свързани с нейния дълг. Компанията е изгорила повече от 1 милиард долара в брой през първите три тримесечия на годината.
Някои анализатори смятат, че скоро може да се сблъска с кредитна криза.
„Сега вярваме, че без парично вливане Carvana вероятно ще остане без пари до края на 2023 г.“, каза анализаторът на Bank of America Securities Нат Шиндлер на 30 ноември. И „все още няма индикации за потенциално парично вливане, например от семейство Гарсия (главният изпълнителен директор [Ърни Гарсия] и неговият баща председател) и е невъзможно да се предвиди дали и кога това ще се случи.
В резултат на това Шиндлер понижи рейтинга на акциите на Carvana до „неутрални“ от „купувайте“.
Carvana не отговори веднага на искане за коментар.
Компанията има между 6 и 7 милиарда долара дългове нетно от парите в брой баланса , според FactSet.
Но Carvana не е печеливша: нейната коригирана загуба на EBITDA марж се е увеличила с 6.2% през третото тримесечие. EBITDA се отнася до печалбите преди лихви, данъци, обезценка и амортизация, което помага на инвеститорите да оценят финансовото състояние на компанията.
Компанията намалява драстично разходите, за да забави кървенето: след като съкрати 2,500 работни места през май, компанията наскоро обяви допълнителна вълна от съкращения, която ще засегне 8% от работната сила, или 1,500 служители.
Но ще бъде ли достатъчно, за да предотврати неизбежното?
Източник: https://www.thestreet.com/automotive/dangerous-slide-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo